Definicja funduszu Tilt

Co to jest fundusz Tilt?

Fundusz tilt to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu notowanego na giełdzie, który obejmuje podstawowy pakiet akcji, który naśladuje indeks typu benchmarkowego, do którego dodaje się dodatkowe papiery wartościowe, aby pomóc funduszowi osiągnąć lepsze wyniki na rynku.

Zrozumieć fundusze Tilt

Fundusze Tilt są czasami nazywane również funduszami z ulepszonymi indeksami, ponieważ zasadniczo są to fundusze indeksowe z większą liczbą opcji. Fundusze te są zwykle wykorzystywane przez dużych inwestorów w celu poprawy ogólnych zwrotów z inwestycji. Fundusze Tilt mogą być porównywane z dowolnym indeksem na świecie, ale amerykańscy zarządzający funduszami zazwyczaj używają indeksu Standard & Poor’s 500 (S&P 500) lub innego szerokiego indeksu jako punktu odniesienia, względem którego mierzy się wyniki funduszu tilt, co daje im zdolność nadążania za ogólnym kierunkiem rozwoju rynku.

Zarządzający funduszami wykorzystują fundusze typu tilt, aby uzyskać przyspieszone zwroty ze swoich inwestycji, przy jednoczesnym zachowaniu pewnego poziomu bezpieczeństwa, trzymając się dużych, głównych akcji i nie odchodząc zbytnio od indeksu. W związku z tym, chociaż fundusze tilt mogą osiągać lepsze wyniki niż szerszy rynek, ryzyko, jakie podejmują, aby osiągnąć najwyższe zyski, jest uważane za stosunkowo niskie. Ze względu na strategię mniej ryzykownych inwestycji, fundusze Tilt były od dawna popularne wśród funduszy emerytalnych. Odpowiednia mieszanka lub tilt akcji zapewnia zarówno bezpieczeństwo, jak i wyniki, łącząc elementy stylu aktywnego i pasywnego funduszu indeksowego.

Typowy fundusz indeksowy może np. Inwestować wyłącznie w spółki notowane na giełdzie S&P 500. Fundusz, który stosuje strategię przechylania, może mieć zdecydowaną większość kapitału zainwestowanego w te 500 spółek, ale może również pozwolić zarządzającemu na elastyczne uwzględnienie również innych akcji. Z drugiej strony wahania wartości w funduszu mogą również skłaniać się ku jednemu typowi akcji w stosunku do innego, na przykład w kierunku spółek o małej kapitalizacji, które w przeszłości zapewniały zwroty wyższe niż przeciętne.

Zarządzający funduszami Tilt korzystają z kilku metod, aby wybierać te akcje, w tym szukając pewnych dobrze prosperujących sektorów i akcji o niskim stosunku ceny do zysku. Niektórzy menedżerowie dążą również do lepszych wyników, zajmując „krótką” pozycję lub kupując akcje i osiągając zysk, jeśli spadną.

Przykłady inwestycji przechylonych

Niektóre przykłady popularnych funduszy przechylonych obejmują fundusz ETF S&P 1500 Value Tilt (VLU) SPDR. VLU zwykle naśladuje zwroty z indeksu niskiej wyceny S&P 1500. Jednak różnica w stosunku do tego ETF polega na tym, że odwraca on scenariusz wyceny: przeważa akcje o stosunkowo niskich wycenach i niedoważając akcje o wyższych wycenach. Indeks poszukuje również funduszy w oparciu o wskaźnik C / Z, stosunek ceny do przepływów pieniężnych, a także inne czynniki, takie jak wypłacane dywidendy. Innym popularnym funduszem przechylnym jest Morningstar US Market (TILT) firmy FlexShares.

Ważone inwestycje przechylane

Innym sposobem, w jaki fundusz tilt może pracować w celu zwiększenia zwrotów i osiągnięcia lepszych wyników niż fundusz indeksowy, jest ważenie swoich inwestycji, a tym samym przypisywanie większej wagi niektórym akcjom w indeksie, które mają przewyższać inne. Niektóre fundusze Tilt mogą również inwestować więcej w akcje z wysokimi wypłatami dywidend, które oprócz tego, który jest uzyskiwany z rosnących cen akcji, generują kapitał. Ten typ ważonego funduszu typu tilt jest znany jako fundusz indeksu rentowności.