Sucker Rally
Co to jest rajd frajerów?
Rajd frajerów opisuje wzrost cen, który szybko odwraca kurs w dół. Rajdy frajerów często zdarzają się podczas bessy, gdzie rajdy są krótkotrwałe. Rajdy frajerów występują na wszystkich rynkach i mogą być również nieobsługiwanymi (opartymi na szumie, a nie merytorycznie) rajdami, które są szybko odwracane.
Można je również nazwać odbiciem martwego kota lub bessą.
Kluczowe wnioski
- Rajd frajerów to krótkotrwały i często gwałtowny wzrost, który występuje w ramach świeckiego trendu spadkowego lub taki, który nie jest wspierany przez fundamenty i oparty na szumie, który jest odwracany przez ruch cen w dół.
- Rajd frajerów o co najmniej 5% (wyższy) miał miejsce na wszystkich rynkach niedźwiedzi, a często podczas bessy występuje więcej niż jeden.
- Rajdy frajerów są trudne do zidentyfikowania w czasie rzeczywistym. Dlatego niektórzy inwestorzy decydują się poczekać na serię wyższych minimów wahań i wyższych wahań przed zakupem.
Zrozumieć Rajd Sucker
Sucker rally to slangowe określenie odnoszące się do tymczasowego wzrostu aktywów, takich jak akcje lub rynek jako całości, które trwają wystarczająco długo, aby przyciągnąć inwestycje naiwnych lub niczego nie podejrzewających kupujących. Kupujący są frajerami, ponieważ prawdopodobnie stracą pieniądze na handlu, gdy cena ponownie spadnie. Zjawisko to jest również znane jako odbijanie martwego kota, pułapka na byki lub rajd niedźwiedzi.
Sucker rallye często zdarzają się, gdy cena akcji zauważalnie rośnie, mimo że podstawowe aspekty akcji nie uległy zmianie. W większości przypadków te zasadniczo nieobsługiwane wzrosty cen powodują duży spadek, zwykle kontynuując ogólną tendencję spadkową. Sucker rajdy często występują na rynkach niedźwiedzi, gdzie niewielkie wzrosty cen przyciągają kilku kupujących, ale potem sprzedaż jest kontynuowana w dużych ilościach.
Rajdy frajerów są łatwe do zidentyfikowania z perspektywy czasu, ale w tej chwili trudniej je dostrzec. Wraz ze spadkiem cen coraz więcej inwestorów zakłada, że kolejny wzrost będzie oznaczał koniec trendu spadkowego. Ostatecznie trend spadkowy się zakończy (w większości przypadków), ale określenie, który rajd zamienia się w trend wzrostowy, a nie w rajd frajerów, nie zawsze jest łatwe.
Rozpoznawanie rajdu frajerów
Identyfikacja rajdu frajerów może być trudna, nawet dla doświadczonych traderów. Sucker rallye pojawiają się i znikają bez ostrzeżenia, szczególnie w okresie trendów spadkowych, takich jak bessy.
Bessa jest zwykle wskazywana przez 20% spadek na rynku akcji i zwykle występuje, gdy rynek jest przewartościowany. Podczas bessy zaufanie inwestorów jest zwykle niskie, a inwestorzy z niecierpliwością wypatrują oznak ruchów wzrostowych na rynku. Niedoświadczeni lub panikujący inwestorzy mogą ulec pokusie ożywienia na rynku, przez co ci inwestorzy są szczególnie podatni na kaprysy związane z wiekiem frajerów. Chcą kupować, ponieważ nie chcą przegapić żadnych korzyści, które mogą się pojawić. Zasadniczo łowią przydenną.
Przewaga Rajdu Sucker
Rajdy są częstym zjawiskiem podczas bessy. Warto zauważyć, że indeks Dow Jones odnotował trzymiesięczne zwyżki po krachu na giełdzie w 1929 r., Chociaż ogólna bessa nadal rosła, aż do osiągnięcia dna w 1932 r.
Badania podłużne wykazały, że od początku XX wieku na każdym rynku bessy nastąpił co najmniej jeden wzrost o 5% lub więcej, a następnie nastąpił spadek,zanim rynek zacznie trend wzrostowy. Oznacza to, że każdy rynek niedźwiedzi ma co najmniej jeden, a zwykle więcej, zlotów frajerów.
Dwie trzecie z 21 rynków niedźwiedzi, które miały miejsce w latach 1901-2015, doświadczyło wzrostów o 10% lub więcej. W tej chwili mogły wyglądać na przekonujące wiece, ale ostatecznie były to rajdy frajerem. Analiza trwającej 30 miesięcy bessy, która rozpoczęła się w 2000 roku i towarzyszyła krachowi dotcomów, pokazuje dziewięć rajdów o wartości 5% lub więcej, z których cztery przekroczyły 10%.
Ponieważ rynki niedźwiedzi mogą trwać przez długi czas, mogą wywrzeć emocjonalny drenaż na inwestorów liczących na zmianę na rynku. Doradcy rynkowi ostrzegają przed emocjonalnymi reakcjami na zmienność rynku, ponieważ inwestorzy mogą wpadać w panikę i popełniać błędy w ocenie swoich aktywów. Wielu doświadczonych traderów czeka, aż cena wykona serię wyższych swingowych szczytów i wyższych swingowych minimów przed zakupem. Seria wyższych dołków i maksimów wahań pomaga zidentyfikować, że trend wzrostowy może być w toku i że trend spadkowy może się skończyć.
Przykład rajdu frajerów w indeksie S&P 500
Rajdy frajerów występują zwykle po gwałtownym spadku. Kiedy ceny znacznie spadają, trudno jest natychmiast ponownie osiągnąć nowe szczyty. Inwestorzy są zdenerwowani, a ich pewność siebie jest nadwyrężona, więc gdy cena gwałtownie się odbija, inwestorzy i handlowcy wykorzystują to jako okazję do sprzedaży.
Te zwroty nazywane są rajdami frajerów, ponieważ prawdopodobnie spotkają się z przytłaczającą sprzedażą stosunkowo szybko po rozpoczęciu.
W 2018 roku doszło do dwóch wzrostów frajerów, po tym jak S&P 500 odnotował gwałtowny spadek o ponad 11% w październiku. S&P 500 zyskał wtedy prawie 8%, ale szybko spotkało się to z większą sprzedażą. Cena następnie wzrosła o ponad 6% od wahań dołka, ale ponownie udało się to osiągnąć dzięki sprzedaży i dużemu spadkowi ceny.
Ostatecznie indeks S&P 500 spadł o ponad 20% w stosunku do wrześniowego maksimum. Potencjalnie istnieje trzecia runda frajerów, jeśli liczyć niewielki (mniej niż 4%) wzrost w połowie października.
W Wigilię S&P 500 spadł do dna i zaczął się wspinać. Wykonał serię wyższych swingowych wzlotów i wyższych swingów dołków i ostatecznie przesunął się ponad szczyty rajdów frajerów.