Handel algorytmiczny na rynku Forex: Zrozumienie podstaw

Prawie 30 lat temu, charakteryzuje przez transakcji przeprowadzonych przez telefon, inwestorów instytucjonalnych, nieprzezroczyste informacyjnych cena, wyraźne rozróżnienie między handlu interdealer i handel handlowiec-klienta i niskiej koncentracji rynku.

Obecnie postęp technologiczny zmienił rynek forex. Transakcje można przeprowadzać szybko za pośrednictwem komputera, umożliwiając handlowcom detalicznym wejście na rynek, podczas gdy ceny przesyłane strumieniowo w czasie rzeczywistym doprowadziły do ​​większej przejrzystości, a różnica między dealerami a ich najbardziej wyrafinowanymi klientami została zminimalizowana.

Kolejną istotną zmianą jest wprowadzenie handlu algorytmicznego, co mogło doprowadzić do usprawnienia funkcjonowania handlu na rynku Forex, ale także stwarza ryzyko. W tym artykule zidentyfikujemy niektóre korzyści, jakie handel algorytmiczny przyniósł do rynku forex i handlu algorytmicznego, jednocześnie wskazując na niektóre z jego nieodłącznych zagrożeń.

Podstawy rynku Forex

Na rynkach forex pary walutowe są sprzedawane w różnych ilościach zgodnie z kwotowanymi cenami. Walucie bazowej podano cenę w kategoriach waluty cytatem. Forex jest uważany za największy  i najbardziej płynny rynek finansowy na  świecie, na którym handluje się 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu.

Dzienny średni globalny wolumen obrotu na rynku Forex wynosił około 6,6 bln USD od 2019 r. Większość tego handlu jest prowadzona w dolarach amerykańskich, euro i jenach japońskich i obejmuje wielu graczy, w tym banki prywatne, banki centralne, korporacje, firmy finansowe, indywidualni handlowcy detaliczni i duzi inwestorzy instytucjonalni, np . fundusze emerytalne.

Głównym powodem istnienia rynku forex jest to, że ludzie muszą handlować walutami, aby kupować zagraniczne towary i usługi, chociaż handel spekulacyjny może być główną motywacją dla niektórych inwestorów. Aktywność na rynku Forex wpływa na realne kursy walutowe, a zatem może mieć głęboki wpływ na produkcję, zatrudnienie, inflację i przepływy kapitałowe danego kraju. Z tego powodu decydenci, opinia publiczna i media mają żywotny interes w rynku forex.

Podstawy handlu algorytmicznego

Algorytm to zasadniczo zestaw określonych reguł zaprojektowanych w celu wykonania określonego zadania. W handlu na rynkach finansowych komputery wykonują algorytmy zdefiniowane przez użytkownika, charakteryzujące się zestawem reguł, takich jak czas, cena lub ilość, które określają transakcje.

Istnieją cztery podstawowe typy handlu algorytmicznego na rynkach finansowych:

1. Statystyka  odnosi się do algorytmicznej strategii, która szuka zyskownych okazji handlowych w oparciu o analizę statystyczną historycznychdanych szeregów czasowych.
2. Automatyczne zabezpieczenie  to strategia, która generuje zasady mające na celu zmniejszenie narażenia tradera na ryzyko.
3. Algorytmiczne strategie egzekucji mają na celu realizację z góry określonego celu, takiego jak zmniejszenie wpływu na rynek lub szybka realizacja transakcji.
4. Bezpośredni dostęp do rynku  opisuje optymalne prędkości i niższe koszty, przy których inwestorzy algorytmiczni mogą uzyskać dostęp do wielu platform transakcyjnychi łączyć się z nimi.

Jedną z podkategorii handlu algorytmicznego jest handel o wysokiej częstotliwości, który charakteryzuje się niezwykle wysokim tempem i szybkością realizacji zleceń handlowych. Handel z wysoką częstotliwością może przynosić inwestorom znaczne korzyści, w tym możliwość zawierania transakcji w ciągu milisekund przyrostowych zmian cen, ale także wiąże się z pewnym ryzykiem podczas handlu na zmiennym rynku forex.

Handel algorytmiczny na rynku Forex

Znaczna część wzrostu handlu algorytmicznego na rynkach walutowych w ciągu ostatnich lat wynikała z algorytmów automatyzujących niektóre procesy i zmniejszających liczbę godzin potrzebnych do przeprowadzania transakcji procesów, takich jak realizacja zleceń handlowych. Automatyzacja procesu handlowego za pomocą algorytmu, który handluje w oparciu o z góry określone kryteria, takie jak realizacja zleceń przez określony czas lub po określonej cenie, jest znacznie bardziej wydajna niż realizacja ręczna.

Banki wykorzystały również algorytmy zaprogramowane do aktualizacji cen par walutowych na elektronicznych platformach transakcyjnych. Algorytmy te zwiększają szybkość, z jaką banki mogą kwotować ceny rynkowe, jednocześnie zmniejszając liczbę ręcznych godzin pracy potrzebnych do kwotowania cen.

