Niedokapitalizacja
Co to jest niedokapitalizacja?
Niedokapitalizowanie ma miejsce, gdy firma nie ma wystarczającego kapitału, aby prowadzić normalną działalność gospodarczą i spłacać wierzycieli. Może się to zdarzyć, gdy firma nie generuje wystarczających przepływów pieniężnych lub nie ma dostępu do form finansowania, takich jak dług lub kapitał własny.
Spółki niedokapitalizowane mają również tendencję do wybierania źródeł kapitału o wysokich kosztach, takich jak kredyty krótkoterminowe, zamiast form o niższych kosztach, takich jak kapitał własny lub dług długoterminowy. Inwestorzy chcą zachować ostrożność, jeśli firma jest niedokapitalizowana, ponieważ prawdopodobieństwo bankructwa wzrasta, gdy firma traci zdolność do obsługi swoich długów.
Jak działa niedokapitalizacja
Niedokapitalizowanie to cecha najczęściej spotykana w młodych firmach, które nie przewidują odpowiednio początkowych kosztów związanych z rozpoczęciem działalności. Niedokapitalizowanie może prowadzić do znacznego spowolnienia wzrostu, ponieważ firma może nie mieć zasobów wymaganych do ekspansji, co może ostatecznie doprowadzić do upadku firmy. Niedokapitalizowanie może również wystąpić w dużych firmach, które zaciągają znaczne kwoty długu i cierpią z powodu złych warunków operacyjnych.
Kluczowe wnioski
- Przedsiębiorstwa niedokapitalizowane nie mają wystarczającego kapitału, aby spłacić wierzycieli i często muszą pożyczać więcej pieniędzy.
- Młode firmy, które nie do końca rozumieją koszty początkowe, są czasami niedokapitalizowane.
- Rozpoczynając, przedsiębiorcy muszą zaspokoić swoje potrzeby finansowe i wydatki, a następnie popełniają zawroty głowy.
- Jeśli firma nie jest w stanie wygenerować kapitału z biegiem czasu, zwiększa się prawdopodobieństwo bankructwa, ponieważ traci zdolność do obsługi swoich długów.
Jeśli niedokapitalizowanie zostanie wykryte wystarczająco wcześnie, a firma ma wystarczające przepływy pieniężne, może uzupełnić swoją kasę, sprzedając akcje, emitując dług lub uzyskując długoterminową umowę o kredyt odnawialny z pożyczkodawcą. Jeśli jednak firma nie jest w stanie wygenerować dodatnich przepływów pieniężnych netto lub uzyskać dostępu do jakichkolwiek form finansowania, prawdopodobnie zbankrutuje.
Niedokapitalizacja może mieć wiele przyczyn, takich jak:
- Złe warunki makroekonomiczne, które mogą powodować trudności w pozyskiwaniu funduszy w krytycznych momentach
- Brak linii kredytowej
- Finansowanie wzrostu kapitałem krótkoterminowym, a nie stałym
- Słabe zarządzanie ryzykiem, takie jak brak ubezpieczenia lub niedostateczne ubezpieczenie od przewidywalnego ryzyka biznesowego
Przykłady niedokapitalizowania w małych firmach
Rozpoczynając działalność gospodarczą, przedsiębiorcy powinni przeprowadzić ocenę swoich potrzeb finansowych i wydatków – i popełnić zawzięcie. Typowe wydatki na nową firmę obejmują między innymi czynsz i media, pensje lub płace, sprzęt i wyposażenie, licencje, zapasy, reklamę i ubezpieczenie. Ponieważ koszty początkowe mogą stanowić znaczną przeszkodę, niedokapitalizowanie jest częstym problemem dla młodych firm.
Z tego powodu startupy małych firm powinny tworzyć miesięczną prognozę przepływów pieniężnych na pierwszy rok swojej działalności (przynajmniej) i zbilansować ją przewidywanymi kosztami. Pomiędzy kapitałem, który wnosi przedsiębiorca, a pieniędzmi, które jest w stanie zebrać od inwestorów zewnętrznych, biznes powinien być w stanie wystarczająco skapitalizować.
W niektórych przypadkach niedokapitalizowana korporacja może pozostawić przedsiębiorcę odpowiedzialnego za sprawy biznesowe. Jest to bardziej prawdopodobne, gdy aktywa korporacyjne i osobiste są pomieszane, gdy właściciele korporacji oszukują wierzycieli i gdy nie prowadzi się odpowiednich rejestrów.