Firma spekulacyjna

Co to jest firma spekulacyjna?

Firma spekulacyjna przeznacza znaczną część swoich aktywów na inwestycje obarczone wysokim ryzykiem w nadziei uzyskania nadzwyczajnych zysków.

Zrozumieć spekulacyjne firmy

Firma spekulacyjna ma znaczny procent swoich aktywów związanych z projektami o niepewnych zwrotach. Firma spekulacyjna uczestniczy w projektach z dużym prawdopodobieństwem niepowodzenia. Jeśli jednak projekt się powiedzie, zwroty mogą być dość znaczne.

Z drugiej strony inwestowanie w spółkę spekulacyjną nie musi być postrzegane jako inwestycja wysokiego ryzyka, zwłaszcza jeśli firma ta ustanowiła wiarygodny i odnoszący sukcesy model biznesowy. W związku z tym akcje niektórych spółek spekulacyjnych (Exxon Mobil Corp lub Shell Canada) nie są klasyfikowane jako akcje spekulacyjne, ponieważ oczekiwany zwrot z akcji tych spółek o ugruntowanej pozycji można oszacować z rozsądnym stopniem pewności.

Firmy energetyczne są najlepszym przykładem firmy spekulacyjnej, ponieważ stale przeznaczają znaczną część swoich aktywów na projekty poszukiwawcze, które najczęściej kończą się niepowodzeniem. Jeśli jednak któreś z tych przedsięwzięć się powiedzie i znajdą nowe źródło ropy naftowej lub gazu ziemnego, potencjalne zyski mogą być ogromne.

Chociaż inwestowanie w spółki spekulacyjne na wczesnym etapie wiąże się ze znacznym ryzykiem, możliwość znalezienia przez małą firmę gigantycznego złoża minerałów, wynalezienia kolejnej dużej aplikacji lub odkrycia lekarstwa na chorobę stanowi wystarczającą zachętę dla spekulantów do podjęcia tego ryzyka.

Chociaż większość akcji spekulacyjnych to zwykle spółki na wczesnym etapie, blue chip może czasami stać się akcją spekulacyjną, jeśli znajdzie się w trudnych czasach i ma szybko pogarszające się perspektywy na przyszłość. Akcje takie znane są jako „ upadły anioł ” i mogą oferować atrakcyjną wypłatę z tytułu ryzyka, jeśli uda im się odwrócić swój biznes i uniknąć bankructwa. Przykładem upadłego anioła może być firma General Electric (GE), która obecnie notuje około 9,38 USD za akcję. Dow Jones Industrial Average (DJIA), niewyobrażalny spadek dla jedynego pozostałego pierwotnego członka indeksu.

Inwestowanie w spekulacyjne firmy

Zracjonalizowanie decyzji o zainwestowaniu w spółkę spekulacyjną może być trudne, ponieważ tradycyjne wskaźniki wyceny, takie jak wskaźniki ceny do zysku (P / E) i ceny do sprzedaży (P / S), nie mogą być stosowane, ponieważ są one często na wczesnym etapie i nieopłacalne. W przypadku takich spółek alternatywne techniki, takie jak  wycena zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) lub wycena równorzędna, mogą być potrzebne do prognozowania przyszłego potencjału.

Spółki spekulacyjne często stanowią niewielką część portfela doświadczonego inwestora. Akcje takie mogą poprawić perspektywy zwrotu dla całego portfela bez zwiększania ryzyka, dzięki korzystnym efektom dywersyfikacji. Doświadczeni inwestorzy, którzy parają się akcjami spekulacyjnymi, zazwyczaj szukają spółek, które mają doświadczenie w zarządzaniu, dobre bilanse i doskonałe długoterminowe perspektywy biznesowe.

Większość inwestorów powinna unikać akcji spekulacyjnych, chyba że mają czas, aby poświęcić się badaniom, podczas gdy inwestorzy powinni upewnić się, że podczas handlu spółkami spekulacyjnymi stosują techniki zarządzania ryzykiem, aby uniknąć gwałtownych strat.