Trójkątny arbitraż
Co to jest arbitraż trójkątny
Arbitraż trójkątny jest wynikiem rozbieżności między trzema walutami obcymi, która występuje, gdy kursy wymiany walut nie są dokładnie zgodne. Takie możliwości są rzadkie, a handlowcy, którzy z nich korzystają, zwykle dysponują zaawansowanym sprzętem komputerowym i / lub programami do automatyzacji procesu.
Trader stosujący arbitraż trójkątny wymieniłby kwotę po jednym kursie (EUR / USD), przeliczyłby ją ponownie (EUR / GBP), a następnie ostatecznie przekonwertowałby ją z powrotem na oryginał (USD / GBP) i zakładając niskie koszty transakcji, zysk netto.
Podstawy arbitrażu trójkątnego
Ten rodzaj arbitrażu to zysk bez ryzyka, który pojawia się, gdy notowany kurs wymiany nie jest równy rynkowemu kursowi krzyżowego. Międzynarodowe banki, które tworzą rynki walutowe, wykorzystują nieefektywność na rynku, na którym jeden rynek jest przewartościowany, a inny niedowartościowany. Różnice cenowe między kursami wymiany to tylko ułamki centa, a aby ta forma arbitrażu była opłacalna, przedsiębiorca musi handlować dużą ilością kapitału.
Zautomatyzowane platformy transakcyjne i trójstronny arbitraż
Zautomatyzowane platformy handlowe usprawniły sposób wykonywania transakcji, ponieważ tworzony jest algorytm, w którym transakcja jest automatycznie przeprowadzana po spełnieniu określonych kryteriów. Zautomatyzowane platformy handlowe pozwalają traderowi na ustalenie zasad wchodzenia i wychodzenia z transakcji, a komputer automatycznie przeprowadzi transakcję zgodnie z regułami. Chociaż zautomatyzowany handel ma wiele zalet, takich jak możliwość przetestowania zestawu reguł dotyczących danych historycznych przed podjęciem ryzyka związanego z kapitałem, możliwość zaangażowania się w arbitraż trójstronny jest możliwa tylko przy użyciu zautomatyzowanej platformy transakcyjnej. Ponieważ rynek jest zasadniczo jednostką samokorygującą, transakcje odbywają się w tak szybkim tempie, że okazja do arbitrażu znika kilka sekund po jej pojawieniu się. Zautomatyzowaną platformę handlową można ustawić tak, aby identyfikowała okazję i działała na jej podstawie, zanim zniknie.
To powiedziawszy, szybkość algorytmicznych platform handlowych i rynków może również działać przeciwko handlowcom. Na przykład może istnieć ryzyko realizacji, w którym inwestorzy nie są w stanie zablokować zyskownej ceny, zanim przekroczy ona ich w ciągu kilku sekund.
Kluczowe wnioski
- Arbitraż trójstronny to forma generowania zysków przez handlowców walutowych, w której wykorzystują oni rozbieżności kursów walut poprzez transakcje algorytmiczne.
- Aby zapewnić zyski, takie transakcje powinny być przeprowadzane szybko i powinny mieć duży rozmiar.
Przykład arbitrażu trójkątnego
Na przykład załóżmy, że masz 1 milion USD i otrzymujesz następujące kursy wymiany: EUR / USD = 0,8631, EUR / GBP = 1,4600 i USD / GBP = 1,6939.
Przy tych kursach wymiany istnieje możliwość arbitrażu:
- Sprzedaj dolary za euro: 1 milion USD x 0,8631 = 863,100 EUR
- Sprzedaj euro za funty: 863,100 € ÷ 1,4600 = 591164,40 £
- Sprzedaj funty za dolary: 591164,40 GBP x 1,6939 = 1001373 USD
- Odejmij początkową inwestycję od ostatecznej kwoty: 1001373 USD – 1000000 USD = 1373 USD
Z tych transakcji uzyskasz zysk z arbitrażu w wysokości 1373 USD (zakładając brak kosztów transakcji i podatków).