Awaria banku: czy Twoje aktywa będą chronione?

W czasach zawirowań finansowych ważne jest, aby wiedzieć, jakie produkty / instrumenty finansowe posiadasz i czy będą one chronione przed upadłością banku. W ciągu ostatniej dekady produkty i usługi oferowane przez banki i firmy maklerskie stały się bardziej podobne, ale istnieją istotne różnice w zakresie ochrony regulacyjnej i ubezpieczeniowej oferowanej dla różnych produktów. W tym artykule wyjaśniono podobieństwa i różnice między dwoma organami zapewniającymi tę ochronę: Federalną Korporacją Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) i Korporacją Ochrony Inwestorów Papierów Wartościowych (SIPC). Czy któryś z tych organów wkroczy i spłaci Twoje straty, jeśli bank upadnie? Czytaj dalej, aby się dowiedzieć.

Rachunki bankowe i FDIC

Aby zrozumieć, co jest chronione przez FDIC, zastanówmy się przez chwilę nad podstawową różnicą funkcjonalną między bankami a brokerami. Zadaniem banków jest przyjmowanie depozytów i wykorzystywanie ich do udzielania kredytów. Dzięki mechanizmowi rezerwowemu Rezerwy Federalnej banki mogą w rzeczywistości pożyczać znacznie więcej niż przyjmowane depozyty (znane również jako efekt mnożnikowy ). Depozyty przyjmowane są w formie gotówki. Oczywiście można również kupić certyfikat depozytu (CD), ale jest to zasadniczo pożyczka udzielona przez nabywcę CD bankowi, który go wydał.

Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) ubezpiecza depozyty (gotówkę i CD) do 250 000 USD (kwota główna i odsetki) dla każdego posiadacza konta w instytucji ubezpieczonej przez federalnie. (W przypadku IRA kwota ubezpieczenia może wynosić 250 000 USD). Kwoty te pokrywają niedobory na każdym koncie w każdym oddzielnym banku. Na przykład, jeśli pani Jones ma konto indywidualne w banku XYZ, a także konto wspólne z mężem, oba konta będą pokrywane oddzielnie. Ponadto, jeśli ma ona płytę CD ubezpieczoną przez FDIC w jeszcze innym banku, ta płyta również będzie objęta odrębnym ubezpieczeniem.

FDIC jest niezależną agencją rządu Stanów Zjednoczonych, ale jej fundusze pochodzą w całości ze składek ubezpieczeniowych opłacanych przez firmy członkowskie oraz z dochodów z tych funduszy. Jednak FDIC jest wspierany przez pełną wiarę i kredyt rządu USA. Od momentu powstania w 1934 r. Nigdy nie doszło do utraty ubezpieczonych środków na rzecz deponenta upadłej instytucji.

Rachunki maklerskie i SIPC

Podczas gdy banki zajmują się głównie depozytami i pożyczkami, brokerzy działają na rynkach papierów wartościowych, głównie jako pośrednicy. (Firmy maklerskie również noszą inne nakrycia głowy, ale ograniczymy tę dyskusję do ich najbardziej uproszczonej funkcji na rynkach papierów wartościowych). Ich głównym celem jest kupno, sprzedaż i przechowywanie papierów wartościowych dla swoich klientów. W ramach tej funkcji podlegają ścisłej regulacji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz różnych rynków papierów wartościowych, na których działają. Niektóre z najważniejszych regulacji dotyczą wymogów kapitałowych netto, segregacji i przechowywania aktywów klientów oraz ewidencji rachunków klientów.

Securities Investor Protection Corporation (SIPC) została utworzona przez Kongres w 1970 r. Iw przeciwieństwie do FDIC nie jest ani agencją, ani organem regulacyjnym. Zamiast tego jest finansowany przez swoich członków, a jego głównym celem jest zwrot aktywów, którymi są zazwyczaj papiery wartościowe, w przypadku upadku firmy maklerskiej.

Na przykład większość akcji w rzeczywistości nie jest fizycznie przechowywana w firmie maklerskiej. Są one przechowywane przez depozyty zatwierdzone przez SEC lub firmy powiernicze. Najczęściej są one przechowywane w formie elektronicznej przez Depository Trust Company (DTC). Na przykład kupno i sprzedaż obligacji skarbowych odbywa się w całości w formie elektronicznej, a ewidencja własności jest faktycznie przechowywana w Ministerstwie Skarbu. Dawne czasy wydawania fizycznych certyfikatów obligacji i / lub akcji osobom fizycznym szybko się kończą, ponieważ łatwiej i bezpieczniej jest przechowywać te papiery wartościowe w formie elektronicznej. Ułatwia również rozliczanie transakcji między firmami maklerskimi w przypadku kupna i sprzedaży papierów wartościowych.

SIPC pokrywa niedobory na rachunkach klientów do 500 000 USD, w tym 100 000 USD w gotówce. Ochrona ta zaczyna obowiązywać tylko wtedy, gdy brakuje papierów wartościowych klienta, gdy firma maklerska upada. Ponadto większość dużych firm brokerskich utrzymuje dodatkowe ubezpieczenie na znacznie więcej niż 500 000 USD ubezpieczone przez SIPC. Nadwyżka pokrycia utrzymywana przez każde biuro maklerskie jest inna, dlatego warto o to zapytać otwierając nowy rachunek.

Zastrzeżenia do ubezpieczenia SIPC

Są pewne rzeczy, których SIPC nie obejmuje. W przeciwieństwie do FDIC nie jest to ogólny zakres ubezpieczenia. Niektóre z rzeczy, które nie zostały uwzględnione, obejmują:

• Towary i kontrakty futures, a także opcje na nie
• Kontrakty walutowe
• Polisy ubezpieczeniowe
• Fundusze inwestycyjne utrzymywane poza domem maklerskim (za to odpowiada sponsor funduszu wspólnego inwestowania )
• Umowy inwestycyjne niezarejestrowane w SEC ( na przykład inwestycje private equity, za które odpowiada komplementariusz tego funduszu)

Chociaż z technicznego punktu widzenia SIPC nie chroni przed oszustwami, większość dużych firm maklerskich posiada takie obligacje maklerskie. (Pojedyncze, ograniczone przypadki są zwykle objęte zwykłą działalnością bez polegania na kaucji).

Ubezpieczenie SIPC komplikuje się w przypadkach, gdy broker, który upadł, jest kontrahentem wielu niezakończonych transakcji u brokera wypłacalnego lub w przypadkach, gdy broker, który upadł, nie prowadził odpowiednich rejestrów. W takich sytuacjach faktyczne zaspokojenie roszczeń może się opóźnić po uzyskaniu prawidłowych informacji.

Podobieństwa między rachunkami bankowymi i maklerskimi