5 największych funduszy ETF typu Inverse-Bond
W tym tygodniubranża funduszy typu ETF obchodziła 20-lecie istnienia. Zgodnie z artykułem opublikowanym przez Yahoo! Finance, pierwszy ETF został uruchomiony w styczniu 1993 r. SPDR Trust, zwany równieżSPDR S & P500 ETF (ARCA:SPY ), został uruchomiony i zebrał aktywa o wartości 500 mln USD. Szacuje się, że od czerwca 2020 r. aktywa o wartości ponad 270 miliardów dolarów kwalifikują się jako jedne z największych na świecie.
W ciągu ostatnich dwóch dziesięcioleci oferta ETF wzrosła. Obecnie trwa w dobrej wierze wyścig zbrojeń mający na celu wprowadzenie unikalnych i bardziej wyrafinowanych funduszy ETF, w tym tych, które pozwalają inwestorom czerpać korzyści, gdy wartość klasy aktywów spada. Należą do nich fundusze ETF, które pozwalają inwestorom czerpać zyski ze wzrostu stóp procentowych, co szkodzi cenom obligacji, ponieważ oba poruszają się w przeciwnym kierunku. Poniżej znajduje się pięć takich funduszy ETF, które skutecznie pozwalają inwestorowi zawrócić na rynku obligacji.
Najważniejsze trendy inwestycyjne w 2013 r. : Przedstawiamy kilka trendów inwestycyjnych, o których warto pomyśleć w 2013 r.
ProShares Krótki 20+ Year TreasuryProShares Krótki 20+ Year Treasury (ARCA:TBF ) stara się dopasować odwrotność codziennym wykonywaniu ICE amerykańskim rynku obligacji skarbowych. Indeks bazowy inwestuje w skarbowe papiery wartościowe o terminie zapadalności dłuższym niż 20 lat. Ze względuna korelację między cenami obligacji a rentownością ETF nie radził sobie dobrze w ciągu ostatnich pięciu lat, co wynika z prostego faktu, że rentowności obligacji spadały w tym okresie. Jednak wraz ze wzrostem stóp w ciągu ostatnich kilku miesięcy, wartość ETF wzrosła i wynosi ponad 16 USD na akcję od czerwca 2020 r.
Wskaźnik kosztów jest raczej wysoki jak na ETF i wynosi 92 punkty bazowe (BPS), czyli 0,92%. Jest jednak dość płynny z aktywami o wartości prawie 175 milionów dolarów. Jeżeli długoterminowe stopy procentowe będą nadal rosły, fundusz będzie kontynuował swoją działalność i prawdopodobnie zwiększy również dodatkowe aktywa.
ProShares Short Inwestorzyskarbowi na okres 7–10 lat, którzy źle oceniają perspektywy dla obligacji, będą musieli podjąć decyzję, jak daleko chcą się posunąć na skali zapadalności. ProShares oferuje również fundusz o odwróconym terminie zapadalności o bardziej średnioterminowym terminie zapadalności w postacikrótkiego, 7-10-letniego Skarbu Państwa ProShares (ARCA:TBX ). Stara się dopasować odwrotność dziennych wyników indeksu ICE US 7-10-letnich obligacji skarbowych. Wydatki są ponownie wysokie i osiągają 95 punktów bazowych i utrzymują się na poziomie około od kwietnia 2011 r. W związku z tym jego poziom aktywów jest dość niski i wynosi 15,5 mln USD w czerwcu 2020 r.
Direxion Dzienne 20+ Year Treasury Miś 3x ETFDirexion Dzienne 20+ Year Treasury Miś 3x ETF (ARCA:TMV ) rachunki oferty Bond okazja postawić duży na wzrost stóp procentowych lub znacznego spadku popytu na Treasury Bond zakupem. ETF stara się o 300% odwrotną korzyść z indeksu NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index. Wskaźnik kosztów jest ponownie wysoki jak na ETF przy 93 BPS, ale fundusz jest tak zmienny, że 1% spadek zysków lub dodatkowe koszty będą nieistotne dla inwestorów. Wraz ze spadkiem stóp w ciągu ostatnich kilku lat, ETF została w zasadzie zabita. Od połowy 2009 r. Fundusz spadł z 460 USD po skorygowaniu o odwrócenie podziału – do nowszych 50 USD. Ale przy odwróceniu stóp potencjał wzrostu jest równie duży. To nie jest w ogóle dla ludzi o słabych nerwach.
ProShares Krótki High YieldProShares Krótki High Yield (ARCA:SJB ) stara odwrotność dziennej wydajności cenowej na Markit IBOXX $ cieczowej Yield Index. Inwestorzy mogli zauważyć, że obligacje o wysokiej rentowności, które są tylko eufemizmem dla obligacji śmieciowych, znajdują się w środku silnej rundy hossy, ponieważ inwestorzy podbijają te obligacje, aby zwiększyć ogólną rentowność swoich portfeli. Odwrócenie rosnących cen obligacji śmieciowych zdziałałoby cuda dla tego funduszu ETF. Wydatki ponownie wynoszą 95 punktów bazowych, a fundusz jest nowicjuszem, który został uruchomiony w marcu 2011 r.
Invesco DB Inverse japoński rządowy Bond Future Invesco DB Inverse japoński rządowy Bond Future (ARCA: JGBS ) reprezentuje bardziej egzotyczny sposób na zysk z ewentualnym wzrostem stóp procentowych w Japonii lub jeżeli zaczyna się popyt na uspokojenie na stałym dochodzie papiery wartościowe rządu japońskiego. Poszukuje odwrotności wyników indeksu DB USD Inverse JGB Futures Index. Gospodarka japońska boryka się z problemami mniej więcej tak długo, jak istniał przemysł ETF, z dochodami należącymi do najniższych spośród krajów rozwiniętych. Może to nie trwać wiecznie, ale inwestorzy zdecydowanie powinni przeprowadzić badania, zanim postawią na wzrost japońskich kursów.
Bottom Line Nowe ETFy odwrotny obligacji nadal rozwijane, więc należy sprawdzić z Morningstar lub innych dostawców usług finansowych na liście aktualizacji. Powyższe oferty powinny dać inwestorom dobry przegląd niektórych dostępnych opcji. Ogólnie rzecz biorąc, obstawianie spadku w klasie aktywów musi być dokonywane z należytą starannością, ale można stwierdzić, że hossa na rynku obligacji zbliża się do końca.
W chwili pisania tego tekstu Ryan C. Fuhrmann nie posiadał żadnych udziałów w żadnej ze spółek wymienionych w tym artykule.