Czy obligacje skarbowe to dobra inwestycja na emeryturę?
Obligacje skarbowe mogą być dobrą inwestycją dla tych, którzy są na emeryturze lub blisko przejścia na emeryturę, a także dla młodszych inwestorów, którzy szukają stabilnego zwrotu. Czy obligacje to dobra inwestycja? Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę kilka czynników, w tym rodzaj obligacji, wysokość oprocentowania obligacji i czas trwania inwestycji. Inwestorzy muszą również rozważyć swoją tolerancję na ryzyko z ryzykiem niewypłacalności obligacji, co oznacza, że inwestycja nie jest spłacana przez emitenta obligacji. Dobra wiadomość jest taka, że obligacje skarbowe (obligacje skarbowe) są gwarantowane przez rząd USA.
Obligacje to dłużne papiery wartościowe emitowane przez korporacje i rządy w celu gromadzenia funduszy. Inwestorzy zakupu obligacji przez kładąc upfront kwotę jako inwestycja początkowa zwana przez dyrektora. Kiedy obligacja wygaśnie lub wygaśnie – zwana datą zapadalności – inwestorzy otrzymują spłatę kapitału. W zamian inwestorzy zwykle otrzymują stałą, okresową wypłatę odsetek od podmiotu, który wyemitował obligację.
Obligacje, w tym obligacje skarbowe, mogą być dobrą inwestycją dla tych, którzy szukają stałego oprocentowania. Chociaż obligacje i obligacje skarbowe są popularne, mają pewne wady i związane z nimi ryzyko i mogą nie być idealne dla każdego inwestora. W tym artykule porównano zalety i wady obligacji skarbowych oraz to, czy obligacja jest dobrą inwestycją dla młodszych inwestorów i osób zbliżających się lub przechodzących na emeryturę.
Kluczowe wnioski
- Obligacje skarbowe mogą być dobrą inwestycją dla osób poszukujących bezpieczeństwa i stałej stopy procentowej, płatnej co pół roku, aż do wykupu obligacji.
- Obligacje są ważnym elementem alokacji aktywów portfela inwestycyjnego, ponieważ stały zwrot z obligacji pomaga zrównoważyć zmienność cen akcji.
- Inwestorzy, którzy są bliżej emerytury, zwykle mają większy procent swojego portfela w obligacjach, podczas gdy młodsi inwestorzy mogą mieć mniejszy procent.
- Obligacje korporacyjne zwykle przynoszą wyższe zyski niż obligacje skarbowe, ponieważ obligacje korporacyjne są obarczone ryzykiem niewypłacalności, podczas gdy papiery skarbowe są gwarantowane, jeśli są utrzymywane do terminu zapadalności.
- Czy obligacje są dobrymi inwestycjami? Inwestorzy muszą rozważyć swoją tolerancję na ryzyko z ryzykiem niewypłacalności obligacji, rentownością obligacji i tym, jak długo ich pieniądze będą zablokowane.
Co to są obligacje skarbowe?
Obligacje skarbowe (obligacje skarbowe) to rządowe dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd federalny Stanów Zjednoczonych i sprzedawane przez Departament Skarbu USA. Obligacje skarbowe płacą inwestorom stałą stopę procentową co sześć miesięcy do terminu ich zapadalności, czyli za 20-30 lat.
Jednak oprocentowanie uzyskiwane z nowo wyemitowanych obligacji skarbowych ma tendencję do wahań wraz z rynkowymi stopami procentowymi i ogólnymi warunkami gospodarczymi kraju. W czasach recesji lub ujemnego wzrostu gospodarczego Rezerwa Federalna zazwyczaj obniża stopy procentowe, aby stymulować wzrost kredytów i wydatki. W rezultacie nowo wyemitowane obligacje przyniosłyby niższą stopę zwrotu w środowisku o niskiej stopie procentowej. I odwrotnie, gdy gospodarka dobrze sobie radzi, stopy procentowe zwykle rosną wraz ze wzrostem popytu na produkty kredytowe, co prowadzi do licytacji nowo wyemitowanych obligacji skarbowych po wyższej stopie procentowej.
