Początkowy kapitał
Co to jest kapitał początkowy?
Termin kapitał startowy odnosi się do pieniędzy zebranych przez nową firmę w celu pokrycia jej początkowych kosztów. biznesplan lub zbudować prototyp, aby sprzedać pomysł. Kapitał początkowy może być dostarczony przez inwestorów venture capital, aniołów biznesu, banki lub inne instytucje finansowe i często stanowi dużą sumę pieniędzy, która pokrywa niektóre lub wszystkie główne koszty początkowe firmy, takie jak zapasy, licencje, powierzchnia biurowa i rozwój produktów.
Kluczowe wnioski
- Kapitał początkowy to pieniądze zebrane przez przedsiębiorcę w celu pokrycia kosztów przedsięwzięcia, dopóki nie zacznie przynosić zysków.
- Inwestorzy wysokiego ryzyka, aniołowie biznesu i tradycyjne banki należą do źródeł kapitału początkowego.
- Wielu przedsiębiorców preferuje kapitał wysokiego ryzyka, ponieważ jego inwestorzy nie spodziewają się spłaty, dopóki firma nie stanie się rentowna.
Jak działa kapitał startowy
Młode firmy, które dopiero są w fazie rozwoju, nazywane są startupami. Firmy te są zakładane przez jedną lub więcej osób, które generalnie chcą opracować produkt lub usługę i wprowadzić je na rynek. Zbieranie pieniędzy to jedna z pierwszych rzeczy, które musi zrobić startup. To finansowanie jest tym, co większość ludzi nazywa kapitałem początkowym.
Kapitał początkowy jest tym, co przedsiębiorcy wykorzystują, aby pokryć niektóre lub wszystkie wymagane wydatki związane z utworzeniem nowej firmy. Obejmuje to opłacenie pierwszego wynajmu, uzyskanie powierzchni biurowej, pozwoleń, licencji, zapasów, badań i testów rynkowych, produkcję produktów, marketing lub wszelkie inne wydatki. W wielu przypadkach potrzeba więcej niż jednej rundy inwestycji kapitału początkowego, aby rozpocząć nową działalność.
Większość kapitału początkowego jest dostarczana młodym firmom przez profesjonalnych inwestorów, takich jak inwestorzy wysokiego ryzyka i / lub anioły biznesu. Niektóre startupy mogą również otrzymać kapitał startowy od banków i innych instytucji finansowych. Biorąc pod uwagę źródła kapitału startowego, nie dziwi fakt, że firmy mogą otrzymywać od swoich inwestorów duże kwoty. Ponieważ inwestowanie w młode firmy wiąże się z dużym ryzykiem, inwestorzy ci często wymagają solidnego biznesplanu w zamian za swoje pieniądze. Zwykle otrzymują udział kapitałowy w firmie za swoją inwestycję.
Kapitał na start jest często poszukiwany wielokrotnie w różnych rundach finansowania, w miarę rozwoju firmy i wprowadzania na rynek. Ostatnią rundą może być pierwsza oferta publiczna (IPO), w której spółka zgromadzi wystarczającą ilość gotówki, aby wynagrodzić swoich inwestorów i zainwestować w dalszy rozwój firmy.
Startupy poszukują kapitału w wielu rundach finansowania, w miarę jak ich firmy rozwijają się i są wprowadzane na rynek.
Rodzaje kapitału startowego
Banki zapewniają kapitał na rozpoczęcie działalności w formie pożyczek biznesowych – tradycyjnego sposobu na sfinansowanie nowego biznesu. Jego największą wadą jest to, że przedsiębiorca musi rozpocząć spłatę długu wraz z odsetkami w momencie, gdy przedsięwzięcie może jeszcze nie być opłacalne.
Venture capital od pojedynczego inwestora lub grupy inwestorów jest jedną z alternatyw. Wybrany wnioskodawca na ogół przekazuje część firmy w zamian za wykup przez większą firmę, oraz określa, w jaki sposób inwestorzy skorzystają na każdym z nich.
Inwestorzy-aniołowie to inwestorzy wysokiego ryzyka, którzy jako doradcy w nowym biznesie przyjmują praktyczne podejście. Często sami odnoszą sukcesy jako przedsiębiorcy, którzy część swoich zysków przeznaczają na angażowanie się w nowsze przedsięwzięcia.
Kapitał początkowy a kapitał zalążkowy
Termin kapitał startowy jest często używany zamiennie z kapitałem zalążkowym. Chociaż mogą wydawać się takie same, istnieją między nimi pewne subtelne różnice. Jak wspomniano powyżej, kapitał startowy zwykle pochodzi od profesjonalnych inwestorów. Z drugiej strony kapitał zalążkowy jest często zapewniany przez bliskie, osobiste kontakty założycieli startupu, takich jak przyjaciele, członkowie rodziny i inni znajomi. W związku z tym kapitał zalążkowy – lub pieniądz zalążkowy, jak to się czasem nazywa – jest zazwyczaj skromniejszą sumą pieniędzy. To finansowanie zazwyczaj wystarcza, aby umożliwić założycielowi (założycielom) stworzenie biznesplanu lub prototypu, który wzbudzi zainteresowanie inwestorów kapitału startowego.
Zalety i wady Startup Capital
Inwestorzy mają zagwarantowane powodzenie wielu dzisiejszych największych firm internetowych. Google, Facebook i DropBox zaczęły korzystać z kapitału wysokiego ryzyka i są teraz uznanymi nazwami.12 Inne przedsięwzięcia wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka zostały przejęte przez większe firmy – Microsoft kupił GitHub, Cisco kupił AppDynamics, a Facebook przejął Instagram i WhatsApp.456
Ale zapewnienie młodym firmom kapitału startowego może być ryzykowne. Zwolennicy mają nadzieję, że propozycje przerodzą się w lukratywne operacje i sowicie wynagrodzą ich za wsparcie. Wielu tego nie robi, a cały udział inwestora kapitału podwyższonego ryzyka przepada. Około 30% do 40% wszystkich start-upów o wysokim potencjale kończy się likwidacją, według badania opublikowanego w Inc. Nieliczne firmy, które przetrwają i rosną na skalę, mogą wejść na giełdę lub sprzedać działalność większej firmie. Są to oba scenariusze wyjścia dla inwestora venture capital, które mają zapewnić zdrowy zwrot z inwestycji (ROI).
Nie zawsze tak jest. Na przykład firma może otrzymać ofertę wykupu, która jest niższa od kosztu zainwestowanego kapitału podwyższonego ryzyka, lub akcje mogą stracić na wartości w momencie debiutu giełdowego i nigdy nie odzyskać oczekiwanej wartości. W takich przypadkach inwestorzy uzyskują słaby zwrot za swoje pieniądze.
Aby znaleźć najbardziej znanych przegranych kapitału wysokiego ryzyka, musisz cofnąć się do upadku dotcomów pod koniec lat 90. Nazwy żyją tylko jako wspomnienia – TheGlobe.com, Pets.com i eToys.com, żeby wymienić tylko kilka. Warto zauważyć, że wiele firm, które gwarantowały te przedsięwzięcia, również upadło.