Cykl magazynowy
Co to jest cykl magazynowy?
Cykl giełdowy to ewolucja ceny akcji od wczesnego trendu wzrostowego do ceny wysokiej, do trendu spadkowego i najniższej ceny. Richard Wyckoff, wybitny handlowiec i pionier w dziedzinie analizy technicznej, opracował cykl kupna i sprzedaży akcji, który obejmuje cztery odrębne etapy:
- Akumulacja
- Narzut
- Dystrybucja
- Obniżka cen
Jak działa cykl magazynowy
Ceny akcji mogą wydawać się przypadkowe, ale powtarzają się cykle cenowe, które są głównie napędzane udziałem dużych instytucji finansowych. W rezultacie następujące przepływy pieniężne uzasadnione jako pochodzące od tych dużych graczy można zidentyfikować jako występujące cyklicznie.
Cykl akcji Wyckoffa ma okresy ekspansji i spadku, podobnie jak cykl gospodarczy. Może być używany do alokacji zarządzania portfelem, co pozwala na zwiększone inwestycje w fazach akumulacji i marży oraz realizacji zysków w fazach dystrybucji i przecen. Inwestorzy mierzą cykl giełdowy, porównując odległość między minimami, aby pomóc określić, gdzie znajdują się ceny w bieżącym cyklu.
Trader musi mieć strategię, aby wykorzystać akcję cenową, gdy to się dzieje. Zrozumienie czterech faz ceny zmaksymalizuje zwroty, ponieważ tylko jedna z nich daje inwestorowi optymalną szansę na zysk na giełdzie. Kiedy zdasz sobie sprawę z cykli giełdowych i faz ceny, będziesz przygotowany na konsekwentne zyski przy mniejszych wypłatach. Badanie cykli giełdowych da inwestorom ostrzeżenie o trendach dla akcji, zarówno bocznych, wzrostowych, jak i spadkowych. Pozwala to inwestorowi zaplanować strategię zysku, która wykorzystuje to, co robi cena. Cały cykl może się powtórzyć lub nie. Nie trzeba tego przewidywać, ale trzeba mieć odpowiednią strategię, gdy się pojawi.
Kluczowe wnioski
- Cykl giełdowy, często przypisywany analitykowi technicznemu Richardowi Wyckoffowi, pozwala inwestorom identyfikować punkty kupna, trzymania i sprzedaży w ewolucji ceny akcji.
- Cykl giełdowy oparty jest na postrzeganych przepływach pieniężnych do iz papierów wartościowych przez duże instytucje finansowe.
- Istnieją cztery fazy cyklu zapasów: akumulacja; narzut; dystrybucja; i przecena.
Zrozumienie faz cyklu akcji Wyckoff
- Akumulacja: trend wzrostowy rozpoczyna się wraz z fazą akumulacji. To tutaj inwestorzy instytucjonalni powoli zaczynają przejmować duże pozycje na giełdzie. Inwestorzy wykorzystują poziomy wsparcia i oporu, aby znaleźć odpowiednie punkty wejścia na tym etapie cyklu giełdowego. Na przykład inwestorzy mogą rozpocząć gromadzenie papieru wartościowego, gdy zbliży się ono do dolnej granicy dobrze ustalonego zakresu handlowego.
- Markup: Przerwanie okresu kumulacji rozpoczyna cykl znaczników. Inwestorzy z trendami i dynamiką osiągają większość zysków w tej fazie, ponieważ cena akcji nadal rośnie. W tej części cyklu giełdowego inwestorzy używają wskaźników, takich jak średnie kroczące i linie trendu, aby pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Na przykład inwestor może kupić akcje, jeśli powrócą do swojej 20-dniowej średniej kroczącej.
- Dystrybucja: Inwestorzy instytucjonalni zaczynają rozluźniać swoje pozycje na tym etapie cyklu giełdowego. Cena akcji zaczyna się poruszać na boki, gdy byki i niedźwiedzie walczą o kontrolę. Niedźwiedzia techniczna rozbieżność między ceną akcji a wskaźnikiem technicznym często zaczyna się pojawiać w fazie dystrybucji. Na przykład cena akcji może osiągnąć wyższy szczyt, podczas gdy wskaźnik względnej siły (RSI) osiągnie niższy szczyt.
- Markdown: Zmienność często wzrasta w tej fazie, ponieważ inwestorzy spieszą się, aby zlikwidować swoje pozycje. Inwestorzy wykorzystują tymczasowe zniesienia na plus jako okazję do sprzedaży swoich akcji, podczas gdy inwestorzy starają się otwierać krótkie pozycje, aby wykorzystać spadające ceny. Zazwyczaj wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego rosną blisko zakończenia cyklu przecen, ponieważ ceny akcji zbliżają się do minimów, co może pomóc wyjaśnić szczytowy wolumen często związany z tą częścią cyklu giełdowego.