Trzy fundusze inwestycyjne Bear Market
Z zapasy pogrąża się stromym bessy na początku 2020 roku wśród światowego krótko sprzedaży poszczególnych zasobów mogą być bardzo ryzykowne, ponieważ przewidywania ich ruchów jest trudne i nie ma limitu na wielkość strat. Rzeczywiście, akcje wróciły silnie do 2021 r., Osiągając nowe rekordy wszech czasów. Aby utrzymać ogólne ryzyko na niższym poziomie, inwestorzy mogą zamiast tego kupować fundusze inwestycyjne, które robią niedźwiedzie zakłady i zyskują, gdy spada szerszy rynek.
Poniżej przyjrzymy się trzem takim funduszom inwestycyjnym typu Bear, które osiągnęły najlepsze wyniki podczas poprzedniego poważnego spowolnienia na rynku jesienią 2018 roku.
Kluczowe wnioski
- Na słabszym rynku inwestorzy mogą zwrócić się do funduszy inwestycyjnych, aby uzyskać zdywersyfikowane, profesjonalne zarządzanie aktywami, które czerpie zyski ze spadających cen.
- Fundusz niedźwiedzi może zapewnić bardziej przystępny i mniej ryzykowny sposób obstawiania na rynku niż sprzedaż krótkich lub sprzedawanych bezpośrednio instrumentów pochodnych, chociaż generalnie wiążą się z wyższymi wskaźnikami kosztów niż długie fundusze inwestycyjne lub krótkie fundusze ETF.
- W tym miejscu przyjrzymy się trzem popularnym funduszom niedźwiedzi, które szczególnie dobrze wypadły podczas korekty rynkowej z jesieni 2018 r.
Wszystkie dane pochodzą z Morningstar, stan na 21.04.2021 r.
Bear Mutual Funds
Jednym ze sposobów radzenia sobie z tym ryzykiem jest inwestowanie w tak zwane fundusze inwestycyjne niedźwiedzia, czyli fundusze, które skracają koszyk akcji lub cały indeks giełdowy. Fundusze te mogą przynosić rosnące zwroty w miarę upadku szerszego rynku. Ponieważ obecny okres bessy jeszcze się nie skończył, a akcje są niezwykle niestabilne, przyjrzeliśmy się wynikom funduszy inwestycyjnych podczas ostatniego poważnego spowolnienia na rynku. Podczas wcześniejszego spowolnienia,indeks S&P 500 spadł z maksimum 2930,75 20 września 2018 r. Do najniższego poziomu 2351,10 24 grudnia 2018 r., Co daje łączny spadek o 19,8%, tuż przed 20% spadkiem wymaganym do osiągnięcia. uważany za bessę.
Fundusze niedźwiedzie zazwyczaj stosują kilka różnych strategii, aby generować zwroty, gdy rynki upadają. Fundusz może obstawiać przeciwko szerszemu rynkowi, kupując opcje sprzedaży na indeks i sprzedając krótkie kontrakty terminowe na ten sam indeks. Inną strategią jest krótka sprzedaż określonych papierów wartościowych w nadziei, że ich wartość spadnie. Ponadto fundusz może inwestować w aktywa, które mają tendencję do zwiększania wartości w okresach spadków na rynku, takie jak złoto lub inne metale szlachetne. Ogólnie rzecz biorąc, istnieje element zmienności w kilku strategiach stosowanych przez zarządzających funduszami. Fundusz inwestycyjny niedźwiedzi może być dla inwestorów sposobem na znalezienie alfy w burzliwych czasach, ale ten typ nigdy nie powinien być jedynym holdingiem inwestora.
Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)
- Całkowity zwrot w ciągu 2018 roku Spowolnienie: 25,9%
- Od początku roku zwrot zakończony 21 kwietnia 2021 : -8,7%
- Współczynnik wydatków : 1,59%
- Aktywa pod zarządzaniem : 23 miliony USD
- Indeks porównawczy : Indeks Nasdaq-100
- Data powstania: 3 września 1998 r.
- Doradca funduszu / dystrybutor: inwestorzy w branży papierów wartościowych / dystrybutorzy funduszy Guggenheima
Fundusz Rydex Inverse Nasdaq 100 próbuje odtworzyć odwrotne dzienne wyniki indeksu Nasdaq 100. Oznacza to, że jeśli Nasdaq 100 wzrośnie o 5% w ciągu dnia, fundusz spadnie o 5%, a jeśli Nasdaq 100 spadnie o 5% w ciągu dnia, fundusz wzrośnie o 5%. Fundusz próbuje to zrobić, utrzymując różnorodne inwestycje, w tym fundusze wspólnego inwestowania, obligacje agencji federalnej i umowy odkupu. Zwróć uwagę, że indeksu Nasdaq 100 nie należy mylić z indeksem złożonym Nasdaq; pierwszy to indeks 100 największych spółek niefinansowych notowanych na giełdzie Nasdaq.
