Szybkie odczytywanie zgłoszeń SEC dla wyborów na gorąco
Większość ludzi wolałaby unikać czytania 100-stronicowych dokumentów, kiedy tylko mogą, ale długie i techniczne zgłoszenia 10-Q i 10-K od Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) są na ogół niezbędne do odniesienia sukcesu przez inwestorów.
Na szczęście te zgłoszenia składają się głównie z rutynowych opisów i ujawnień, których można uniknąć, aw tym artykule przyjrzymy się, jak szybko je odczytać, aby szybko wyciągnąć ważne informacje.
Kluczowe wnioski
- Większość zgłoszeń spółek 10-Q i 10-K do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zawiera rutynowe opisy i ujawnienia, których można uniknąć.
- Dokumenty SEC są przydatne, ponieważ zapewniają aktualizacje od firm, a także kluczowych finansów.
- Sekcja „Sprawozdania finansowe i dane uzupełniające” przedstawia mięso i ziemniaki z 10-Q i 10-K, zapewniając kompleksowy przegląd finansowy.
- Sekcja „Dyskusja i analiza zarządu” jest prawdopodobnie najważniejszą sekcją zgłoszenia 10-Q lub 10-K i jest pomocna dla inwestorów do przeczytania w całości.
- „Przypisy do sprawozdań finansowych” zawierają ważne informacje, które mogą pomóc inwestorom uniknąć potencjalnych nieuczciwych sytuacji.
Jak szybko odczytać zgłoszenie SEC
Po co czytać opiłki 10-Q i 10-K?
Dokumenty SEC stanowią dla inwestorów przydatne i wiarygodne źródło informacji, ponieważ spółki są zobowiązane do rutynowego aktualizowania akcjonariuszy. Oprócz kwartalnych i rocznych sprawozdań finansowych zawartych w tych dokumentach, inwestorzy mogą również spojrzeć poza te liczby i dowiedzieć się, dlaczego wyniki nie spełniły oczekiwań w danym okresie, nie spełniły ich lub przewyższyły.
Skuteczne czytanie tych dokumentów SEC może również pomóc inwestorom w unikaniu oszukańczych działań poprzez wykrywanie pewnych rodzajów oszustw księgowych. Na przykład firmy mogą próbować zmienić rachunkowość zapasów na bardziej korzystne typy księgowania lub maskować spadki dochodu netto, dodając lub odejmując elementy bezgotówkowe – z których wszystkie stają się widoczne w tych dokumentach.
Znajdowanie dokumentów SEC online
Dokumenty SEC można znaleźć na stronie internetowej SEC, przechodząc do jej systemu EDGAR. Inne strony internetowe osób trzecich, takie jak SECFilings.com, również udostępniają dane wraz z innymi usługami o wartości dodanej, aby pomóc inwestorom w sortowaniu i przetwarzaniu wniosków SEC.
Spójrz na opiłki 10-Q i 10-K
Inwestorzy, którzy po raz pierwszy oglądają zgłoszenie 10-Q lub 10-K, mogą być nieco zaskoczeni rozmiarem dokumentu, który często może przekroczyć 100 stron. Jednak wszystkie te dokumenty są podzielone na łatwe do zrozumienia sekcje, aby ułatwić ich śledzenie. Te trzy sekcje obejmują:
- Omówienie działalności – opis działalności, czynniki ryzyka związane z działalnością, postępowania prawne za i przeciw firmie oraz sprawy do głosowania, między innymi.
- Omówienie finansowe – przegląd wyników firmy w okresie, omówienie i analiza wyników przez kierownictwo, zmiany w procedurach księgowych lub ujawnieniach oraz dane uzupełniające, między innymi.
- Omówienie zarządzania – przegląd między innymi wynagrodzenia kadry kierowniczej, faktycznej własności kierownictwa, relacji z dyrektorami i opłat księgowych.
Chociaż wszystkie te sekcje zawierają ważne informacje dla inwestorów, istnieje wiele ujawnień regulacyjnych, które można zignorować. W następnej sekcji przyjrzymy się szybkiemu trzystopniowemu procesowi szybkiego ustalenia potrzebnych informacji w ciągu zaledwie kilku minut.
Trzy kluczowe kroki do szybkiego odczytu dokumentów SEC
Kluczowymi częściami zgłoszeń 10-Q i 10-K są bilanse, rachunki wyników i rachunki przepływów pieniężnych.