Rodzaje obligacji skarbowych
Istnieje kilka rodzajów bony skarbowe lub bony skarbowe to obligacje krótkoterminowe o terminie zapadalności od kilku dni do 52 tygodni. Bony skarbowe lub bony skarbowe są bardzo podobne do obligacji skarbowych pod tym względem, że płacą stałą stopę procentową co sześć miesięcy aż do ich wykupu. Jednak bony skarbowe mają krótsze terminy zapadalności z terminami dwóch, trzech, pięciu, siedmiu i 10 lat. 10-letni obligacja skarbowa jest prawdopodobnie najbardziej monitorowanym ze skarbowych papierów wartościowych, ponieważ jest często używany jako punkt odniesienia dla produktów stopy procentowej, takich jak pożyczki.
Obligacje skarbowe są często określane jako obligacje skarbowe, co może być mylące, ponieważ obligacja skarbowa jest technicznie obligacją o terminie zapadalności od 20 do 30 lat. Jednak obligacja skarbowa i obligacja skarbowa są zasadniczo identyczne, z wyjątkiem terminów zapadalności. Niezależnie od tego, czy skarbowym papierem wartościowym jest weksel, weksel czy obligacja, uzyskane odsetki są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych. Jednak dochód z odsetek podlega podatkom federalnym.
Kupno i sprzedaż obligacji skarbowych
Obligacje skarbowe są sprzedawane przez Departament Skarbu na aukcji internetowej. Po zakupie banknotu przez inwestora istnieją dwie możliwości. Inwestor może zatrzymać obligację do terminu wykupu, w którym to przypadku początkowa zainwestowana kwota zostanie zwrócona w momencie wykupu obligacji. Jeśli inwestor utrzymuje obligację do terminu zapadalności, zainwestowana kwota jest gwarantowana przez rząd USA.
Inwestor ma również możliwość sprzedaży obligacji przed terminem jej zapadalności. Obligacja byłaby sprzedawana za pośrednictwem maklera na rynku wtórnym – zwanym rynkiem obligacji. Inwestorzy powinni jednak mieć świadomość, że ich początkowa inwestycja nie jest gwarantowana, jeśli obligacja zostanie sprzedana wcześniej na rynku obligacji. Innymi słowy, mogą otrzymać niższą kwotę niż ta, którą zainwestowali początkowo.
Młodzi Inwestorzy
Odsetki płacone z obligacji skarbowych są zazwyczaj gorsze niż zwroty, które można uzyskać z inwestycji w akcje. Jednak stopa zarobiona na obligacjach powinna przewyższyć inflację lub tempo wzrostu cen, które zwykle oscylują wokół 2%. Mimo wszystko na koncie emerytalnym młodej osoby jest jeszcze miejsce na obligacje skarbowe, które mogą korzystać ze stałych odsetek związanych z tymi papierami wartościowymi.
Na przykład stały zwrot może pomóc zmniejszyć zmienność lub wahania wartości portfela inwestycyjnego. Wykorzystanie obligacji, aby częściowo zrównoważyć ryzyko strat z innych inwestycji, pomaga osiągnąć dywersyfikację – co oznacza, że nie wszystkie Twoje pieniądze są przeznaczone na jeden rodzaj inwestycji. Ponadto obligacje skarbowe są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu federalnego USA, co oznacza, że inwestorzy nie stracą początkowej inwestycji.
Ponieważ jednak młodsi inwestorzy mają dłuższy horyzont czasowy, zazwyczaj wybierają inwestycje, które oferują długoterminowy wzrost. W rezultacie obligacje skarbowe zwykle stanowią mniejszość w portfelu inwestycyjnym osoby młodszej. Dokładny procent należy dokładnie określić w oparciu o tolerancję inwestora na ryzyko i długoterminowe cele finansowe.
Praktyczna formuła alokacji portfela mówi, że inwestorzy mogą formułować swoją alokację między akcje, obligacje i gotówkę, odejmując ich wiek od 100. Wynikowa liczba wskazuje procent aktywów danej osoby, który powinien być zainwestowany w akcje, podczas gdy pozostała część może zostać rozłożona na obligacje i gotówkę. Zgodnie z tą formułą, 25-letni inwestor rozważałby posiadanie 75% portfela w akcjach, a pozostałe 25% rozdzielałby na inwestycje gotówkowe i obligacje.
Inwestorzy na emeryturze lub na emeryturze
Emeryci często kupują obligacje, aby generować strumień dochodów na emeryturze. Ich alokacja portfela zmienia się i staje się bardziej konserwatywna. W rezultacie część portfela złożona z obligacji ma tendencję do wzrostu. Portfel zawierający obligacje skarbowe, bony lub weksle zapewnia bezpieczeństwo i pomaga zachować oszczędności, ponieważ papiery skarbowe są uważane za inwestycje wolne od ryzyka.
Dzięki stałym spłatom odsetek obligacje skarbowe mogą stanowić idealny strumień dochodu po ustaniu wypłaty z tytułu zatrudnienia. Ponadto terminy zapadalności obligacji mogą być wydłużane, aby stworzyć ciągły strumień dochodu, którego poszukuje wielu emerytów.
Jeden rodzaj obligacji skarbowych, który nawet zapewnia miarę ochrony przed inflacją, zwany obligacjami skarbowymi chronionymi przed inflacją – zwany również obligacjami typu I – ma stopę procentową, która łączy stałą rentowność przez cały okres obowiązywania obligacji, z częścią stopa, która zmienia się w zależności od inflacji.
Drabina obligacji polega na kupowaniu kilku obligacji o przesuniętych terminach zapadalności, w których każda obligacja zapada w kolejnym roku. Strategia zapewnia inwestorom środki pieniężne w każdym terminie zapadalności.
Obligacje rządowe a obligacje korporacyjne
Obligacje korporacyjne to również dłużne papiery wartościowe emitowane przez korporację. Podobnie jak obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne mają swoje zalety i wady. Zazwyczaj obligacje korporacyjne płacą odsetki, które mogą być oparte na stałej stopie procentowej przez cały okres obowiązywania obligacji. Płatności odsetkowe mogą również opierać się na zmiennej stopie procentowej, co oznacza, że stopa może się zmieniać w zależności od rynkowych stóp procentowych lub pewnego rodzaju punktu odniesienia. Kiedy obligacja korporacyjna zapadnie, inwestorowi spłaca się zainwestowaną kwotę główną.
Obligacja korporacyjna jest zabezpieczona przez korporację, która wyemitowała obligację, która zobowiązuje się zwrócić inwestorom kwotę główną. Jednak przy zakupie obligacji korporacyjnych inwestycja początkowa nie jest gwarantowana. W rezultacie posiadacze obligacji korporacyjnych są narażeni na ryzyko niewypłacalności, czyli ryzyko, że spółka może nie spłacić inwestorom ich początkowej inwestycji. To, czy początkowa inwestycja w obligację korporacyjną zostanie spłacona, czy też nie, zależy od rentowności finansowej przedsiębiorstwa.
Ponieważ inwestorzy są zwykle bardziej narażeni na ryzyko w przypadku obligacji korporacyjnych, mają tendencję do płacenia wyższego oprocentowania niż papiery skarbowe. I odwrotnie, obligacje skarbowe są gwarantowane przez rząd Stanów Zjednoczonych, o ile inwestor posiada obligację do terminu zapadalności. W rezultacie obligacje skarbowe zazwyczaj oferują niższe oprocentowanie niż ich korporacyjne odpowiedniki.
Emeryci powinni wziąć pod uwagę swoją tolerancję na ryzyko przy podejmowaniu decyzji o zakupie obligacji korporacyjnych lub skarbowych papierów wartościowych. Przy zakupie obligacji ważny jest również horyzont czasowy, czyli jak długo inwestycja będzie utrzymywana. Jeśli emeryt będzie potrzebował pieniędzy w ciągu kilku lat, obligacja skarbowa może nie być najlepszym wyborem, biorąc pod uwagę długi termin zapadalności. Chociaż obligacja skarbowa może zostać sprzedana przed terminem wykupu, inwestor może odnieść zysk lub stratę, w zależności od ceny obligacji na rynku wtórnym w momencie sprzedaży.
Przed zakupem jakiegokolwiek rodzaju obligacji należy również wziąć pod uwagę kwestie podatkowe. Przed podjęciem decyzji o zakupie obligacji korporacyjnych lub papierów wartościowych Skarbu USA należy skonsultować się z doradcą finansowym.
Plusy i minusy obligacji skarbowych
Chociaż obligacje skarbowe mogą być dobrą inwestycją, mają zarówno zalety, jak i wady. Niektóre z zalet obligacji to:
Stały dochód
Obligacje skarbowe oprocentowane są według stałej stopy procentowej, co może zapewnić stały strumień dochodów. W rezultacie obligacje mogą oferować inwestorom stały zwrot, który może pomóc zrównoważyć potencjalne straty z innych inwestycji w ich portfelu, takich jak akcje.
Bez ryzyka
Obligacje skarbowe są uważane za aktywa wolne od ryzyka, co oznacza, że nie ma ryzyka, że inwestor straci swój kapitał. Innymi słowy, inwestorzy, którzy trzymają obligację do terminu zapadalności, mają gwarancję swojej kwoty głównej lub inwestycji początkowej.
Ciekły
Obligacje skarbowe można również sprzedać przed terminem zapadalności na wtórnym rynku obligacji. Innymi słowy, jest tak dużo płynności, co oznacza dużą liczbę kupujących i sprzedających, inwestorzy mogą z łatwością sprzedać swoje istniejące obligacje, jeśli chcą sprzedać swoją pozycję.
Wiele opcji inwestycyjnych
Obligacje skarbowe można również nabywać indywidualnie lub za pośrednictwem innych instrumentów inwestycyjnych, które zawierają koszyk obligacji, takich jak fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe.
Pomimo zalet obligacje skarbowe mają pewne wyraźne wady, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przed zainwestowaniem. Niektóre z wad obejmują:
Niższa stopa zwrotu
Dochód odsetkowy uzyskany z obligacji skarbowych może skutkować niższą stopą zwrotu w porównaniu z innymi inwestycjami, takimi jak akcje wypłacające dywidendy. Dywidendy to płatności gotówkowe wypłacane akcjonariuszom przez przedsiębiorstwa jako nagroda za inwestycję w ich akcje.
Ryzyko inflacji
Obligacje skarbowe są narażone na ryzyko inflacyjne. Inflacja to tempo, w jakim ceny towarów w gospodarce rosną w czasie. Na przykład, jeśli ceny rosną o 2% rocznie, a obligacja skarbowa płaci 3% rocznie, inwestor osiąga zwrot netto w wysokości 1%. Innymi słowy, inflacja lub rosnące ceny obniżają ogólny zwrot z obligacji o stałym oprocentowaniu, takich jak obligacje skarbowe.
Ryzyko stopyprocentowej
Ceny mogą wzrosnąć w gospodarce, podobnie jak stopy procentowe. W rezultacie obligacje skarbowe narażone są na ryzyko stopy procentowej. Jeśli stopy procentowe rosną w gospodarce, istniejąca obligacja skarbowa i jej stała stopa procentowa mogą mieć gorsze wyniki niż nowo wyemitowane obligacje, które wymagałyby wyższej stopy procentowej. Innymi słowy, obligacja skarbowa jest narażona na koszt alternatywny, co oznacza, że stała stopa zwrotu może być gorsza w warunkach rosnącej stopy zwrotu.
Zrealizowana strata
Chociaż obligacje skarbowe można sprzedać przed ich zapadalnością, należy pamiętać, że cena otrzymana za ich sprzedaż może być niższa od pierwotnej ceny zakupu obligacji. Na przykład, jeśli obligacja skarbowa została kupiona za 1000 USD i została sprzedana przed terminem zapadalności, inwestor może otrzymać 950 USD na rynku obligacji. Inwestorzy mają gwarancję kwoty głównej tylko wtedy, gdy trzymają obligację skarbową do terminu zapadalności.
Plusy
- Płacić stałe dochody z odsetek
- Bez ryzyka
- Obligacje skarbowe można łatwo sprzedać przed terminem zapadalności
- Można kupić za pośrednictwem funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych
Cons
- Niższa stopa zwrotu w porównaniu z innymi inwestycjami
- Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych obligacje skarbowe mogą mieć gorsze wyniki
- Inflacja może osłabić dochody z odsetek
- Obligacje sprzedane przed terminem zapadalności mogą przynieść stratę
Czy obligacje to dobra inwestycja? FAQs
Dlaczego inwestowanie w obligacje byłoby złym pomysłem?
To, czy inwestycja w obligacje jest zła, czy dobra, zależy od celu finansowego inwestora i warunków rynkowych. Jeśli inwestor chce stałego strumienia dochodów, dobrym wyborem może być obligacja skarbowa. Jeśli jednak stopy procentowe rosną, zakup obligacji może nie być dobrym wyborem, ponieważ stała stopa procentowa może w przyszłości zachowywać się gorzej niż rynek. Pamiętaj, że przy zakupie obligacji skarbowych stała stopa procentowa dla tej obligacji nigdy się nie zmienia, niezależnie od tego, gdzie notowane są rynkowe stopy procentowe.
Ponadto inwestowanie w obligacje i sprzedaż ich na rynku wtórnym przed terminem zapadalności może prowadzić do strat podobnych do innych inwestycji, takich jak akcje. W rezultacie inwestorzy powinni być świadomi ryzyka utraty pieniędzy, kupując i sprzedając obligacje przed terminem zapadalności. Jeśli inwestor potrzebuje pieniędzy w przyszłym roku lub dwóch, obligacja skarbowa o dłuższym terminie zapadalności może nie być dobrą inwestycją.
Czy fundusze obligacji to dobra inwestycja?
Fundusze obligacji mogą być dobrą inwestycją, ponieważ fundusze zazwyczaj zawierają wiele rodzajów obligacji, co dywersyfikuje ryzyko niewypłacalności obligacji. Innymi słowy, jeśli korporacja doświadcza trudności finansowych i nie spłaci swoich inwestorów w obligacje, ci, którzy posiadają obligację w funduszu powierniczym, mieliby tylko niewielką część całkowitej inwestycji w tę jedną obligację. W rezultacie mieliby mniejsze ryzyko poniesienia strat finansowych niż w przypadku indywidualnego zakupu obligacji.
Jednak inwestorzy powinni przeprowadzić badania, aby upewnić się, że obligacje w ramach funduszu są typem obligacji, które chcesz kupić. Czasami fundusze mogą zawierać zarówno obligacje korporacyjne, jak i obligacje skarbowe, a niektóre z tych obligacji korporacyjnych mogą być inwestycjami wysokiego ryzyka. W rezultacie ważne jest, aby przed dokonaniem inwestycji zbadać stan posiadania w funduszu obligacji.
Czy obligacje to dobra inwestycja w 2021 roku?
W 2021 roku oprocentowanie obligacji było bardzo niskie, ponieważ Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe w odpowiedzi na pandemię koronawirusa i wynikającą z niej recesję. Jeśli inwestorzy uważają, że stopy procentowe wzrosną w ciągu najbliższych kilku lat, mogą zdecydować się na inwestowanie w obligacje o krótkoterminowych terminach zapadalności.
