Plan kontraktowy dotyczący obciążenia rozkładanego
Co to jest plan kontraktowy dotyczący obciążenia rozkładanego?
Plan kontraktowy z rozkładem obciążenia rozkłada opłatę za sprzedaż lub obciążenie funduszu wspólnego inwestowania na pewien okres czasu. Jest to struktura opłat i prowizji, która ma zastosowanie do funduszy inwestycyjnych, w których prowizja od sprzedaży lub prowizja (obciążenie) nie jest w całości opłacana w momencie, gdy inwestor po raz pierwszy wniesie środki do funduszu. Zamiast tego obciążenie funduszy inwestycyjnych jest rozproszone w dłuższym okresie.
Kluczowe wnioski
- Plan kontraktowy z rozkładem obciążenia rozkłada opłatę za sprzedaż lub obciążenie funduszu wspólnego inwestowania na pewien okres czasu.
- Obciążenie spreadowe to struktura płatności prowizji w funduszu wspólnego inwestowania, w której opłata za sprzedaż lub prowizja (obciążenie) nie jest w całości płacona przy pierwszej inwestycji w fundusz.
- Dozwolone są dwa rodzaje „planów obciążenia”: plany obciążenia front-end, w których do 50% płatności w pierwszym roku może dotyczyć opłaty z tytułu sprzedaży, oraz plany obciążenia rozłożonego, w ramach których mniej niż 20% rocznych płatności może dotyczyć opłat z tytułu sprzedaży.
Zrozumienie planów kontraktowych dotyczących obciążenia rozrzutem
Plan kontraktowy z rozkładem obciążenia pozwala na przeznaczenie większej części początkowego wkładu inwestora na rachunek na rzeczywiste inwestycje, zamiast na opłaty za sprzedaż. W ten sposób inwestor może z góry uzyskać relatywnie większą pozycję w funduszu, chociaż przyszły wkład będzie mniejszy.
Plan kontraktowy to wyjątkowy rodzaj planu zakupu funduszy wspólnego inwestowania. Plany te wymagają od inwestora zobowiązania się do zakupu określonej kwoty w dolarach, powiedzmy 10 000 USD, i dokonania wpłat na tę kwotę w miarę upływu czasu. Plan zazwyczaj wymaga dokonywania miesięcznych płatności w stałej kwocie w okresie od 10 do 15 lat. W zamian towarzystwo funduszy inwestycyjnych wydaje certyfikaty powiernicze na ich udział w akcjach.
Maksymalna dopuszczalna opłata za sprzedaż w okresie obowiązywania planu wynosi 9%. Istnieją jednak dwa różne typy „planów załadunku”. Należy pamiętać, że w ramach każdego z tych planów pełny zwrot wszystkich kosztów sprzedaży jest dokonywany, jeśli inwestor anuluje subskrypcję w ciągu 45 dni od rozpoczęcia.
Plan załadunku z przodu
W planie obciążenia z przodu do 50% płatności z pierwszego roku może zostać doliczone do opłaty za sprzedaż. Jeżeli inwestor zrezygnuje z umowy w ciągu 18 miesięcy od rozpoczęcia transakcji, jego zwrot składa się z wartości aktywów netto tytułów uczestnictwa plus wszystkie zapłacone opłaty z tytułu sprzedaży pomniejszone o 15% wszystkich dokonanych płatności.
Plan obciążenia rozkładanego
Na planie spread obciążenia , nie więcej niż 20% płatności jednego roku może mieć zastosowanie do opłat za sprzedaż i nie więcej niż 16% średnio w ciągu pierwszych czterech lat może zostać odliczona do opłat handlowych. Zwroty kosztów (po 45 dniach) składają się tylko z NAV; nie ma zwrotu kosztów sprzedaży.
Ponadto naliczana jest opłata depozytowa (oprócz opłaty za sprzedaż), ponieważ w tego typu planie są zwiększone funkcje powiernicze i księgowe. Płatności od inwestora są zdeponowane u depozytariusza (lub powiernika).
Inne ważne cechy planów kontraktowych to:
- Wymagane są dwa rodzaje prospektów – po jednym dla każdego funduszu bazowego i jeden dotyczący warunków samego planu umownego.
- Dozwolone są zakupy ryczałtowe.
- Dywidendy i zyski kapitałowe są automatycznie reinwestowane w NAV.
- Punkty przerwania są dostępne na podstawie zaplanowanych płatności.