Bilans jest przegląd aktywów Spółki w porównaniu do jego zobowiązań; jest to przydatne do sprawdzania wskaźników płynności, środków pieniężnych w księgach oraz poziomu zadłużenia wobec innych osób.
Rachunek zysków i strat jest przegląd przychodów i zysków spółki; jest to przydatne do sprawdzenia, jak firma radzi sobie na górze i na dole. Tymczasem rachunek przepływów pieniężnych jest przeglądem przepływów pieniężnych do iz banku; jest to przydatne przy sprawdzaniu krzyżowym z rachunkiem zysków i strat w celu weryfikacji danych dotyczących dochodu netto.
1. Uzyskaj informacje ze źródła
Sekcja „Sprawozdania finansowe i dane uzupełniające” przedstawia mięso i ziemniaki z okresu 10-Q i 10-K, przedstawiając kompleksowy przegląd finansowy okresu.
Inwestorzy powinni zacząć analizować tę sekcję, obliczając procentowy wzrost lub spadek w porównaniu z poprzednim okresem i porównując liczby z oczekiwaniami.
Następnie inwestorzy powinni obliczyć kluczowe wskaźniki, takie jak bieżący wskaźnik, i przyjrzeć się długoterminowemu poziomowi zadłużenia i środków pieniężnych, aby upewnić się, że nie występują żadne problemy w bilansie.
I wreszcie, inwestorzy powinni przyjrzeć się zestawieniu przepływów pieniężnych, aby upewnić się, że środki pieniężne wpływające do drzwi pochodzą z operacji firmy, a nie z kreatywnej księgowości.
2. Poznaj prawdziwą historię kryjącą się w nagłówkach
Sekcja „Dyskusja i analiza zarządu” jest prawdopodobnie najważniejszą sekcją zgłoszenia 10-Q lub 10-K i jest pomocna dla inwestorów do przeczytania w całości.
Inwestorzy powinni przeczytać tę sekcję w całości, aby zrozumieć przyczynę zmian przychodów, marż i innych wskaźników w sprawozdaniach finansowych. Zasadniczo ta sekcja zawiera prawdziwą historię kryjącą się za wiadomościami i nagłówkami, pokazując tylko liczby.
Sekcja może również zawierać wskazówki dotyczące przyszłych okresów, a także dodatkowe informacje, takie jak aktualizacje głównych kontraktów, które są niezbędne do tworzenia dokładnych prognoz zysków i przychodów na przyszłe kwartały lub lata.
3. Sprawdź nieprawidłowości księgowe
„Przypisy do sprawozdań finansowych” zawierają ważne informacje, które mogą pomóc inwestorom uniknąć potencjalnych nieuczciwych sytuacji. Najczęstsze obszary oszustw obejmują:
- Rozpoznawanie przychodów – niektóre firmy rozpoznają przychody przed otrzymaniem płatności lub dostarczeniem towarów, co może sprawić, że przychody będą wydawać się wyższe.
- Wartości niematerialne Niektóre firmy przypisują nieracjonalnie wysoką wartość wartościom niematerialnym, co może sprawić, że bilans wydaje się mocniejszy.
- Amortyzacja niektóre firmy zmieniają sposób amortyzacji aktywów na bardziej korzystną metodę, która może prowadzić do wyższych dochodów niepieniężnych.
Firmy mają niezliczone sposoby na zawyżanie dochodów i aktywów lub ukrywanie strat – od rozpoznawania przychodów, zanim powinny, po niedoszacowanie wątpliwych rachunków – ale wszystko jest ujawnione w przypisach. Dlatego ważne jest, aby inwestorzy sprawdzali te przypisy, zwłaszcza gdy sprawy wyglądają podejrzanie w sprawozdaniach finansowych.
Wniosek
Chociaż opiłki 10-Q i 10-K mogą początkowo wydawać się onieśmielające, można je szybko przeskanować w poszukiwaniu ważnych informacji w zaledwie trzech krokach. Korzystając z tych technik, inwestorzy czytający te dokumenty mogą uniknąć wprowadzających w błąd nagłówków wiadomości i zrozumieć prawdziwą historię za kulisami, a także uniknąć potencjalnych oszustw w ciągu zaledwie kilku minut zamiast godzin.