Administrator stanu
Kim jest administrator stanu?
Administrator stanowy to agencja rządowa lub regulacyjna lub urzędnik, który nadzoruje i egzekwuje przepisy i regulacje na poziomie stanowym dotyczące transakcji na papierach wartościowych. Ustawodawstwo modelowe zwane Uniform Securities Act kieruje każdym stanem w Stanach Zjednoczonych do ustanawiania własnych przepisów dotyczących transakcji papierami wartościowymi, które w innym przypadku nie podlegają regulacjom federalnym. Zadaniem administratora stanowego jest ochrona inwestorów przed oszustwami związanymi z papierami wartościowymi na poziomie stanowym.
Podczas gdy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje i egzekwuje federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych, każdy stan ma również swój własny organ regulacyjny ds. Papierów wartościowych, który egzekwuje tak zwane przepisy „ błękitnego nieba ”. Te przepisy stanowe obejmują wiele działań regulowanych przez SEC, takich jak sprzedaż papierów wartościowych i tych, którzy je sprzedają, ale ograniczają się do sprzedawanych papierów wartościowych lub osób, które je sprzedają w poszczególnych stanach.
Kluczowe wnioski
- Zasady i przepisy dotyczące transakcji na papierach wartościowych istnieją zarówno na poziomie federalnym, jak i stanowym.
- SEC egzekwuje federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych, ale na poziomie stanowym za regulację tych przepisów odpowiada stanowy administrator.
- Administratorem stanowym może być rząd, agencja regulacyjna lub urzędnik odpowiedzialny za egzekwowanie prawa.
- Regulacje na poziomie stanowym nazywane są „prawami błękitnego nieba”, a zadaniem Administracji Stanowej jest monitorowanie, czy są one przestrzegane.
- Chociaż przepisy różnią się w zależności od stanu, najczęściej nakazują one firmom rejestrowanie ofert papierów wartościowych przed ich sprzedażą w stanie, a także regulują licencjonowanie firm maklerskich i ich brokerów.
Zrozumienie administratora stanu
Administrator stanowy zasadniczo działa jak federalny regulator papierów wartościowych, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ), w sprawach, które nie wchodzą w zakres kompetencji SEC. Rola administratora stanu obejmuje możliwość zakazu, potępienia, ograniczenia lub zawieszenia zarejestrowanych organizacji lub osób, które nie przestrzegają warunków określonych w Uniform Securities Act. Warunki te obejmują umyślne naruszenia zasad dotyczących papierów wartościowych, nieetyczne praktyki biznesowe, wyroki za przestępstwa i inne tego typu wykroczenia.
Co robi administrator stanu
Administratorzy stanowi egzekwują obowiązujące w danym stanie przepisy dotyczące błękitnego nieba. Oprócz federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych, każdy stan ma własny zestaw przepisów dotyczących papierów wartościowych – powszechnie określanych jako „przepisy dotyczące błękitnego nieba” – które mają na celu ochronę inwestorów przed oszukańczymi praktykami sprzedaży i działaniami prowadzonymi w ramach jurysdykcji danego stanu.
Chociaż przepisy te różnią się w zależności od stanu, większość przepisów stanowych zazwyczaj wymaga, aby firmy oferujące papiery wartościowe zarejestrowały swoje oferty, zanim będą mogły zostać sprzedane w danym stanie, chyba że dostępne jest specjalne zwolnienie dla danego stanu. Prawo zezwala również na firmy maklerskie, ich brokerów i przedstawicieli doradców inwestycyjnych.
Uwagi specjalne
Stanowi administratorzy papierów wartościowych nadzorują również doradców inwestycyjnych, którzy zarządzają mniej niż 100 milionami dolarów. Doradcy ci muszą zarejestrować się w stanowej agencji papierów wartościowych w stanie, w którym mają główne miejsce prowadzenia działalności, i muszą złożyć w tym stanie formularz o nazwie „ Form ADV ”. Administrator stanu może również udzielić informacji o firmie prowadzącej działalność w tym stanie i może sprawdzić w Centralnym Depozycie Rejestrowym (CRD), czy Twój broker lub firma brokerska ma historię dyscyplinarną. Mogą również potwierdzić, czy firma została dopuszczona do sprzedaży swoich papierów wartościowych w Twoim stanie.