Czy powinienem inwestować w fundusze ETF czy indeksowe?

Fundusze notowane na giełdzie lub fundusze ETF i fundusze indeksowe są obecnie bardzo popularne wśród inwestorów. Obie oferują przewagę nad funduszami inwestycyjnymi. które są aktywnie zarządzane. Kwestia, czy uwzględnić je w swoim portfelu inwestycyjnym, zależy w dużej mierze od tego, czy odpowiadają one Twojemu osobistemu stylowi, strategii i celom inwestycyjnym.

Co to jest fundusz indeksowy?

Fundusze indeksowe to fundusze inwestycyjne zaprojektowane w celu odzwierciedlenia wyników indeksu rynkowego, takiego jak indeks S&P 500. Ponieważ zasadniczo powiela ruchy swojego indeksu, fundusz indeksowy może być zarządzany pasywnie. Innymi słowy, żaden zarządzający funduszem nie musi podejmować aktywnych decyzji o tym, gdzie i jak inwestować.

Dwie główne zalety pasywnie zarządzanych funduszy indeksowych w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami wzajemnymi to: (1) niższe wskaźniki kosztów zarządzania, które są zazwyczaj o połowę do dwóch trzecich niższe niż opłaty za zarządzanie zwykłymi funduszami, oraz (2) fakt, że indeks fundusze w przeszłości osiągały lepsze wyniki niż większość funduszy aktywnie zarządzanych.

Istnieją jednak fundusze aktywnie zarządzane, które generują znacznie wyższe zwroty z inwestycji niż fundusze indeksowe. Podstawową wadą funduszy indeksowych jest brak elastyczności, który automatycznie uniemożliwia im osiągnięcie radykalnych zysków powyżej średniej rynkowej.

Co to jest ETF?

ETF to inwestycja kapitałowa. Zbudowany w celu śledzenia towaru, indeksu, sektora rynkowego lub koszyka aktywów, jest to fundusz, który jest przedmiotem obrotu w taki sam sposób, jak pojedyncze akcje. Oznacza to, że jego cena zmienia się w ciągu dnia w miarę kupowania i sprzedawania akcji, podczas gdy ceny akcji funduszy inwestycyjnych są ustalane raz dziennie. Popularność funduszy ETF wśród inwestorów gwałtownie wzrosła od czasu ich pojawienia się na etapie inwestycji w latach 90-tych (patrz Krótka historia funduszy giełdowych ). 

Porównanie funduszy ETF z funduszami inwestycyjnymi obejmuje kilka czynników, ale wśród godnych uwagi zalet, fundusze ETF oferują:

• Ponieważ można nimi handlować jak akcjami, fundusze ETF mają tę zaletę, że są bardziej płynne. Można je kupić lub sprzedać w dowolnym momencie w godzinach handlu. Są bardziej elastyczne. Mogą być sprzedawane krótko. Można je również nabyć na marginesie, kupiony z zamówień granicznych i zabezpieczane z opcjami.
• Fundusze ETF mają niższe opłaty za zarządzanie.
• Są bardziej korzystne w podatkach. Kupując i sprzedając na giełdach tego samego rodzaju, ETF unikają zdarzenia podlegającego opodatkowaniu, co pozwala uniknąć codziennych kosztów umorzenia, które ponoszą fundusze, i minimalizuje podatki od zysków kapitałowych.
• Fundusze ETF są bardziej dostępne dla małych inwestorów, ponieważ pozwalają na zakup pojedynczych akcji, podczas gdy wiele funduszy inwestycyjnych ma minimalne inwestycje w wysokości 2500 USD lub więcej.
• Fundusze ETF zapewniają łatwiejszy dostęp do alternatywnych inwestycji, tworząc szerszy zakres możliwości inwestycyjnych. Istnieją fundusze ETF, które inwestują w towary i waluty obce oraz oferują możliwość intensywnego inwestowania na rynkach międzynarodowych i wschodzących.

Jedną z wad ETF jest to, że nie mogą one reinwestować dywidend,  jak to możliwe w przypadku funduszy inwestycyjnych.

Porównanie funduszy ETF i funduszy indeksowych

Fundusze indeksowe są na ogół bardziej odpowiednie dla mniej wyrafinowanych, bardziej niechętnych do ryzyka inwestorów, którzy mają długoterminowe horyzonty inwestycyjne. Na przykład osoby, które wykorzystują inwestycje kapitałowe w ramach planu emerytalnego i wolą uprościć sprawę, zminimalizować koszty inwestycji i starają się osiągnąć rozsądne zyski, korzystając z historycznego trendu wzrostu wartości akcji w czasie.

Fundusze ETF są bardziej atrakcyjne dla inwestorów o bardziej praktycznych stylach inwestowania, tych agresywnie poszukujących wyższych krótkoterminowych zwrotów z inwestycji i wyrafinowanych inwestorów, którzy pragną większego dostępu do alternatywnych inwestycji, takich jak rynek forex i kontrakty terminowe.