Łączenie analizy technicznej i fundamentalnej

Ludzie często pytają, czy analiza techniczna może być skutecznym substytutem analizy fundamentalnej. Chociaż nie ma ostatecznej odpowiedzi, czy analiza techniczna może być wykorzystana jako całościowa substytut analizy fundamentalnej, nie ma wątpliwości, że połączenie mocnych stron obu strategii może pomóc inwestorom lepiej zrozumieć rynki i ocenić kierunek, w którym mogą zmierzać ich inwestycje. W tym artykule przyjrzymy się zaletom i wadom analizy technicznej oraz czynnikom, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, łącząc obie strategie w jedną perspektywę rynkową.

Najlepsze z obu światów

Niektóre metody analizy technicznej dobrze łączą się z analizą fundamentalną, dostarczając inwestorom dodatkowych informacji. Obejmują one:

1) Trendy wolumenowe:  Kiedy analityk lub inwestor bada akcje, dobrze jest wiedzieć, co myślą o tym inni inwestorzy. W końcu mogą mieć dodatkowy wgląd w firmę lub mogą tworzyć trend.

Jedną z najpopularniejszych metod mierzenia nastrojów rynkowych jest przyjrzenie się ostatnio obrotowi. Duże skoki sugerują, że akcje przyciągnęły wiele uwagi społeczności handlowej i że akcje są w trakcie akumulacji lub dystrybucji.

Wskaźniki wolumenu są popularnymi narzędziami wśród traderów, ponieważ mogą pomóc potwierdzić, czy inni inwestorzy zgadzają się z Twoim spojrzeniem na papier wartościowy. Handlowcy na ogół obserwują wzrost wolumenu, gdy zidentyfikowany trend nabiera tempa. Nagły spadek wolumenu może sugerować, że inwestorzy tracą zainteresowanie i może nastąpić odwrócenie kursu.

Wykresy w ciągu dnia zyskują na popularności, ponieważ umożliwiają inwestorom obserwowanie skoków wolumenu, które często odpowiadają transakcjom blokowym i mogą być niezwykle pomocne w rozszyfrowywaniu dokładnie wtedy, gdy handlują duże instytucje.

2) Śledzenie ruchów krótkoterminowych:  Podczas gdy wielu inwestorów fundamentalnych ma tendencję do skupiania się na transakcjach długoterminowych, istnieje prawdopodobieństwo, że nadal chcą uzyskać korzystnącenę zakupu i / lub korzystną cenę sprzedaży po upłynnieniu pozycji. Analiza techniczna może być również przydatna w takich sytuacjach.

Mówiąc dokładniej, gdy akcje przebijają swoją 15- lub 21-dniową średnią kroczącą (w górę lub w dół), zwykle utrzymują się zgodnie z tym trendem przez krótki okres czasu. Innymi słowy, jest to w dużej mierze wskaźnik tego, czego można się spodziewać w nadchodzącej perspektywie. Nawiasem mówiąc, 50- i 200-dniowe średnie kroczące są często używane przez wykresów i niektórych inwestorów fundamentalnych do określenia długoterminowych wzorców wybicia.

Dla tych, którzy chcą zsynchronizować transakcję lub umocnić korzystną cenę wejścia lub wyjścia z danej akcji, tego typu wykresy i analizy są nieocenione.

3) Śledzenie reakcji w czasie:  Wielu podstawowych analityków przyjrzy się wykresowi określonej akcji, branży, indeksu lub rynku, aby określić, jak ten podmiotzachowywał sięw czasie, gdy pojawiły się pewne rodzaje wiadomości (takie jak dodatnie zyski lub dane ekonomiczne). wydany.

Wzorce mają tendencję do powtarzania się, a inwestorzy, którzy zostali zwabieni (lub zniechęceni) przez te wiadomości, mają tendencję do reagowania w podobny sposób w czasie.

Na przykład, jeśli spojrzysz na wykresy różnych zasobów mieszkaniowych, często zauważysz, że reagują one negatywnie, gdy Rezerwa Federalna zdecyduje się zrezygnować z obniżki stóp procentowych. Albo zobacz, jak reagują sklepy z artykułami wyposażenia wnętrz, gdy spadają doniesienia o spadku sprzedaży nowych i istniejących domów. Reaktywny ruch niższy jest za każdym razem dość spójny.

