Objaśnienie stóp procentowych: nominalne, rzeczywiste, efektywne
Jakie są różne stopy procentowe?
Termin „ stopa procentowa ” jest jednym z najczęściej używanych wyrażeń w leksykonie inwestycji o stałym dochodzie. Różne rodzaje stóp procentowych, w tym rzeczywiste, nominalne, efektywne i roczne, wyróżnia się kluczowymi czynnikami ekonomicznymi, które mogą pomóc jednostkom stać się mądrzejszymi konsumentami i sprytniejszymi inwestorami.
Kluczowe wnioski
- Różne rodzaje stóp procentowych, takie jak realne, nominalne, efektywne i roczne, różnią się krytycznymi czynnikami ekonomicznymi.
- Nominalna stopa procentowa lub stopa kuponu to rzeczywista cena, jaką pożyczkobiorcy płacą pożyczkodawcom, bez uwzględnienia jakichkolwiek innych czynników ekonomicznych.
- Rzeczywista stopa procentowa uwzględnia inflację, dając dokładniejszy odczyt siły nabywczej pożyczkobiorcy po umorzeniu pozycji.
- Efektywna stopa procentowa obejmuje wpływ kapitalizacji, w której z obligacji można płacić odsetki rocznie, ale co pół roku, zwiększając całkowity zwrot.
Nominalna stopa procentowa
Nominalna stopa procentowa jest podanymi oprocentowanie obligacji lub kredytu, co oznacza rzeczywiste kredytobiorców pieniężne cen zapłacić kredytodawców do korzystania z ich pieniędzy. Jeśli nominalna stopa oprocentowania pożyczki wynosi 5%, pożyczkobiorcy mogą spodziewać się zapłaty odsetek w wysokości 5 USD za każde pożyczone 100 USD. Nazywa się to często stopą kuponu, ponieważ tradycyjnie umieszczano ją na kuponach wykupywanych przez posiadaczy obligacji.
Realna stopa procentowa
Realna stopa procentowa jest tak nazwany, ponieważ w odróżnieniu od kursu nominalnego, to czynniki inflacji do równania, aby dać inwestorom bardziej dokładny pomiar ich siły nabywczej, po ich odkupić swoje pozycje. Jeśli roczna obligacja składana zawiera 6% nominalnej rentowności, a stopa inflacji wynosi 4%, to rzeczywista stopa procentowa wynosi w rzeczywistości tylko 2%.
Uwagi specjalne
Realne stopy procentowe mogą znajdować się na terytorium ujemnym, jeśli stopa inflacji przekracza nominalną stopę inwestycji. Na przykład obligacja o nominalnej stopie 3% będzie miała realną stopę procentową na poziomie -1%, jeśli stopa inflacji wynosi 4%. Porównanie realnych i nominalnych stóp procentowych można obliczyć za pomocą następującego równania:
Z tej formuły można wyprowadzić kilka warunków ekonomicznych, które pożyczkodawcy, pożyczkobiorcy i inwestorzy mogą wykorzystać do podejmowania bardziej świadomych decyzji finansowych.
- Zazwyczaj, gdy stopy inflacji są ujemne (deflacyjne), stopy realne przekraczają prawa nominalne. Jednak sytuacja jest odwrotna, gdy stopy inflacji są dodatnie.
- Jedna z teorii uważa, że stopa inflacji zmienia się wraz z nominalnymi stopami procentowymi w czasie, co oznacza, że realne stopy procentowe stają się stabilne przez długi czas. Dlatego inwestorzy o dłuższych horyzontach czasowych mogą być w stanie dokładniej oszacować swoje zwroty z inwestycji po uwzględnieniu inflacji.
Efektywna stopa procentowa
Inwestorzy i pożyczkobiorcy powinni również być świadomi efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia koncepcję kapitalizacji. Na przykład, jeśli oprocentowanie obligacji wynosi 6% rocznie i spala się co pół roku, inwestor, który wpłaci 1000 USD w tę obligację, otrzyma 30 USD płatności odsetek po pierwszych 6 miesiącach (1000 USD x 0,03) i 30,90 USD odsetek po następnych sześciu miesiącach ( 1030 USD x 0,03). W sumie ten inwestor otrzyma za rok 60,90 USD. W tym scenariuszu, podczas gdy stopa nominalna wynosi 6%, efektywna stopa wynosi 6,09%.
Matematycznie rzecz biorąc, różnica między wzrostem nominalną a efektywną stawką z liczbą mieszanie okresów w ciągu określonego czasu.
1:46
Aplikacje
Różnice między nominalnymi, realnymi i efektywnymi stopami procentowymi są ważne w przypadku kredytów. Na przykład pożyczka z częstymi okresami spłaty będzie droższa niż pożyczka spłacana corocznie, co jest niezwykle ważne przy zakupie kredytów hipotecznych.
Ponadto obligacja oprocentowana na poziomie zaledwie 1% realnej stopy procentowej może z czasem nie zwiększać odpowiednio aktywów inwestora. Mówiąc najprościej: stopy procentowe skutecznie ujawniają rzeczywisty zwrot, który zostanie wygenerowany przez inwestycję o stałym dochodzie, oraz rzeczywisty koszt pożyczki dla osób fizycznych lub firm.
WSKAZÓWKI i inne alternatywy
Inwestorzy, którzy szukają ochrony przed inflacją na arenie instrumentów o stałym dochodzie, mogą zdecydować się rozważyć skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), które płacą stopy procentowe indeksowane do inflacji. Fundusze inwestycyjne inwestujące w obligacje, kredyty hipoteczne i uprzywilejowane pożyczki zabezpieczone ze zmiennymi stopami procentowymi również okresowo dostosowują się do bieżących stóp procentowych.
Podsumowanie
Jeśli chodzi o stopy procentowe obligacji, sprytni inwestorzy wiedzą, że rozważając ogólne cele inwestycyjne, należy spojrzeć poza stopy nominalne lub kuponowe. Wykwalifikowany doradca finansowy może pomóc inwestorom w dostosowaniu stóp procentowych do inflacji.