Handluj kapitałem obrotowym
Co to jest kapitał obrotowy handlu?
Handlowy kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi bezpośrednio związanymi z codzienną działalnością gospodarczą.
Zrozumieć kapitał obrotowy w handlu
Kapitał obrotowy, czyli kwota pieniędzy dostępna na finansowanie bieżącej działalności firmy, jest jedną z pierwszych rzeczy, które inwestorzy analizują, decydując, czy warto kupić akcje. Po prostu odejmując bieżące zobowiązania – wszystkie długi należne w ciągu najbliższych 12 miesięcy – od aktywów bieżących – zasobów, które mają zostać zamienione na gotówkę w ciągu roku – w bilansie można od razu dowiedzieć się, ile pieniędzy pozostałoby, gdyby firma wykorzystała wszystkie swoich płynnych posiadłości, aby spłacić wszystkie pieniądze, które jest winien swoim wierzycielom.
Kluczowe wnioski
- Handlowy kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi bezpośrednio związanymi z codzienną działalnością gospodarczą.
- Definiuje kapitał obrotowy, który uwzględnia wszystkie bieżące aktywa i pasywa, w bardziej zawężony sposób, aby określić, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby zarządzać swoimi krótkoterminowymi zobowiązaniami.
- Zwykle kapitał obrotowy handlu jest obliczany poprzez zsumowanie zapasów i należności (AR), a następnie odjęcie zobowiązań (AP).
Jeśli firma generuje dodatni kapitał obrotowy, co oznacza, że ma dość łatwo dostępnych funduszy, aby wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań, ma większe możliwości inwestowania w nowe aktywa, które generują dodatkowe przychody i zysk (oraz zwracają pieniądze akcjonariuszom). Alternatywnie, jeśli bieżące zobowiązania przewyższają aktywa obrotowe, istnieje ryzyko, że firma może zostać zmuszona do zwrócenia się do banku lub rynków finansowych w celu pozyskania dodatkowego kapitału (lub może stanąć w obliczu zalegania z rachunkami i bankructwa).
Handlowy kapitał obrotowy a kapitał obrotowy
Kiedy inwestorzy analizują bieżące aktywa i pasywa, aby określić, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby zarządzać swoimi krótkoterminowymi zobowiązaniami, czasami decydują się zawęzić kryteria wyszukiwania. Inwestorzy mogą zdecydować się na pominięcie niektórych zasobów i zobowiązań z równania, ponieważ uważa się, że są one mniej reprezentatywne dla krótkoterminowej płynności przedsiębiorstwa niż inne.
Kapitał obrotowy uwzględnia wszystkie aktywa obrotowe, w tym gotówkę, zbywalne papiery wartościowe, należności (AR), rozliczone z góry koszty i zapasy, a także wszystkie zobowiązania bieżące, w tym zobowiązania, podatki, odsetki i rozliczenia międzyokresowe bierne. Tymczasem kapitał obrotowy w handlu różni się, biorąc pod uwagę jedynie aktywa i pasywa bieżące, które są związane z codzienną działalnością.
Ważny
Handlowy kapitał obrotowy to węższa definicja kapitału obrotowego, w wyniku czego można go postrzegać jako bardziej rygorystyczną miarę krótkoterminowej płynności przedsiębiorstwa.
Obliczanie kapitału obrotowego handlu
Zwykle kapitał obrotowy handlu oblicza się, biorąc liczbę zapasów – zbiór niesprzedanych produktów czekających na sprzedaż – dodając AR lub należności handlowe – saldo pieniędzy należne firmie za towary lub usługi dostarczone lub wykorzystane, ale jeszcze nie wykorzystane zapłacona przez klientów – a następnie odjęcie AP lub zobowiązań handlowych – kwota, którą firma jest winna swoim dostawcom za towary związane z zapasami, takie jak materiały eksploatacyjne lub materiały. Wszystkie te elementy są postrzegane jako kluczowe czynniki wpływające na kapitał obrotowy firmy.
Przykład handlu obrotowego
Jeśli firma ma 10.000 USD w AR lub dokonuje transakcji wierzytelności związanych z codziennymi operacjami, 2.000 USD w zapasach i 5000 USD w AP lub transakcjach płatnych związanych z codziennymi operacjami, wówczas jej kapitał obrotowy wynosi:
10000 USD + 2000 USD – 5000 USD = 7000 USD.
Uwagi specjalne
Określenie, jaka jest dopuszczalna wielkość kapitału obrotowego handlu, zależy od rodzaju firmy. Na przykład może być mniejszym powodem do niepokoju, jeśli niektóre bardzo duże przedsiębiorstwa wykazują ujemny kapitał obrotowy z handlu, ponieważ są one ogólnie lepiej przygotowane do szybkiego generowania dodatkowych funduszy, albo poprzez przenoszenie pieniędzy, poprzez nabycie długu długoterminowego, albo przez wykorzystując ich silną rozpoznawalność marki i siłę sprzedaży.
Warto również zwrócić uwagę, że wyjątkowo wysoki kapitał obrotowy w handlu może być sygnałem ostrzegawczym. W niektórych przypadkach może to oznaczać, że firma nie inwestuje optymalnie nadwyżki gotówki lub zaniedbuje możliwości rozwoju na rzecz maksymalnej płynności. Nie wykorzystując swojego kapitału w dobry sposób, można zarzucić spółce krzywdę swoim akcjonariuszom.