Posiadanie kapitałowego REIT a hipoteczny REIT: jaka jest różnica?

REIT kapitałowy a hipoteczny: przegląd

Istnieje kilka różnych rodzajów powierniczych funduszy inwestycyjnych (REIT), w tym kapitałowe REIT, hipoteczne REIT i hybrydowe REIT. REIT to rodzaj zabezpieczenia, w którym spółka posiada i generalnie zarządza  nieruchomościami  lub aktywami związanymi z nieruchomościami. REIT-y są podobne do akcji i handlu na głównych giełdach.

REIT-y umożliwiają firmom kupowanie nieruchomości lub kredytów hipotecznych przy wykorzystaniu połączonych inwestycji inwestorów. Ten rodzaj inwestycji umożliwia dużym i małym inwestorom posiadanie udziałów w nieruchomości.

Znaczna część zysków kapitałowych REIT jest wypłacana inwestorom w postaci dywidend. Akcyjne REIT mają tendencję do osiągania lepszych wyników, gdy stopy procentowe są niskie, a ceny nieruchomości rosną. Jednak zawiłości różnych rynków objętych akcyjnymi REIT-ami oznaczają, że prawie zawsze istnieją dostępne możliwości.

Akcyjne REIT-y

Akcyjne REIT-y inwestują w twarde aktywa w postaci nieruchomości. Przychody funduszy inwestycyjnych w nieruchomości   są generowane głównie z dochodów z najmu posiadanych przez nie nieruchomości . Akcyjne REIT zazwyczaj inwestują w nieruchomości biurowe i przemysłowe, handlowe, mieszkalne oraz hotelowe i uzdrowiskowe.

Przykładem kapitałowego REIT jest Diversified Healthcare Trust (DHC). Kapitałowe REIT-y generują dochody z czynszów za nieruchomości, a także kupują niedowartościowane nieruchomości i sprzedają je z zyskiem. Niektóre akcje REIT są zdywersyfikowane i inwestują w kilka różnych kategorii nieruchomości, takich jak powierzchnie handlowe i apartamenty.

Kilroy Realty REIT (KRC ) jest przykładem zdywersyfikowanego REIT-a. Inne REIT koncentrują się na węższych segmentach rynku nieruchomości, takich jak handel detaliczny, jak w przypadku CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL ), czy hotele, takie jak Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4

REIT hipoteczne

Hipoteczne REIT-y inwestują tylko w kredyty hipoteczne i stanowią mniej niż 10% rynku REIT. Podczas gdy kapitałowe REIT-y zazwyczaj generują dochody z wynajmu nieruchomości, hipoteczne REIT-y generują swoje przychody głównie z odsetek, które zarabiają na ich kredytach hipotecznych.

Przykładem kredytu hipotecznego REIT jest Towarzystwo Inwestycji i Zarządzania Apartamentami REIT ( papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie. Istnieją komercyjne fundusze hipoteczne REIT, takie jak Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO ), oraz REIT oparte na hipotece mieszkaniowej, takie jak Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH ). Niektóre mieszane REIT, takie jak Dynex Capital Inc. REIT (DX ) inwestują zarówno w komercyjne, jak i mieszkaniowe REIT.

Podobnie jak w przypadku kapitałowych REIT-ów, większość zysków z hipotecznych REIT-ów jest wypłacana inwestorom w postaci dywidend. Kredytowe REIT-y osiągają zwykle lepsze wyniki w czasach rosnących stóp procentowych. Jednak, podobnie jak kapitałowe REIT-y, istnieje tak wiele różnych rynków docelowych, że hipoteczne REIT-y prawie zawsze mają dostępne możliwości inwestycyjne.

Hybrydowe REIT-y

Hybrydowe REIT-y inwestują zarówno w nieruchomości, jak i hipoteki. Istnieje tylko kilka REIT-ów, które faktycznie angażują się w oba rodzaje działalności gospodarczej;Przykładem takiej spółki jest spółkaTwo Harbors Investment Corp. REIT (DWA ). Two Harbors inwestuje w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mieszkaniową, mieszkaniowe kredyty hipoteczne oraz nieruchomości i aktywa mieszkalne.

Inwestując zarówno w kredyty hipoteczne, jak i aktywa trwałe, hybrydy REIT, takie jak Two Harbors, przyjmują bardziej zrównoważone podejście i mogą być w stanie zarabiać zarówno w warunkach rosnących, jak i spadających stóp procentowych, w których mogą walczyć tylko tradycyjne akcje lub tylko kredyty hipoteczne.