Huśtawka na płoty

Co oznacza huśtawka dla płotów?

„Swing for the fences” to próba osiągnięcia znaczących zysków na giełdzie dzięki odważnym zakładom. Termin „huśtawka za płoty” ma swoje korzenie w baseballu. Batters, którzy uderzają w płot, próbują uderzyć piłkę nad płotem, aby zdobyć home run. Podobnie inwestorzy, którzy sięgają po płoty, próbują uzyskać duże zyski, często w zamian za znaczące ryzyko.

Zrozumieć Swing for the Fences

Oprócz podejmowania ryzykownych inwestycji, wyrażenie „huśtawka za płoty” może również odnosić się do podejmowania dużych i potencjalnie ryzykownych decyzji biznesowych poza rynkami publicznymi. Na przykład dyrektor generalny może „rzucać się na płot” i próbować przejąć największego konkurenta swojej firmy.

Huśtawka dla ogrodzeń i zarządzania portfelem

Zarządzanie portfelem to sztuka i nauka równoważenia zestawu inwestycji w celu przestrzegania określonych celów i zasad alokacji aktywów dla osób fizycznych i instytucji. Zarządzający portfelem równoważą ryzyko z wynikami, określając mocne i słabe strony, szanse i zagrożenia, aby osiągnąć optymalny wynik.

Zarządzający portfelami rzadko rzucają się na płot, szczególnie podczas zarządzania funduszami klientów. Jeśli menedżer po prostu handluje na własnym koncie, może być skłonny do podjęcia większego ryzyka; jednakże, działając jako powiernik innej strony, zarządzający portfelem jest prawnie i etycznie zobowiązany do działania w najlepszym interesie drugiej strony. Zwykle oznacza to kultywowanie zróżnicowanej kombinacji inwestycji w różnych klasach aktywów i równoważenie zadłużenia w stosunku do kapitału, krajowego i międzynarodowego, wzrostu a bezpieczeństwa i wielu innych kompromisów w celu zmaksymalizowania zwrotu przy danym apetycie na ryzyko bez kładzenia zbytniego nacisku na wysokie zakłady z nagrodami.

Swing for the Fences Praktyczny przykład

Huśtawka może oznaczać zainwestowanie znacznej części indywidualnego portfela w nową, gorącą pierwszą ofertę publiczną (IPO). IPO są często bardziej ryzykowne niż inwestowanie w spółki o bardziej ugruntowanej pozycji na rynku, posiadające spójną historię zwrotów, dywidend, sprawdzone zarządzanie i wiodącą pozycję w branży.

Podczas gdy wiele IPO ma potencjał, aby zarobić na start dla inwestorów dzięki technologiom zmieniającym branżę lub ekscytującym nowym modelom biznesowym, ich historia zysków jest często niespójna (lub nie istnieje, w przypadku wielu młodych firm programistycznych). Inwestowanie zbyt dużej części portfela w IPO może czasami przynosić znaczące zyski, ale wiąże się również z nadmiernym ryzykiem dla inwestora.

Załóżmy na przykład, że Alex ma 100 000 dolarów do zainwestowania i wierzy, że firma Uber Technologies Inc. zajmująca się współdzieleniem przejazdów będzie nadal zakłócać globalne sieci transportowe. Zamiast budować zdywersyfikowany portfel, Alex decyduje się „wychylić na szalę” i zainwestować cały swój kapitał w Ubera, gdy akcje firmy są notowane na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Następnie Alex kupuje 2380 akcji po cenie otwarcia 42 USD w dniu 10 maja 2019 r. Jednak do połowy sierpnia inwestycja Alexa w technologicznego jednorożca jest warta 82 371,80 USD (2380 x 34,61 USD), ponieważ cena akcji spadła o 18% w stosunku do ceny giełdowej.

Gdyby Alex przyjął bardziej zdywersyfikowane podejście i kupił SPDR S&P 500 ETF (SPY) – fundusz ETF (ETF), który śledzi wyniki indeksu S&P 500 – inwestycje Alexa w tym samym okresie wzrosłyby o 3%. W tym konkretnym przykładzie zamach Alexa na zakład za płoty jeszcze się nie opłacił.