Definicja i zastosowania krótkich odsetek
Co to jest krótkie odsetki?
Odsetki krótkie to liczba akcji, które zostały sprzedane w krótkim terminie, ale nie zostały jeszcze pokryte ani zamknięte. Krótkie odsetki, które można wyrazić liczbowo lub procentowo, są wskaźnikiem nastrojów rynkowych.
Niezwykle wysokie zainteresowanie krótkoterminowe wskazuje, że inwestorzy są bardzo pesymistyczni (potencjalnie nadmiernie pesymistyczni). Kiedy inwestorzy są zbyt pesymistyczni, może to czasami prowadzić do bardzo gwałtownych wzrostów cen. Duże zmiany krótkiego zainteresowania również są sygnałami ostrzegawczymi, ponieważ pokazuje, że inwestorzy mogą zmieniać się w górę lub w górę na akcje.
Kluczowe wnioski
- Krótkie odsetki wskazują, ile akcji spółki jest obecnie sprzedawanych krótko i jeszcze nie objętych.
- Krótkie odsetki są często wyrażane jako liczba, ale są bardziej wymowne jako procent.
- Krótkie odsetki są używane jako wskaźnik nastrojów: wzrost krótkich odsetek często sygnalizuje, że inwestorzy stali się bardziej niedźwiedzi, podczas gdy spadek krótkich odsetek oznacza, że stali się bardziej byczy.
- Akcje o skrajnie krótkim zainteresowaniu mogą być jednak postrzegane przez przeciwników jako pozytywny sygnał.
Co mówią ci krótkie odsetki
Krótkie zainteresowanie może zapewnić wgląd w potencjalny kierunek poszczególnych akcji, a także na to, jak byczy lub niedźwiedzie inwestorzy ogólnie oceniają rynek. Giełdy mierzą i raportują krótkie odsetki. Zazwyczaj publikują raporty pod koniec każdego miesiąca, dając inwestorom narzędzie do wykorzystania jako punkt odniesienia dla krótkiej sprzedaży. Giełda Nasdaq publikuje krótki raport odsetkowy w połowie i na koniec każdego miesiąca.
O sentymentach może świadczyć duży wzrost lub spadek krótkiego zainteresowania akcją z poprzedniego miesiąca. Na przykład, gdy krótkoterminowe oprocentowanie akcji wzrośnie z 10% do 20%, może to być sygnał ostrzegawczy, że nastroje wobec firmy rosną negatywnie. Podwoiła się liczba inwestorów, którzy spodziewają się spadku kursu akcji. Tak duża zmiana może dać inwestorom powód do głębszej analizy.
Akcje, które wykazują wyjątkowo krótkie odczyty zainteresowania, są bardziej podatne na krótkie zaciski. Akcje o mniejszych obrotach i wysokim krótkoterminowym oprocentowaniu mają największe prawdopodobieństwo krótkiego wyciśnięcia, ponieważ liczba akcji, które są dostępne, spada. Ekstremalny odczyt może różnić się w zależności od akcji. Solidna firma z długą historią stabilnego generowania zysków może mieć skrajne wartości w pobliżu 10%, podczas gdy bardziej spekulacyjne firmy mogą regularnie odnotowywać krótkotrwały wzrost odsetek powyżej 30%.
Kiedy cena osiągnie skrajne wartości, może to sygnalizować możliwość krótkiego przecisku. Krótki squeeze to ruch w górę ceny spowodowany zakupem przez inwestorów w połączeniu z zmuszeniem krótkich sprzedawców do kupna, aby pokryć swoje pozycje, aby nie ponieść zbyt dużej straty.
Krótkie odsetki można również przeliczyć na współczynnik zwany liczbą dni do pokrycia. Zrób to, biorąc liczbę krótkich akcji i dzieląc ją przez średni dzienny wolumen obrotu. Jeśli krótkie odsetki wynoszą milion akcji, a średni dzienny wolumen obrotu wynosi 100 000 akcji, potrzeba co najmniej 10 przeciętnych dni, zanim krótkie pozycje będą w stanie pokryć swoje pozycje. Im dłuższe są dni do pokrycia, tym bardziej niedźwiedzi są inwestorzy, ale potencjalnie tym większy jest short squeeze, jeśli się mylą.
