Opcje handlowe na kontrakty futures

Kontrakty futures są dostępne dla wszystkich rodzajów produktów finansowych, od indeksów akcji po metale szlachetne. Handel opcjami opartymi na kontraktach futures oznacza kupno lub wypisanie  opcji kupna lub sprzedaży w zależności od kierunku, w jakim Twoim zdaniem zmieni się produkt bazowy.

Kupowanie opcji to sposób na czerpanie zysków z ruchu kontraktów futures, ale za ułamek ceny zakupu faktycznej przyszłości. Kup rozmowę, jeśli spodziewasz się wzrostu wartości w przyszłości. Kup opcję sprzedaży, jeśli spodziewasz się spadku wartości w przyszłości. Koszt zakupu opcji to premia. Handlowcy również piszą opcje.

Opcje na kontrakty terminowe

Wiele kontraktów futures ma dołączone opcje. Na przykład opcje na złoto opierają się na cenie kontraktów terminowych na złoto (zwanych instrumentem bazowym ), które są rozliczane za pośrednictwem grupy Chicago Mercantile Exchange (CME). Kupowanie przyszłości wymaga wniesienia początkowego depozytu zabezpieczającego w wysokości 8.350 USD – kwota ta jest ustalana przez CME i różni się w zależności od kontraktu futures – co daje kontrolę nad 100 uncjami złota.1 Na przykład zakup opcji złota za 2 $ kosztuje tylko 2 $ x 100 uncji = 200 $, zwany premią (plus prowizje). Premia i to, co kontroluje opcja, różnią się w zależności od opcji, ale pozycja opcji prawie zawsze kosztuje mniej niż równoważna pozycja futures.

Kup opcję kupna, jeśli uważasz, że cena instrumentu bazowego wzrośnie. Jeśli cena instrumentu bazowego wzrośnie przed wygaśnięciem opcji, wartość Twojej opcji wzrośnie. Jeśli wartość nie wzrośnie, tracisz premię zapłaconą za opcję.

Kup opcję sprzedaży, jeśli uważasz, że instrument bazowy spadnie. Jeśli wartość instrumentu bazowego spadnie przed wygaśnięciem opcji, wartość opcji wzrośnie. Jeśli instrument bazowy nie spadnie, tracisz premię zapłaconą za opcję.

greckich ”, które wpływają na cenę opcji. Grecy to zestaw miar ryzyka, które wskazują, jak narażona jest opcja na  zanik wartości w czasie.

Opcje są kupowane i sprzedawane przed wygaśnięciem, aby zablokować zysk lub zmniejszyć stratę do kwoty mniejszej niż zapłacona premia.

Opcje pisania dla dochodów

Kiedy ktoś kupuje opcję, ktoś inny musiał tę opcję napisać. Wystawca opcji, którym może być każdy, otrzymuje premię od kupującego z góry (dochód), ale następnie jest zobowiązany do pokrycia zysków uzyskanych przez kupującego tę opcję. Zysk wystawcy opcji jest ograniczony do otrzymanej premii, ale zobowiązanie jest duże, ponieważ nabywca opcji spodziewa się wzrostu wartości opcji. Dlatego wystawcy opcji są zazwyczaj właścicielami bazowych kontraktów futures, na które wystawiają opcje. To zabezpiecza potencjalną stratę z wystawienia opcji, a wystawca zatrzymuje premię. Proces ten nazywany jest „pisaniem transakcji objętych ubezpieczeniem” i jest sposobem na generowanie przez tradera dochodu z transakcji przy użyciu opcji na kontraktach terminowych typu futures, które posiada już w swoim portfelu.

Wystawiona opcja może zostać w dowolnym momencie zamknięta, aby zablokować część premii lub ograniczyć stratę.

Wymagania dotyczące opcji handlowych

Aby handlować opcjami, potrzebujesz CME ( CBOE ), gdzie handluje się opcjami i kontraktami futures. Możesz również znaleźć kwotowania na platformie transakcyjnej udostępnianej przez brokerów opcji.

Podsumowanie

Kupowanie opcji na futures może mieć pewne zalety w porównaniu z kupowaniem zwykłych kontraktów futures. Wystawca opcji otrzymuje premię z góry, ale jest odpowiedzialny za zyski kupującego; z tego powodu wystawcy opcji są zwykle właścicielami bazowego kontraktu futures, aby zabezpieczyć się przed tym ryzykiem. Do kupowania lub zapisywania opcji wymagany jest rachunek maklerski z zatwierdzonym depozytem zabezpieczającym z dostępem do produktów CME i / lub CBOE.