Krótki żywopłot

Co to jest krótki żywopłot?

Krótkie zabezpieczenie to strategia inwestycyjna stosowana do ochrony ( zabezpieczenia ) przed ryzykiem spadku ceny aktywów w przyszłości. Firmy zazwyczaj stosują tę strategię do ograniczania ryzyka związanego z aktywami, które produkują i / lub sprzedają. Krótkie zabezpieczenie polega na zwarciu składnika aktywów lub zastosowaniu instrumentu pochodnego, który zabezpiecza przed potencjalnymi stratami na posiadanej inwestycji poprzez sprzedaż po określonej cenie.

Zrozumieć krótki żywopłot

Krótkie zabezpieczenie może służyć do ochrony przed stratami i potencjalnego zysku w przyszłości. Przedsiębiorstwa rolne mogą stosować krótkie zabezpieczenie, w którym często dominuje „ zabezpieczenie wyprzedzające ”.

Hedging antycypacyjny ułatwia zawieranie długich i krótkich kontraktów na rynku rolnym. Podmioty produkujące towar mogą się zabezpieczyć, zajmując pozycję krótką. Firmy potrzebujące surowca do wytworzenia produktu będą starały się zająć pozycję długą.

Firmy stosują wyprzedzające strategie zabezpieczające, aby ostrożnie zarządzać swoimi zapasami. Jednostki mogą również dążyć do dodania dodatkowego zysku poprzez zabezpieczenie antycypacyjne. W pozycji krótko zabezpieczanej jednostka stara się w przyszłości sprzedać towar po określonej cenie. Firma, która chce kupić towar, zajmuje przeciwną pozycję na kontrakcie zwanym pozycją długo zabezpieczaną. Firmy stosują krótkie zabezpieczenia na wielu rynkach towarowych, w tym miedzi, srebra, złota, ropy naftowej, gazu ziemnego, kukurydzy i pszenicy.

Zabezpieczanie cen towarów

Producenci surowców mogą w przyszłości dążyć do zablokowania preferowanej stopy sprzedaży, zajmując pozycję krótką. W takim przypadku firma zawiera kontrakt pochodny, aby w przyszłości sprzedać towar po określonej cenie. Następnie ustala cenę kontraktu pochodnego, po którym zamierza sprzedać, a także szczegółowe warunki kontraktu i zazwyczaj monitoruje tę pozycję przez cały okres utrzymywania pod kątem zapotrzebowania dziennego.

Producent może wykorzystać zabezpieczenie typu forward, aby zablokować bieżącą cenę rynkową towaru, który produkuje, sprzedając dziś kontrakt forward lub futures, aby zneutralizować wahania cen, które mogą wystąpić między dniem dzisiejszym a momentem zbioru lub sprzedaży produktu. W momencie sprzedaży jednostka zabezpieczająca zamknęłaby swoją krótką pozycję, odkupując kontrakt forward lub futures, jednocześnie sprzedając swoje dobra fizyczne.

Przykład krótkiego żywopłotu

Załóżmy, że jest październik, a Exxon Mobil Corporation zgadza się sprzedać klientowi milion baryłek ropy w grudniu po cenie sprzedaży opartej na cenie rynkowej ropy w dniu dostawy. Firma energetyczna wie, że może z łatwością zarobić na sprzedaży, sprzedając każdą baryłkę za 50 dolarów, biorąc pod uwagę koszty produkcji i marketingu.

Obecnie cena tego surowca wynosi 55 USD za baryłkę. Jednak Exxon uważa, że ​​w ciągu najbliższych kilku miesięcy może spaść, ponieważ wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami nadal wywiera presję na globalny wzrost gospodarczy. Aby złagodzić ryzyko spadku, firma decyduje się na częściowe krótkie zabezpieczenie, skracając 250 kontraktów terminowych na ropę naftową grudzień 2019 r. Po 55 USD za baryłkę. Ponieważ każdy kontrakt futures na ropę naftową obejmuje 1000 baryłek ropy naftowej, wartość kontraktów wynosi 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).

W momencie dostawy do klienta w grudniu cena ropy spadła i obecnie wynosi 49 USD. W rezultacie Exxon pokrywa swoją krótką pozycję za 12 250 000 USD (250 000 x 49 USD) z zyskiem w wysokości 1 500 000 USD (13 750 000–12 250 000 USD). W związku z tym krótkie zabezpieczenie zrównoważyło stratę na sprzedaży spowodowaną spadkiem ceny ropy.