Analiza krótkich odsetek może być przeprowadzona dla pojedynczych zapasów lub dla wszystkich zapasów. Aby ocenić rynek akcji jako całość, inwestor może spojrzeć na dni do pokrycia wszystkich akcji na NYSE, dzieląc całkowite odsetki krótkoterminowe przez średni dzienny wolumen obrotu na NYSE.
Przykłady korzystania z krótkich odsetek
Istnieje wiele sposobów wykorzystania krótkich odsetek. Inwestorzy zainteresowani krótkimi wyciskami powinni szukać akcji, które mają znaczny wzrost krótkoterminowego zainteresowania lub mają dużą liczbę dni do pokrycia. Akcje muszą następnie wycofać się, ponieważ prawdopodobnie znajdą się pod silną presją sprzedaży (choć nie zawsze). Dopiero gdy cena zacznie rosnąć, brana będzie pod uwagę pozycja długa. Takie podejście powinno wykorzystywać wąski stop loss w celu kontrolowania ryzyka, a transakcje powinny być zwykle traktowane jako krótkoterminowe, ponieważ mogą istnieć ważne powody, dla których inwestorzy są tak niedźwiedzi.
Inwestor, który posiada długie akcje, może również chcieć śledzić krótkoterminowe odsetki. Jeśli zainteresowanie krótkoterminowe rośnie, może to oznaczać, że inwestorzy coraz bardziej martwią się o akcje lub całą giełdę. W obu przypadkach ostrzega inwestora, aby potencjalnie chronił zyski lub był przygotowany na potencjalne straty.
Ekstremalne poziomy krótkoterminowego zainteresowania są uważane przez niektórych handlowców za wskaźnik sprzeczny. Na przykład bardzo wysokie krótkoterminowe zainteresowanie akcją może wskazywać, że inwestorzy stali się zbyt niedźwiedzi, a cena może w rzeczywistości wynikać z odwrócenia trendu wzrostowego.
Różnica między krótkimi odsetkami a stosunkiem opcji kupna / sprzedaży
Krótkie odsetki i wskaźnik kupna / sprzedaży są wskaźnikami nastrojów rynkowych. Krótkie odsetki koncentrują się na liczbie wyemitowanych krótkich akcji. Wskaźnik sprzedaży / kupna wykorzystuje dane z rynku opcji. Opcje sprzedaży są zakładami niedźwiedzi, podczas gdy call to bycze zakłady. Zmiany w relacji kupna / sprzedaży są zatem kolejnym miernikiem, który można wykorzystać do określenia, czy inwestorzy spodziewają się wzrostu lub spadku cen w przyszłości.
Ograniczenia korzystania z krótkich odsetek
Krótkie odsetki mogą być wymowne i przydatne, ale nie mają być jedynym wyznacznikiem decyzji inwestycyjnej. Jest to punkt danych, który należy dodać w ramach ogólnej analizy inwestora. Zmiany krótkiego zainteresowania, a nawet skrajne, mogą nie doprowadzić do znaczących zmian cen w odpowiednim czasie. Akcje mogą pozostawać na skrajnym odczycie przez długi czas bez krótkiego wycisku lub większego spadku ceny. Ponadto wiele poważnych spadków cen nie jest prognozowanych z góry w wyniku wzrostu krótkich odsetek.
Krótkie odsetki są publikowane raz w miesiącu przez większość giełd i dwa razy w miesiącu przez Nasdaq. Informacje, z których korzystają handlowcy, są zatem zawsze nieco nieaktualne, a faktyczne krótkoterminowe odsetki mogą już znacznie różnić się od tego, co mówi raport.