Universal Market Integrity Rules (UMIR)
Co oznaczają zasady powszechnej uczciwości rynku?
Universal Market Integrity Rules (UMIR) to zbiór zasad regulujących praktyki handlowe w Kanadzie. Zasady te są ustanawiane przez niezależny organ regulacyjny Kanadyjską Organizację Regulacyjną Przemysłu Inwestycyjnego (IIROC). UMIR powstało w celu promowania uczciwych, sprawiedliwych i wydajnych rynków. Przed utworzeniem UMIR każda indywidualna giełda była odpowiedzialna za zarządzanie swoimi praktykami handlowymi. Dzięki uniwersalizacji tych praktyk giełdy kanadyjskie zapewniają równą uczciwość i zwiększają zaufanie inwestorów do wszystkich giełd.
Zrozumienie Universal Market Integrity Rules (UMIR)
IIROC określa UMIR. IIROC jest krajową organizacją samoregulacyjną, która nadzoruje wszystkich dealerów inwestycyjnych oraz handel na rynkach instrumentów dłużnych i kapitałowych w Kanadzie. IIROC pisze zasady, które ustanawiają wysokie standardy regulacyjne i inwestycyjne, takie jak UMIR, weryfikuje wszystkich doradców inwestycyjnych zatrudnionych przez firmy regulowane przez IIROC, weryfikuje zgodność finansową firm i określa minimalne wymogi kapitałowe, aby firmy miały wystarczający kapitał do prowadzenia działalności gospodarczej. Nadzór ten ogranicza liczbę bankructw spowodowanych nadmierną dźwignią i ryzykownymi praktykami biznesowymi.
Recenzje zgodności IIROC
IIROC przeprowadza przeglądy zgodności w celu sprawdzenia, czy firmy właściwie nadzorują obsługę rachunków klientów oraz czy porady i transakcje odpowiednio odzwierciedlają potrzeby i instrukcje klienta. Doradcy zatwierdzeni przez IIROC muszą przestrzegać zasad adekwatności i „znać swojego klienta”, znając sytuację finansową klienta, jego potrzeby inwestycyjne, cele, doświadczenie inwestycyjne i tolerancję na ryzyko. IIROC przeprowadza przeglądy zgodności postępowania handlowego w celu sprawdzenia procedur biura handlowego firm handlowych. W przeglądzie ocenia się, czy procedury trade-desk są zgodne z (UMIR) i obowiązującym regionalnym prawem papierów wartościowych.
Nadzór rynku IIROC
IIROC bada rynek i analizuje obrót, aby upewnić się, że jest on zgodny z UMIR i obowiązującym regionalnym prawem papierów wartościowych. IIROC jest odpowiedzialny za wykrywanie niewłaściwego postępowania dealerów lub firm, zatwierdzonych osób i innych uczestników rynku oraz wszczynanie postępowań dyscyplinarnych, takich jak grzywny, zawieszenia i stałe zakazy lub wypowiedzenie dla osób fizycznych i firm. Pieniądze zebrane z grzywien i ugód są dodawane do ograniczonego funduszu IIROC i przeznaczane na wydatki kapitałowe związane z kwestiami regulacyjnymi, projektami edukacyjnymi dla inwestorów i branży oraz innymi zastosowaniami dozwolonymi na mocy nakazów uznania IIROC.
Według Kanadyjskiej Giełdy Papierów Wartościowych (CSE) handlowcy, którzy są członkami z dobrą historią w IIROC i którzy są również zarejestrowani w kanadyjskim urzędzie regulacyjnym papierów wartościowych, mogą ubiegać się o dostęp do handlu na CSE.
IIROC od czasu do czasu zmienia zasady UMIR. Na przykład w 2015 r. IIROC zaproponował zmiany w przepisach po propozycji Kanadyjskiego Administratora Papierów Wartościowych (CSA) w celu wyjaśnienia interpretacji chronionego nakazu. CSA zaproponował, aby zamówienia, które wprowadzają systematyczne opóźnienie przetwarzania zamówień lub „próg zwalniający”, nie byłyby uznawane za chronione.