Zasadniczy

Co oznacza podstawa?

Instrument bazowy, o którym mowa w odniesieniu do obrotu akcjami, to akcje zwykłe, które muszą zostać dostarczone w przypadku wykonania warrantu lub w przypadku zamiany obligacji zamiennych. W związku z tym zmiana ceny instrumentu bazowego powoduje jednoczesną zmianę ceny powiązanego z nim instrumentu pochodnego.

Zrozumienie rozumienia

Instrument bazowy dotyczy zarówno akcji, jak i instrumentów pochodnych. W przypadku instrumentów pochodnych instrument bazowy odnosi się do zabezpieczenia, które musi zostać wniesione, gdy wykonywany jest kontrakt pochodny, taki jak opcja sprzedaży lub kupna.

Istnieją dwa główne rodzaje inwestycji: dłużne i kapitałowe. Zadłużenie musi zostać spłacone, a inwestorzy otrzymają rekompensatę w formie płatności odsetek. Nie ma wymogu spłaty dywidendy. Obie te inwestycje mają określone przepływy pieniężne i korzyści w zależności od indywidualnego inwestora.

Finansowe instrumenty pochodne

Istnieją inne instrumenty finansowe oparte wyłącznie na ruchu zadłużenia i kapitału. Istnieją instrumenty finansowe, które rosną, gdy rosną stopy procentowe. Istnieją również instrumenty finansowe, które spadają, gdy spadają ceny akcji. Te instrumenty finansowe opierają się na wynikach instrumentu bazowego lub na zadłużeniu i kapitale stanowiącym pierwotną inwestycję. Ta klasa instrumentów finansowych jest nazywana instrumentami pochodnymi, ponieważ wynika ze zmian instrumentu bazowego. Zasadniczo instrumentem bazowym jest papier wartościowy, taki jak akcja w przypadku opcji lub towar w przypadku kontraktów futures.

Podstawowy przykład

Dwa najpopularniejsze typy instrumentów pochodnych to opcje cenie wykonania. Jeśli firma A jest notowana za 5 USD, a cena wykonania osiąga 3 USD, cena akcji rośnie, teoretycznie wartość wezwania wynosi 2 USD. W tym przypadku instrumentem bazowym jest akcja wyceniona na 5 USD, a instrument pochodny to wezwanie wycenione na 2 USD. Instrument pochodny typu put daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży określonych akcji po określonej cenie wykonania. Jeśli firma A jest notowana na 5 USD, a cena wykonania osiąga 7 USD, cena akcji spada, cena sprzedaży wynosi 2 USD i teoretycznie jest warta 2 USD. W tym przypadku instrumentem bazowym jest akcja wyceniona na 5 USD, a instrumentem pochodnym jest kontrakt sprzedaży wyceniony na 2 USD. Zarówno call, jak i put zależą od zmian cen instrumentu bazowego, którym w tym przypadku jest cena akcji spółki A.