Krótko mówiąc, analizując trendy historyczne, inwestorzy mogą przewidzieć możliwą reakcję na przyszłe wydarzenie.

Wadą mieszania

Analiza techniczna może również dostarczyć niedokładnego lub niepełnego spojrzenia na akcje, ponieważ:

1) To historia:  Chociaż możliwe jest rozszyfrowanie i przewidzenie pewnych ruchów na podstawie wzorców lub gdy dana akcja przekracza główną średnią ruchomą, wykresy zazwyczaj nie są w stanie przewidzieć przyszłych pozytywnych lub negatywnych danych fundamentalnych – zamiast tego są silnie skoncentrowane na przeszłości.

Jeśli jednak wycieknie wiadomość, że firma ma zamiar opublikować dobry kwartał (na przykład), inwestorzy mogą być w stanie to wykorzystać, a ta dobra wiadomość będzie widoczna na wykresie. Prosty wykres nie może dostarczyć inwestorowi kluczowych długoterminowych informacji fundamentalnych, takich jak przyszły kierunek przepływu środków pieniężnych lub zysk na akcję.

2) Tłum jest czasami zły:  Jak wspomniano powyżej, dobrze jest kupić akcje, które mają wzrostowy wzrost. Jednak ważne jest, aby zauważyć i zrozumieć, że tłum czasami się myli. Innymi słowy, jest możliwe, że akcje, które są gromadzone masowo w tym tygodniu, w następnym mogą być mocno rozprowadzane. I odwrotnie, akcje, które są intensywnie sprzedawane w tym tygodniu, w nadchodzących tygodniach mogą być akumulowane.

Wspaniałym przykładem mentalności „tłum się myli” jest ogromna suma pieniędzy, które zostały przeznaczone na akcje technologiczne na przełomie tysiącleci. W rzeczywistości pieniądze napływały do ​​akcji firm takich jak CMGI czy JDS Uniphase, a także do szeregu innych kwestii związanych z zaawansowanymi technologiami. Kiedy dno spadło, pieniądze napływające do tych akcji i giełdy, na których były one przedmiotem obrotu, wyschły niemal z dnia na dzień. Wykresy nie wskazywały, że nadchodzi tak ostra korekta.

3) Wykresy zazwyczaj lub konsekwentnie nie przewidujątrendów makroekonomicznych :  wykresy również zazwyczaj nie są w stanie dokładnie przewidziećtrendów makroekonomicznych. Na przykład prawie niemożliwe jest przyjrzenie się głównemu graczowi w sektorze ropy i gazu i ostateczne rozszyfrowanie, czy OPEC zamierza zwiększyć ilość pompowanej ropy, czy też pożar, który właśnie rozpoczął się w zakładzie żeglugowym w Wenezueli, dotknie blisko dostawy terminowe.

4) Istnieje subiektywność:  kiedy przychodzi do czytania wykresu, w grę wchodzi pewna ilość subiektywności. Niektórzy mogą zobaczyć wykres i poczuć, że akcje są bazowe, podczas gdy inna osoba może to zobaczyć i dojść do wniosku, że jest jeszcze więcej minusów.

Więc kto ma rację? Ponownie, nie ma obliczeń, których można by dokonać w celu rozwiązania argumentu, jak może to mieć miejsce w przypadku analizy fundamentalnej. Jeśli chodzi o wykresy, tylko czas pokaże, w którą stronę pójdą rynki.

Podsumowanie

Analiza techniczna może być cennym narzędziem, ale ważne jest, aby zdać sobie sprawę z korzyści i ograniczeń przed zanurzeniem się. Nie ma jednoznacznej odpowiedzi na temat tego, czy analiza techniczna powinna być stosowana jako substytut analizy fundamentalnej, ale wielu zgadza się, że ma jego zalety, gdy jest stosowany jako uzupełnienie innych strategii inwestycyjnych.