Wartość zapasów

Co to jest wartość akcji?

Wartość akcji odnosi się do akcji spółki, która wydaje się handlować po niższej cenie w porównaniu z jej podstawowymi wartościami, takimi jak dywidendy, zyski lub sprzedaż, co czyni ją atrakcyjną dla inwestorów wartościowych.

Zasoby wartościowe można generalnie zestawić z zasobami wzrostowymi.

Zrozumienie wartości akcji

Wartość akcji to obrót papierami wartościowymi po niższej cenie niż to, na co wskazywałyby wyniki spółki. Inwestorzy w akcje wartościowe próbują wykorzystać nieefektywność na rynku, ponieważ cena bazowego kapitału może nie odpowiadać wynikom spółki.

Wspólne cechy wartości akcji obejmują wysoką rentowność dywidend, niski stosunek ceny do wartości księgowej (wskaźnik C / B) oraz niski wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik C / Z). Inwestorzy mogą znaleźć wartościowe akcje, korzystając ze strategii inwestycyjnej „Dogs of the Dow”, kupując 10 akcji spółki Dow Jones przynoszących najwyższe dywidendy na początku każdego roku, a następnie co roku dostosowując portfel.

W przeciwieństwie do akcji o dużej wartości, akcje funduszami mieszanymi.

Jak rozpoznać akcje o określonej wartości

Wartość akcji będzie miała okazyjną cenę, ponieważ inwestorzy postrzegają firmę jako niekorzystną na rynku. Zazwyczaj wartość akcji ma cenę akcji niższą niż ceny akcji spółek z tej samej branży. Akcje wartościowe mogą również znajdować się w sektorze, który jest sprzedawany z dyskontem na szerszym rynku.

Negatywny rozgłos dotyczący niezadowalających raportów o dochodach lub problemów prawnych są wskaźnikami wartości akcji, ponieważ rynek będzie negatywnie oceniał długoterminowe perspektywy spółki. Wartość akcji najprawdopodobniej będzie pochodzić od dojrzałej spółki ze stabilną emisją dywidendy, która chwilowo doświadcza niekorzystnych zdarzeń. Jednak spółki, które niedawno wyemitowały akcje mają potencjał o dużej wartości, ponieważ wielu inwestorów może nie wiedzieć o istnieniu podmiotu.

Ryzyko i zwrot wartości akcji

Mimo wszystkich potencjalnych zalet, akcje cenowe są uważane za bardziej ryzykowne niż akcje wzrostowe ze względu na sceptyczny stosunek rynku do nich. Aby wartościowe akcje stały się rentowne, rynek musi zmienić swój sposób postrzegania firmy, która jest uważana za bardziej ryzykowną niż rozwijający się podmiot wzrostu. Z tego powodu akcje wartościowe mają zwykle większe prawdopodobieństwo, że długoterminowe stopy zwrotu będą wyższe niż akcje rosnące, ze względu na ryzyko bazowe.

Wartość akcji może potrzebować trochę czasu, zanim wydostanie się ze swojej niedowartościowanej pozycji. Ryzyko związane z inwestowaniem w wartościowe akcje polega na tym, że taka sytuacja może się nigdy nie zmaterializować.

Przykład wartości akcji

Od czerwca 2019 r. Duże banki centrów pieniężnych reprezentują akcje wartościowe. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) i Citigroup Inc. ( C ) handlują ze znaczną zniżką w stosunku do rynku w oparciu o zyski. Na przykład Citigroup ma wskaźnik P / E na poziomie 9,67 w porównaniu z 19,12 dla przeciętnej spółki z indeksu S&P 500.

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na portfel wartościowych akcji, korzystając z funduszy typu ETF. Trzy z największych funduszy ETF opartych na zarządzanych aktywach (AUM) obejmują fundusz ETF Vanguard Value Index Fund ( VTV ), fundusz ETF iShares Russell 1000 Value ( IWD ) oraz fundusz ETF iShares S&P 500 Value ( IVE ). Wszystkie trzy fundusze są specjalnie zaprojektowane do śledzenia ceny i rentowności amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji.