Niezamortyzowana premia w postaci obligacji

Co to jest Unamortized Bond Premium Premium?

Niezamortyzowana premia za obligację odnosi się do różnicy między wartością nominalną obligacji a jej ceną sprzedaży. Jeśli obligacja jest sprzedawana z dyskontem, na przykład po 90 centów za dolara, emitent nadal musi spłacić pełne 100 centów wartości nominalnej po cenie nominalnej. Ponieważ ta kwota odsetek nie została jeszcze wypłacona obligatariuszom, stanowi ona zobowiązanie emitenta.

Zrozumienie Unamortized Bond Premium

Premium wiązanie jest nadmiar, że wiązanie jest niedrogie w powyżej wartości nominalnej. Wraz ze spadkiem stóp procentowych w gospodarce cena obligacji rośnie. Dzieje się tak, ponieważ rynkowa stopa procentowa staje się niższa niż stała stopa kuponowa wyemitowanych obligacji.

Ponieważ posiadacze obligacji posiadają obligacje o wyższym oprocentowaniu, wymagają premii jako rekompensaty na rynku. Składka obligacji Spółka wykazywała niezamortyzowany jest to, co pozostaje premii obligacji, że emitent nie ma jeszcze odpisane jako koszt odsetek.

Na przykład załóżmy, że przy stopach procentowych wynoszących 5% emitent obligacji sprzedawał obligacje z 5% stałym kuponem płatnym rocznie. Po pewnym czasie stopy procentowe spadły do ​​4%. Nowi emitenci obligacji będą emitować obligacje o niższym oprocentowaniu. Inwestorzy, którzy woleliby kupić obligację z wyższym kuponem, będą musieli zapłacić premię posiadaczom obligacji o wyższym kuponie, aby zachęcić ich do sprzedaży swoich obligacji. W takim przypadku, jeśli wartość nominalna obligacji wynosi 1000 USD, a obligacja zostanie sprzedana za 1090 USD po spadku stóp procentowych, różnica między ceną sprzedaży a wartością nominalną stanowi niezamortyzowaną premię za obligację (90 USD).

Niezamortyzowana premia z obligacji to część premii z obligacji, która zostanie w przyszłości umorzona (odpisana) od kosztów. Zamortyzowana kwota tej obligacji jest uznawana jako koszt odsetek. Jeżeli z obligacji opłaca się podlegające opodatkowaniu odsetki, posiadacz obligacji może zdecydować się na amortyzację premii, czyli przeznaczyć część premii na zmniejszenie kwoty dochodu odsetkowego uwzględnionego na poczet podatków.

Uwagi specjalne

Ci, którzy inwestują w podlegające opodatkowaniu obligacje z premią, zazwyczaj korzystają z amortyzacji premii, ponieważ kwota zamortyzowana może zostać wykorzystana do skompensowania dochodu odsetkowego z obligacji, co zmniejszy kwotę podlegającego opodatkowaniu dochodu, który inwestor będzie musiał zapłacić w odniesieniu do obligacji. Podstawa kosztowa obligacji podlegającej opodatkowaniu jest pomniejszana o kwotę składki amortyzowanej corocznie.

W przypadku, gdy z obligacji płaci się odsetki zwolnione z podatku, inwestor obligacji musi zamortyzować premię z tytułu obligacji. Chociaż ta zamortyzowana kwota nie podlega odliczeniu przy ustalaniu dochodu do opodatkowania, podatnik musi zmniejszyć swoją podstawę w obligacji o amortyzację za dany rok.

Niezamortyzowana premia z obligacji jest księgowana jako zobowiązanie wobec emitenta obligacji. W bilansie emitentów pozycja ta jest ewidencjonowana na specjalnym koncie zwanym Kontem Premium Obligacji Niezamortyzowanych. Na tym koncie ujmuje się pozostałą kwotę premii z tytułu obligacji, której emitent obligacji jeszcze nie zamortyzował ani nie zaliczył w koszty odsetek przez cały okres obowiązywania obligacji.

Przykład: Obliczenie niezamortyzowanej premii za obligacje

Aby obliczyć kwotę podlegającą amortyzacji za rok podatkowy, cenę obligacji mnoży się przez rentowność do wykupu (YTM), której wynik odejmuje się od stopy kuponu obligacji. Korzystając z powyższego przykładu, rentowność do terminu zapadalności wynosi 4%.

• Pomnożenie ceny sprzedaży obligacji przez YTM daje 1090 USD x 4% = 43,60 USD.
• Wartość ta po odjęciu od kwoty kuponu (5% stopa kuponu x 1000 USD wartości nominalnej = 50 USD) daje 50 USD – 43,60 USD = 6,40 USD, czyli kwotę podlegającą amortyzacji.
• Dla celów podatkowych posiadacz obligacji może obniżyć dochód z odsetek w wysokości 50 USD do 50–6,40 USD = 43,60 USD.
• Niezamortyzowana premia po roku wynosi 90 USD premii za obligacje – 6,40 USD zamortyzowanej kwoty = 83,60 USD.
• W drugim roku podatkowym 6,40 USD premii z tytułu obligacji zostało już zamortyzowane, więc podstawa kosztu obligacji wynosi 1090 USD – 6,40 USD = 1083,60 USD.
• Amortyzacja składki za rok 2 = 50 USD – (1083,60 USD x 4%) = 50 USD – 43,34 USD = 6,64 USD.
• Składka pozostała po drugim roku lub składka niezamortyzowana wynosi 83,60 USD – 6,64 USD = 76,96 USD.

Zakładając, że obligacja zapadnie za pięć lat, możesz przeprowadzić te same obliczenia dla pozostałych trzech lat. Na przykład podstawa kosztu obligacji w trzecim roku wyniesie 1083,60 USD – 6,64 USD = 1076,96 USD.