Co decyduje o spreadach kupna i sprzedaży akcji?
Jedną z podstawowych koncepcji inwestowania jest spread bid-ask, który można wykorzystać w różnych aspektach życia finansowego danej osoby, od zakupu domu lub samochodu. Może nawet służyć do negocjowania zakupu zapasów.
Spread jest bardzo ważny na rynku. Jest to różnica między cenami kupującego i sprzedawcy – lub tym, co kupujący jest skłonny zapłacić za coś, a tym, co sprzedawca jest skłonny dostać, aby to sprzedać.
W tym krótkim artykule przyjrzymy się, od czego zależy spread kupna-sprzedaży dla akcji.
Co to jest spread bid-ask?
Najpierw przyjrzyjmy się podstawom spreadu bid-ask.
Giełdy są tworzone, aby pomagać brokerom i innym specjalistom w koordynowaniu cen kupna i sprzedaży. Cena oferty to kwota, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za określone papiery wartościowe, natomiast cena wywoławcza to kwota, jaką sprzedający przyjmie za to zabezpieczenie.
Jeśli ceny są zbliżone, oznacza to, że obie strony mają podobne zdanie. Z drugiej strony, jeśli różnica w cenie jest większa, oznacza to, że nie widzą się „oko w oko”.
Ale w rzeczywistości cena wywoławcza jest zawsze trochę wyższa niż cena kupna. Różnica między cenami kupna i sprzedaży to tzw. Spread kupna-sprzedaży. Ta różnica stanowi zysk dla brokera lub specjalisty obsługującego transakcję.
Ten spread zasadniczo reprezentuje podaż i popyt na określone aktywa, w tym zapasy. Oferty odzwierciedlają popyt, a cena sprzedaży odzwierciedla podaż. Rozprzestrzenianie się może stać się znacznie szersze, gdy jedno przeważa nad drugim.
Wpływ płynności na spready kupna i sprzedaży
Istnieje kilka czynników, które wpływają na różnicę między ceną kupna i sprzedaży. Najbardziej widocznym czynnikiem jest płynność papieru wartościowego. Odnosi się to do dziennego wolumenu lub liczby akcji będących w obrocie. Niektóre akcje są przedmiotem regularnego obrotu, podczas gdy inne tylko kilka razy dziennie.
Akcje i indeksy, które mają duże wolumeny obrotu, będą miały węższe spready bid-ask niż te, którymi handluje się rzadko. Akcja o niskim wolumenie obrotu jest uważana za niepłynną, ponieważ nie jest łatwo zamieniona na gotówkę. W rezultacie broker będzie wymagał większej rekompensaty za obsługę transakcji, biorąc pod uwagę większy spread.
Zmienność i spread bid-ask
Innym ważnym aspektem wpływającym na spread bid-ask jest zmienność. Zmienność zwykle wzrasta w okresach gwałtownych spadków lub postępów na rynku. W dzisiejszych czasach spread bid-ask jest znacznie szerszy, ponieważ animatorzy rynku chcą go wykorzystać – i czerpać z niego zyski. Kiedy wartość papierów wartościowych rośnie, inwestorzy są skłonni zapłacić więcej, dając animatorom rynku możliwość pobierania wyższych składek. Kiedy zmienność jest niska, a niepewność i ryzyko są minimalne, spread bid-ask jest wąski.
Wpływ na cenę akcji
Cena akcji również wpływa na spread bid-ask. Jeśli cena jest niska, spread bid-ask będzie zwykle większy. Przyczyna tego jest związana z ideą płynności. Większość tanich papierów wartościowych jest nowych lub niewielkich rozmiarów. Dlatego liczba tych papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem obrotu, jest ograniczona, co powoduje, że są one mniej płynne.
Ostatecznie spread bid-ask sprowadza się do podaży i popytu. Oznacza to, że wyższy popyt i mniejsza podaż będą oznaczać niższy spread. Obecnie, z pomocą technologii, znalezienie kupującego lub sprzedającego może odbywać się znacznie szybciej, co pomaga zwiększyć efektywność dynamiki popytu i podaży.
Rodzaje zamówień
Kiedy kupujący lub sprzedający idzie złożyć zamówienie, istnieje wiele różnych zamówień, które można złożyć. Obejmuje to zlecenie stop jest zleceniem warunkowym, w którym staje się zleceniem rynkowym lub limitem po osiągnięciu określonej ceny. Rynek nie może tego zobaczyć inaczej, w przeciwieństwie do zlecenia z limitem, które można zobaczyć po złożeniu.
Rozpiętość bid-ask może wiele powiedzieć o papierze wartościowym, co oznacza, że powinieneś być świadomy wszystkich powodów, które przyczyniają się do rozprzestrzeniania się kupna-zapytaj o papier wartościowy, którego przestrzegasz. Twoja strategia inwestycyjna i wielkość ryzyka, które chcesz podjąć, mogą wpłynąć na to, jaki spread kupna-sprzedaży uznasz za akceptowalny.
Podsumowanie
Różnica między cenami kupna i sprzedaży jest generalnie formą negocjacji między dwiema stronami – kupującym i sprzedającym. Istnieje wiele czynników, które mogą wpływać na to, jak szeroki lub wąski jest spread między ceną kupna a ceną kupna. Rozumiejąc różne czynniki, inwestorzy mogą podejmować bardziej świadome decyzje dotyczące swoich inwestycji i ograniczać ryzyko.