Jakie są największe zagrożenia związane z inwestowaniem w instrumenty o stałym dochodzie?

Największe Ryzyka nabywców stałym dochodzie inwestycji twarzy jest ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe i ryzyko inflacji.

Z regułyceny obligacji i stopy procentowe zmieniają się odwrotnie, przy czym ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych. Dzieje się tak, ponieważ wraz ze wzrostem stóp procentowych inwestorzy będą sprzedawać obligacje na rzecz długu o wyższych stopach kuponowych. Na przykład inwestor płaci 1000 USD za obligację o oprocentowaniu 3%, gdy stopy procentowe wynoszą 3%. Obligacja ma 3% rentowność do wykupu. Gdyby stopy procentowe wzrosły do ​​4%, cena obligacji musiałaby spaść do 925 USD, aby osiągnąć 4% rentowność do terminu zapadalności zgodnie z obowiązującymi stopami procentowymi.

Ponieważ obligacje są formą zadłużenia, posiadacz obligacji narażony jest na ryzyko niewywiązania się dłużnika ze zobowiązań. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Global Ratings i inne agencje ratingowe publikują oceny, które oceniają prawdopodobieństwo niewypłacalności poszczególnych obligacji na rynku.2 Istnieją dwa główne podziały: rating inwestycyjny i nieinwestycyjny. Obligacje o ratingu nieinwestycyjnym wiążą się z wyższym ryzykiem kredytowym, ale zwykle w celu zrekompensowania płacą wyższą rentowność.

Inflacja może być szkodliwa dla inwestorów w papiery wartościowe o stałym dochodzie, ponieważ ich rentowność jest stała, podczas gdy inflacja stale się zmienia. W przypadku inflacji realna wartość rentowności spada, a inwestorzy mogą nawet stracić pieniądze w ujęciu skorygowanym o inflację na inwestycji o stałym dochodzie. Jednym ze sposobów radzenia sobie z ryzykiem inflacji jest inwestowanie w amerykańskie obligacje skarbowe chronione przed inflacją (TIPS). Kwota główna tych obligacji jest korygowana o inflację w momencie wypłaty na rzecz posiadacza obligacji.