Na przykład dwuletni weksel skarbowy płaciłby stałą stopę procentową i zwracał kapitał zainwestowany w ciągu dwóch lat. Jeśli stopy procentowe będą wyższe w 2023 r., Inwestor może wziąć ten kapitał i zainwestować go w tym czasie w obligację o wyższym oprocentowaniu. Gdyby jednak ten sam inwestor kupił 10-letni banknot skarbowy w 2021 r., A stopy procentowe wzrosłyby w następnych kilku latach, straciłby na wyższych stopach procentowych, ponieważ utknąłby z banknotem o niższym oprocentowaniu. Ponownie, inwestorzy zawsze mogą sprzedać obligację skarbową przed terminem zapadalności; może nastąpić zysk lub strata, co oznacza, że możesz nie otrzymać zwrotu całej początkowej inwestycji.
Prosimy również o rozważenie swojej tolerancji na ryzyko. Obligacje skarbowe, weksle i krótkoterminowe bony skarbowe są często kupowane przez inwestorów ze względu na ich bezpieczeństwo. Jeśli uważasz, że ogólnie rynki są zbyt ryzykowne, a Twoim celem jest zachowanie bogactwa, możesz zdecydować się na papiery wartościowe Skarbu Państwa pomimo ich niskich stóp procentowych w obecnym otoczeniu. Z poniższego wykresu widać, że rentowności papierów skarbowych spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy.
Jednak pomimo niskich rentowności inwestycje w obligacje mogą zapewnić stabilność w kontekście zmiennego portfela akcji. To, czy zakup papierów skarbowych jest odpowiedni dla Ciebie, zależy w dużej mierze od Twojej tolerancji na ryzyko, horyzontu czasowego i celów finansowych. Przed zakupem jakiegokolwiek rodzaju obligacji w porównaniu z innymi inwestycjami należy skonsultować się z doradcą finansowym lub planistą finansowym.
Czy możesz stracić pieniądze inwestując w obligacje?
Tak, możesz stracić pieniądze, sprzedając obligację przed terminem wykupu, ponieważ cena sprzedaży może być niższa niż cena zakupu. Ponadto, jeśli inwestor kupi obligację korporacyjną, a firma znajdzie się w trudnej sytuacji finansowej, spółka może nie spłacić całości lub części początkowej inwestycji posiadaczom obligacji. To ryzyko niewypłacalności może wzrosnąć, gdy inwestorzy kupują obligacje od firm, które nie są w dobrej kondycji finansowej lub mają niewielką lub żadną historię finansową. Chociaż te obligacje mogą oferować wyższe zyski, inwestorzy powinni być świadomi, że wyższe zyski zwykle przekładają się na wyższy stopień ryzyka, ponieważ inwestorzy żądają wyższego zwrotu, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko niewypłacalności.
Jakie obligacje najlepiej kupić?
To, jakie obligacje najlepiej kupić, w dużej mierze zależy od tolerancji ryzyka inwestora, horyzontu czasowego i długoterminowych celów finansowych. Niektórzy inwestorzy mogą inwestować w fundusze obligacji, które zawierają koszyk instrumentów dłużnych, takich jak fundusze giełdowe. Inwestorzy, którzy chcą bezpieczeństwa i oszczędności podatkowych, mogą zdecydować się na skarbowe papiery wartościowe i obligacje komunalne, które są emitowane przez samorządy. Obligacje korporacyjne mogą zapewnić wyższy zwrot lub rentowność, ale należy wziąć pod uwagę rentowność finansową emitenta.
Podsumowanie
Obligacje mogą znaleźć miejsce w każdym zdywersyfikowanym portfelu, niezależnie od tego, czy jesteś młody, czy na emeryturze. Obligacje mogą zapewnić bezpieczeństwo, dochód i pomóc zmniejszyć ryzyko w portfelu inwestycyjnym. Obligacje mogą być mieszane w ramach portfela akcji lub co roku z terminem zapadalności, zapewniając dostęp do gotówki w momencie zapadalności. Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę część ekspozycji na obligacje jako część dobrze zbilansowanego portfela, niezależnie od tego, czy są to obligacje korporacyjne, obligacje skarbowe czy obligacje komunalne. Byłoby jednak błędem, gdyby inwestorzy zakładali, że obligacje są pozbawione ryzyka. Zamiast tego powinni odrobić pracę domową, ponieważ nie wszystkie więzi są sobie równe.