Niektóre banki programują algorytmy w celu zmniejszenia ich ekspozycji na ryzyko. Algorytmy mogą być używane do sprzedaży określonej waluty w celu dopasowania transakcji klienta zakupionego przez jego bank w celu utrzymania stałej ilości tej konkretnej waluty. Pozwala to bankowi na utrzymanie z góry określonego poziomu ryzyka związanego z posiadaniem tej waluty.

Algorytmy usprawniły te procesy, co zwykle skutkuje niższymi kosztami transakcji. Jednak nie są to jedyne czynniki, które napędzają wzrost handlu algorytmicznego na rynku Forex. Algorytmy są coraz częściej wykorzystywane w handlu spekulacyjnym, ponieważ połączenie wysokiej częstotliwości i zdolności do szybkiej interpretacji danych i wykonywania zleceń pozwoliło traderom wykorzystać możliwości arbitrażu wynikające z niewielkich odchyleń cen między parami walutowymi.

Na rynku forex głównymi metodami zabezpieczania transakcji są kontrakty spot i opcje walutowe. Kontrakty spot to kupno lub sprzedaż waluty obcej z natychmiastową dostawą. Rynek spot forex znacznie się rozwinął od początku 2000 roku ze względu na napływ platform algorytmicznych. W szczególności szybkie rozprzestrzenianie się informacji, co znajduje odzwierciedlenie w cenach rynkowych, stwarza okazje do arbitrażu. Arbitraż trójkątny, jak jest znany na rynku forex, to proces konwersji jednej waluty z powrotem na siebie za pomocą wielu różnych walut. Inwestorzy algorytmiczni i handlowcy o wysokiej częstotliwości mogą zidentyfikować te możliwości tylko za pomocą zautomatyzowanych programów.

Jako instrument pochodny, opcje walutowe działają w podobny sposób, jak opcje na inne rodzaje papierów wartościowych. Opcje walutowe dają kupującemu prawo do kupna lub sprzedaży pary walutowej po określonym kursie wymiany w pewnym momencie w przyszłości. Programy komputerowe mają zautomatyzowane opcje binarne jako alternatywny sposób zabezpieczania transakcji walutowych.  Opcje binarne skutkują jednym z dwóch wyników: Transakcja jest rozliczana po zera lub po wcześniej ustalonej cenie wykonania.

Ryzyko związane z algorytmicznym handlem na rynku Forex

Istnieją pewne wady handlu algorytmicznego, które mogą zagrozić stabilności i płynności rynku forex. Jeden z takich minusów dotyczy braku równowagi w sile handlowej uczestników rynku. Niektórzy uczestnicy dysponują środkami umożliwiającymi zdobycie zaawansowanej technologii w celu uzyskania informacji i realizacji zamówień znacznie szybciej niż inni. Ten brak równowagi w technologii algorytmicznej może z czasem doprowadzić do fragmentacji rynku i niedoborów płynności.

Ponadto, podczas gdy istnieją zasadnicze różnice pomiędzy rynkami akcji i rynku forex, istnieje belife że sam handel wysokiej częstotliwości, które zaostrza błysku katastrofy w dniu 6 maja 2010 roku, podobnie mogłoby wpłynąć na rynku forex. Algorytmy mogą nie reagować wystarczająco szybko, jeśli rynek miałby drastycznie się zmienić, ponieważ są zaprogramowane dla określonych scenariuszy rynkowych.

Aby uniknąć tego scenariusza, rynki mogą wymagać monitorowania, a handel algorytmiczny zawieszony podczas zawirowań. Jednak w tak ekstremalnych okolicznościach jednoczesne zawieszenie handlu algorytmicznego przez wielu uczestników rynku mogłoby skutkować dużą zmiennością i drastycznym spadkiem płynności rynku.

Podsumowanie

Handel algorytmiczny był w stanie zwiększyć wydajność i obniżyć koszty handlu walutami, ale wiąże się również z dodatkowym ryzykiem. Aby waluty działały prawidłowo, muszą być w pewnym stopniu stabilnymi zasobami wartości i charakteryzować się dużą płynnością. Dlatego ważne jest, aby rynek walutowy pozostał płynny przy niskiej zmienności cen.

Wielu inwestorów domaga się większej regulacji i przejrzystości na rynku forex w świetle problemów związanych z handlem algorytmicznym, które pojawiły się w ostatnich latach. Z drugiej strony rosnąca popularność algorytmicznych systemów handlu forex może skutecznie zwiększyć przejrzystość na rynku forex. Algorytmiczne strategie handlowe – takie jak automatyczne zabezpieczenie, analiza statystyczna, wykonanie algorytmiczne, bezpośredni dostęp do rynku i handel z wysoką częstotliwością – mogą ujawniać niespójności cenowe, co stwarza zyskowne możliwości dla inwestorów.

Jednak wyzwaniem, przed którym staną uczestnicy rynku globalnego w algorytmicznym handlu forex w przyszłości, będzie wprowadzenie zmian, które maksymalizują korzyści przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka.