Cykl giełdowy: to, co idzie w górę, musi spaść

Ceny akcji mogą wydawać się przypadkowe, ale powtarzają się cykle cenowe, które są głównie napędzane udziałem dużych instytucji finansowych. Duże zakupy instytucjonalne odbywają się w czterech odrębnych fazach:

1. Akumulacja
2. Narzut
3. Dystrybucja
4. Obniżka cen

Trader musi mieć strategię, aby wykorzystać akcję cenową, gdy to się dzieje. Zrozumienie czterech faz ceny zmaksymalizuje zwroty, ponieważ tylko jedna z nich daje inwestorowi optymalną szansę na zysk na giełdzie. Kiedy zdasz sobie sprawę z cykli giełdowych i faz ceny, będziesz przygotowany na konsekwentne zyski z mniejszymi spadkami.

Faza akumulacji

Faza akumulacji rozpoczyna się, gdy inwestorzy instytucjonalni  – tacy jak fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne i duże banki – kupują znaczne udziały danej akcji. Cena stanowi podstawę kumulacji akcji. Inwestorzy instytucjonalni muszą kupować przez długi czas, aby w widoczny sposób nie podnosić ceny akcji, co daje im długi horyzont czasowy.

Ta faza nie jest lukratywnym momentem dla inwestorów detalicznych na zakup, ponieważ kapitał zostanie zablokowany lub inwestor może doświadczyć znacznej wypłaty kapitału. Jednak rozpoznanie oznak akumulacji daje wgląd w przyszłe możliwości. W tej fazie cena przesuwa się głównie w bok w pewnym zakresie. Przedział jest identyfikowany przez zmienne szczyty i dołki pivot (wykres 1) oraz ruch cenowy typu whipsaw.

Kubek i uchwyt jest inny wzór cena wskazując akumulacji. Uchwyt znajduje się wyżej niż w osi obrotu i może sygnalizować koniec cyklu akumulacji. Wyższa cena powyżej krawędzi „kubka” może prowadzić do nowej podwyżki.

Faza akumulacji może zniszczyć Twój kapitał, ponieważ cena będzie się wahać w obu kierunkach. Czasami przydatne jest dodanie wskaźnika, który pomoże zidentyfikować warunki bez trendu. Średni wskaźnik kierunkowy (ADX) jest wskaźnikiem wytrzymałości trendu i przykład na Figurze 3 pokazuje, że cena poruszaniem się na boki. Dodano ADX, aby pokazać siłę trendu. ADX poniżej 25 wskazuje na niską siłę trendu, co wskazuje na brak trendu. ADX rośnie powyżej poziomu 25, gdy trend jest silny.

Faza oznaczeń

W fazie marży cena wychodzi poza zakres i rozpoczyna trwały trend wzrostowy. Tendencja wzrostowa jest zdefiniowana jako szereg wyższych szczytów przestawnych i wyższych minimów przestawnych. Na tym etapie cena zaczyna rosnąć. Duże pieniądze ugruntowały swoją pozycję, a inwestorzy detaliczni są teraz zaproszeni do przyłączenia się do partii zysku. To najbardziej opłacalny czas na posiadanie akcji – okazja do uruchomienia zysków. Im wcześniej rozpoznasz ten etap, tym więcej możesz zyskać.

Na tym etapie korzystaj ze strategii handlu trendami. Przykładem strategii handlu trendami byłoby narysowanie linii trendu wraz z minimami obrotowymi i pozostanie długo powyżej linii trendu wzrostowego. Wejście na giełdę na wczesnym etapie marży prowadzi do największych potencjalnych zysków. Tradycyjny handel z trendem polega na wejściu na akcje po obniżeniu wartości powyżej linii trendu (Rysunek 4).

ADX pomaga nam zobaczyć przejście od fazy akumulacji do fazy znaczników. Kiedy ADX wzrośnie powyżej 25 w tym samym czasie co nowy szczyt ceny, trend może się rozpocząć. Najlepsze trendy będą miały zgodność między wskaźnikiem a ceną, jak zaznaczono na rysunkach 5 i 6. Trend jest naprawdę Twoim przyjacielem i pozwala na realizację zysków.

Rysunek 6 pokazuje również wzór trójkąta w fazie akumulacji, a następnie nowy szczyt ceny, pokazując, jak zaczyna się faza marży i rodzi się trend.

W tym cyklu występują trendy wzrostowe, a cena osiąga wyższe szczyty. Kiedy dynamika trendu rośnie, jak widać na wyższych szczytach ADX, możemy spodziewać się kontynuacji trendu.

Cena może kontynuować trend lub wejść w odwrócenie. Najczęściej trend będzie kontynuowany po teście wsparcia / oporu.

Wzory prostokątne reprezentują konsolidację cen i mogą się zdarzyć, gdy akcje są gromadzone lub dystrybuowane. Rozpoznanie trendu bocznego prowadzi do najlepszej strategii zysku. Inwestor może być poza transakcją w tym okresie lub, jeśli istnieją  dywidendy  i / lub opcje, inną strategią może być utrzymywanie i zbieranie dywidend oraz sprzedawanie zabezpieczonych wezwań. Łatwiej jest zidentyfikować się z perspektywy czasu, ale nauczenie się rozpoznawania konsolidacji, gdy ma miejsce, zapewnia przewagę w handlu zyskami.

Na Rysunku 7 można zobaczyć prostokątne wzorce cenowe w fazie marży dla SPDR sektora Energy Select, co prowadzi do kontynuacji trendu, jak widać na Rysunku 8. Nowa wysoka cena z wzorca prostokątnego jest technicznym sygnałem kupna. Nowa niska cena to techniczny sygnał sprzedaży.

Faza dystrybucji

Faza dystrybucji rozpoczyna się, gdy kończy się faza marży, a cena wchodzi w kolejny okres zakresu. Akcje są sprzedawane przez pewien okres czasu – przeciwieństwo akumulacji. Tym razem sprzedający chcą utrzymać wyższe ceny do momentu sprzedaży akcji.

W tym momencie trudniej jest rozróżnić, czy jest to dystrybucja, czy akumulacja. Ważniejsze jest, aby być przygotowanym na następny sygnał, niż próbować przewidzieć następny ruch.

Jeden z najczęstszych wzorców dystrybucji jest znany jako wzorzec głowa i ramiona (Rysunek 9). Zaokrąglenie lub kształt kopuły (Rysunek 10) wskazuje na dystrybucję poprzedzającą etap przeceny.

Faza Markdown

Ostatnią fazą cyklu zapasów jest faza przeceny. Markdown rozpoczyna się, gdy cena osiąga niższy szczyt i nie ma nowego szczytu (Rysunek 9).

Markdown podąża za dystrybucją, która ma miejsce, gdy instytucje sprzedają zapasy, albo w celu umorzenia, po prostu czerpiąc zyski, albo w celu zmiany pozycji na inną akcję lub sektor. Faza przeceny to trend spadkowy (Rysunek 11).

Uważaj, aby emocje nie rządziły handlem podczas fazy przeceny. Cena jest zawsze sygnałem do oglądania; Seria niższych szczytów pivotowych i niższych minimów pivotów zasygnalizuje spadek ceny lub odwrócenie trendu. Odwrócenie ma miejsce, gdy kierunek ceny zmienia się całkowicie z kierunku, w którym podążał. Inwestorzy odnoszący sukcesy zapewniają, że zyski są gromadzone, a zasady zarządzania pieniędzmi nie pozwolą na utrzymywanie malejącej emisji.

Podsumowanie

Badanie cykli giełdowych da inwestorom ostrzeżenie o trendach dla akcji, zarówno bocznych, wzrostowych, jak i spadkowych. Pozwala to inwestorowi zaplanować strategię zysku, która wykorzystuje to, co robi cena. Cały cykl może się powtórzyć lub nie. Nie trzeba tego przewidywać, ale trzeba mieć odpowiednią strategię.

Teraz możesz zastosować te informacje, aby nauczyć się zarządzać ryzykiem. Kiedy już zdobędziesz zysk, zaplanuj, żeby trochę go zatrzymać: zysk nie jest zyskiem, dopóki go nie zbankrutujesz. Możesz użyć stop-loss jako części swojego planu zarządzania handlem, aby pomóc Ci wykorzystać swoje zyski. Inteligentni inwestorzy, którzy rozpoznają różne cykle cenowe, są w stanie wykorzystać najlepsze możliwości zysku. Dobra wiadomość jest taka, że ​​możesz nauczyć się dokonywać właściwego handlu we właściwym czasie.