Fenomen S&P
Na czym polega fenomen S&P?
Zjawisko S&P to tendencja do chwilowego wzrostu cen akcji po ogłoszeniu ich dodania do indeksu S&P 500. Przypisuje się to funduszom inwestycyjnym i funduszom giełdowym, które naśladują indeks S&P 500, kupując akcje do swoich portfeli. Włączenie do indeksu może również zapewnić przejściowy impuls dla zakupów detalicznych.
Kluczowe wnioski
- Zjawisko S&P polega na przejściowym wzroście ceny akcji po ogłoszeniu jej włączenia do indeksu S&P 500.
- Dzieje się tak, ponieważ indeks jest szeroko śledzony przez inwestorów instytucjonalnych. Po dodaniu akcji fundusze, które podążają za indeksem, kupują akcje.
- S&P 500 jest uważany za jeden z najdokładniejszych indeksów do śledzenia amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji.
Zrozumienie zjawiska S&P
Zjawisko S&P występuje, gdy fundusze indeksowe i inne instrumenty inwestycyjne śledzące indeks S&P 500 kupują akcje po ogłoszeniu ich włączenia do indeksu. Gwałtowny wzrost zakupów wywiera presję na akcje. Wzrost cen jest przeważnie przejściowy i ustabilizuje się po zaprzestaniu zakupów związanych z S&P.
S&P 500 jest indeksem ważonym kapitalizacją, obejmującym największe amerykańskie spółki notowane na giełdzie według wartości rynkowej. Jest to najpopularniejszy benchmark dla funduszy indeksowych, ponieważ jest uważany za najważniejszy barometr stanuamerykańskich akcjio dużej kapitalizacji. Ogromna popularność S&P 500 jest powodem, dla którego dodatki do indeksu mają wymierny wpływ na ceny. S&P Global szacuje, że aktywa o wartości 11,2 bln USD są indeksowane lub porównywane z indeksem S&P 500.
Indeks jest utrzymywany przez Komitet Indeksów S&P, w skład którego wchodząekonomiści i analitycy indeksów Standard & Poor’s. Ten zespół spotyka się regularnie w celu monitorowania indeksu oraz rozważania i wdrażania zmian.
Kryteria dodawania i usuwania z S&P 500
Każdego roku kilka firm amerykańskich zyskuje lub traci miejsce w indeksie S&P 500. Aby firma kwalifikowała się do włączenia, musi być spółką z siedzibą w USA, która jest notowana na amerykańskiej giełdzie i mieć wysoką płynność, dodatnie zyski i dobry kredyt. Spółki muszą utrzymywać wysoką kapitalizację rynkową. W grudniu 2020 r. Odcięcie wyniosło 9,8 mld USD.
S&P 500 wystartował 4 marca 1957 r.
Usunięcie z indeksu zwykle wynika z fuzji i przejęć lub zmian w indeksowanej spółce, która narusza co najmniej jedno kryterium kwalifikacyjne. Dodatki zwykle wynikają z potrzeby wypełnienia luki po usunięciu firmy.
Prawdziwy przykład zjawiska S&P
W czerwcu 2018 roku Time Warner spadł z indeksu po przejęciu przez AT&T (T ), która była już spółką S&P 500. Aby wypełnić tę lukę, dodano FLEETCOR Technologies (FLT ).
Od razu zaczęło obowiązywać zjawisko S&P. Bezpośrednio po ogłoszeniu, że FLEETCOR dołączy do S&P 500, firma odnotowała 6,45% skok ceny swoich akcji. Tydzień później zjawisko S&P zniknęło. Cena akcji ustabilizowała się na niższym poziomie, ale pozostała nieznacznie wyższa niż cena sprzed ogłoszenia.