Według Morningstar „Fundusz stosuje strategię inwestycyjną polegającą na angażowaniu się w krótką sprzedaż papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu bazowego i inwestowaniu w znacznym stopniu w instrumenty pochodne. Inwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto plus wszelkie pożyczki w celach inwestycyjnych w instrumenty finansowe o cechach ekonomicznych, które powinny przynosić efekty odwrotne do papierów wartościowych spółek objętych indeksem bazowym. ”
Grizzly Short (GRZZX)
- Całkowity zwrot w okresie spowolnienia 2018 : 24,0%
- Zwrot od początku roku zakończony 21 kwietnia 2021: -12,50%
- Wskaźnik wydatków : 2,97%
- Aktywa pod zarządzaniem : 50,2 mln USD
- Indeks porównawczy: nie dotyczy
- Data powstania: 19 czerwca 2000
- Doradca funduszu / dystrybutor : Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets
Fundusz Grizzly Short, w przeciwieństwie do pozostałych dwóch funduszy z tej listy, jest funduszem aktywnie zarządzanym. Oznacza to, że dwóch zarządzających portfelem funduszu wybiera określone akcje do krótkiej sprzedaży. Celem funduszu jest skrócenie jednorazowo 60-100 akcji, z których wszystkie muszą być akcjami o dużej kapitalizacji notowanymi w USA
Według Morningstar: „Fundusz sprzedaje akcje w pozycji krótkiej. Krótka sprzedaż wiąże się ze sprzedażą pożyczonych papierów wartościowych. Gdy fundusz sprzedaje krótką pozycję na akcjach, zobowiązuje się do zastąpienia pożyczonych akcji po cenie, jaka może obowiązywać w momencie zakupu akcji. do dostarczenia pożyczkodawcy papierów wartościowych. Na ogół fundusz będzie posiadał około 60 do 100 akcji, które sprzedał w krótkiej sprzedaży. ”
Strategia Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)
- Całkowity zwrot w okresie spowolnienia 2018: 23,6%
- Od początku roku zwrot zakończony 21 kwietnia 2021 r. : -10,33%
- Współczynnik wydatków: 1,55%
- Aktywa pod zarządzaniem: 55,5 mln USD
- Indeks porównawczy: S&P 500
- Data powstania: 7 stycznia 1994
- Doradca / dystrybutor funduszu: inwestorzy w branży papierów wartościowych / dystrybutorzy funduszy Guggenheima
Fundusz Rydex Inverse S&P 500 Strategy próbuje odtworzyć odwrotne dzienne wyniki indeksu S&P 500. Oznacza to, że jeśli S&P 500 wzrośnie o 5% dziennie, fundusz spadnie o 5%, a jeśli S&P 500 spadnie o 5% w ciągu dnia, fundusz wzrośnie o 5%. Fundusz próbuje to zrobić, utrzymując różnorodne inwestycje, w tym fundusze wspólnego inwestowania, obligacje agencji federalnej i umowy odkupu. S&P 500 to indeks 505 amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji.
Według Morningstar „Fundusz stosuje strategię inwestycyjną polegającą na angażowaniu się w krótką sprzedaż papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu bazowego i inwestowaniu w znacznym stopniu w instrumenty pochodne. Inwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto plus wszelkie pożyczki w celach inwestycyjnych w instrumenty finansowe o cechach ekonomicznych, które powinny przynosić efekty odwrotne do papierów wartościowych spółek objętych indeksem bazowym. ” [cytować]
Zwracamy uwagę czytelników, że powyższa lista nie obejmuje: funduszy zamkniętych dla nowych inwestorów; fundusze z aktywami poniżej 50 mln USD w zarządzaniu, ponieważ ich wielkość sprawia, że są one zbyt mało płynne, aby w nie inwestować; i lewarowane, które są niezwykle ryzykowne i niezalecane dla przeciętnego inwestora.
Komentarze, opinie i analizy zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie powinny być traktowane jako indywidualne porady inwestycyjne lub zalecenia dotyczące inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjmowania jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Chociaż uważamy, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszelkie komentarze, opinie i analizy zawarte w naszych treściach są przedstawiane na dzień ich opublikowania i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Materiał nie stanowi pełnej analizy wszystkich istotnych faktów dotyczących jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.