Podstawowa analiza Amazon i eBay

Pojawiające się w latach 90. zarówno Amazon.com ( handlu elektronicznego. Chociaż zarówno Amazon, jak i eBay są międzynarodowymi korporacjami handlu elektronicznego, eBay jest wyłącznie rynkiem handlowym, podczas gdy Amazon jest zarówno  rynkiem, jak i sprzedawcą.

Amazon, niegdyś tylko księgarnia internetowa,  PayPal, eBay zrewolucjonizował profil płatności cyfrowych, wyodrębniając działalność w 2015 r., Dodatkowo wspierając rozwój platform płatności w handlu elektronicznym. W tym artykule porównujemy Amazon i eBay za pomocą różnych wskaźników sprzedaży, rentowności i wyceny.

Kluczowe wskaźniki efektywności

Sukces Amazon lub eBay ocenia się, analizując kluczowe wskaźniki wydajności (KPI) obu firm , które można podzielić na cztery kategorie:

• Sprzedaż i przychody: która firma ma wyższą stopę wzrostu?
• Rentowność: która firma ma wyższą  marżę?
• Wycena  Metrics : Która firma jest warta więcej?
• Baza aktywnych użytkowników: Która firma ma wielu nowych i obecnych klientów?

Sprzedaż i przychody

Na dzień 30 czerwca 2020 r. Amazon miałprzychody z ostatnich 12 miesięcy (TTM) w wysokości 321,78 miliardów dolarów – wzrost o 27,7% w porównaniu z 2019 r. Dla porównania, przychody eBay wyniosły zaledwie 10,71 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 3,4% w porównaniu z 2019 r. W ciągu ostatnich trzech lat Amazon znacznie wyprzedził eBay pod względem wzrostu przychodów, osiągając średni roczny wzrost przychodów o 29,1% w porównaniu z 3,6% w serwisie eBay.

Rentowność

Na dzień 30 czerwca 2020 r. Amazon miał dochód netto w wysokości 13,18 miliarda USD za ostatnie 12 miesięcy w porównaniu do 2,1 miliarda USD w serwisie eBay.4 Obie firmy odnotowały wzrost dochodów netto w 2020 roku, prawdopodobnie ze względu na zmianę wzorców zakupowych podczas pandemii COVID-19. Do czerwca 2020 r. Amazon odnotował pięcioletniąśrednią marżę brutto na poziomie 38% w porównaniu z 70% w serwisie eBay.6

Tymczasem pięcioletnie średniepoziomy marży operacyjnej wynoszą odpowiednio 4,05% i 23,55% dla Amazon i eBay.8 eBay również wyprzedził Amazon pod względem wzrostu dochodów netto. Na dzień 30 czerwca 2020 r. EBay miał końcowe 12-miesięczne tempo wzrostu dochodu netto na poziomie 109,25% w porównaniu z 8,93% w przypadku Amazon.10

Wskaźniki wyceny

Wskaźniki wyceny,  takie jak stosunek  ceny do sprzedaży (P / S)  i  stosunek ceny do zysków (P / E),  zasadniczo pokazują, które akcje spółki przyniosły inwestorom większą wartość. Na dzień 30 czerwca 2020 r. Wskaźnik P / S dla Amazona wyniósł 4,70, podczas gdy eBay wyniósł 3,99. Wskaźnik forward P / E Amazonjest znacznie wyższy niż eBay i wynosi 128,21 w porównaniu z 16,98 w serwisie eBay.4

Wśród akcji FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google), pierwsze miejsce na liście zajmuje Amazon P / E, a drugie miejsce zajmuje Netflix (71,94). Amazon również plasuje się w górnym kwartylu tej grupy, podczas gdy eBay jest w dolnym kwartylu ze średnią dla grupy 57,97. Opierając się wyłącznie na przyszłej wycenie P / E, Amazon jest preferowaną inwestycją.

Baza aktywnych użytkowników

Amazon był najpopularniejszym rynkiem handlu elektronicznego od grudnia 2018 r. Z ponad 200 milionami unikalnych użytkowników miesięcznie. Jednak eBay był drugim co do wielkości rywalem Amazona z około 109,4 milionami unikalnych użytkowników miesięcznie. Inne strony konkurencji o dużym natężeniu ruchu to Craigslist, Etsy, Walmart i Overstock.

Podsumowanie

Amazon jest zdecydowanie większą korporacją, która wyprzedza eBay pod względem sprzedaży i dochodów. Amazon ma znacznie wyższy forward P / E pokazujący większe pole do wzrostu. Na dzień 19 sierpnia 2020 r. Cena Amazon wynosiła 3260,48 USD w porównaniu z 57,71 USD w serwisie eBay.14

Amazon poczynił inwestycje, aby stać się największym na świecie rynkiem handlu elektronicznego i sprzedawcą. Jego potencjał znacznie przewyższa inne specjalistyczne rynki handlu elektronicznego, takie jak Etsy i Overstock. Amazon jest również najlepszą inwestycją w porównaniu do akcji FAANG, co dodaje większej wiarygodności możliwościom inwestycyjnym Amazona, biorąc pod uwagę wskaźniki wyceny również grupy FAANG.