Self-Directed IRA: zasady i przepisy
Oszczędzanie na emeryturę wsposóbefektywny podatkowo jest ważnym celem każdej strategii planowania emerytalnego. W Stanach Zjednoczonych indywidualne konta emerytalne (IRA) są uznanym narzędziem do osiągnięcia tego celu. Uzgodnienia te mogą mieć strukturę tradycyjnych planów, w których konto jest finansowane z dolarów przed opodatkowaniem i jest opodatkowane przy dystrybucji, lub jako plany Roth, w których finansowanie pochodzi z dolarów po opodatkowaniu, a wypłaty są wolne od podatku.1
Amerykańskie przepisy podatkowe wymagają, aby IRA był trustem lub kontem powierniczym utworzonym lub zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych dla wyłącznej korzyści osoby fizycznej lub beneficjentów tej osoby.
Rachunek musi podlegać pisemnym instrukcjom i spełniać określone wymagania dotyczące wpłat, wypłat, udziałów oraz tożsamości powiernika lub powiernika. Te wymagania i ograniczenia związane z depozytariuszem i dozwolonymi stanami posiadania na koncie powodują powstanie specjalnego rodzaju IRA – samodzielnej IRA (SDIRA).
Kluczowe wnioski
- Samodzielny IRA to alternatywny rachunek emerytalny nadzorowany przez instytucję finansową, na którym właściciel konta może zdecydować się na wpłacenie pieniędzy na alternatywne inwestycje i samodzielne skierowanie tych inwestycji.
- Inwestycje w samodzielną IRA mogą obejmować różne opcje, takie jak nieruchomości, metale szlachetne, kredyty hipoteczne lub private equity – pod warunkiem, że nie są one sprzeczne z przepisami podatkowymi.
- Ten typ IRA różni się od standardowego IRA, w którym powiernik określa, jakie rodzaje inwestycji uczestnik może posiadać, i zazwyczaj wybiera wysoce płynne, łatwe do wyceny produkty, takie jak akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne i ETF.
Indywidualne ustalenia dotyczące emerytur: samodzielne zarządzanie a samodzielne kierowanie
We wszystkich IRA właściciele kont mogą wybierać spośród opcji inwestycyjnych dozwolonych w umowie powierniczej IRA i mogą kupować i sprzedawać te inwestycje według uznania właściciela konta, o ile wpływy ze sprzedaży pozostają na koncie. Ograniczenie w wyborze inwestora wynika z tego, że powiernicy IRA mogą określić rodzaje aktywów, którymi będą się zajmować, w granicach określonych przez przepisy podatkowe. Większość powierników IRA zezwala na inwestowanie tylko w wysoce płynne, łatwe do wyceny produkty, takie jak zatwierdzone akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne, fundusze ETF i CD.
Jednak niektórzy powiernicy są skłonni administrować rachunkami, na których znajdują się inwestycje alternatywne, i zapewnić właścicielowi rachunku znaczącą kontrolę w celu określenia lub „samodzielnego kierowania” tych inwestycji, z zastrzeżeniem zakazów ustanowionych w przepisach podatkowych. Lista alternatywnych inwestycji jest rozległa, ograniczona jedynie kilkoma zakazami IRS dotyczącymi niepłynnych lub nielegalnych działań oraz wolą powiernika do zarządzania holdingiem.
Najczęściej cytowanym przykładem inwestycji alternatywnej SDIRA jestbezpośrednia własność nieruchomości, co może wiązać się z wynajmem nieruchomości lub sytuacją jej przebudowy.
Bezpośrednia własność nieruchomości kontrastuje z inwestycjami REIT będącymi w obrocie publicznym, ponieważ te ostatnie są zwykle dostępne za pośrednictwem bardziej tradycyjnych kont IRA. Inne typowe przykłady obejmują akcje małych firm, akcje LLC, metale szlachetne, kredyty hipoteczne, spółki osobowe, kapitał prywatny i zastawy podatkowe.
SDIRA niosą dla inwestora większe ryzyko niż standardowa IRA i najlepiej nadają się dla tych, którzy mają konkretną wiedzę na temat określonego obszaru rynku i dzięki temu są w stanie przewyższyć rynek.
Zalety i wady samodzielnej IRA
Korzyści związane z SDIRA wiążą się ze zdolnością właściciela rachunku do wykorzystania alternatywnych inwestycji w celu osiągnięcia alfa w sposób korzystny pod względem podatkowym. Wady obejmują wyższe poziomy ryzyka związane z inwestycjami alternatywnymi, a także koszty przestrzegania przepisów i ryzyko zgodności charakterystyczne dla SDIRA. Sukces w SDIRA ostatecznie zależy od posiadania przez właściciela konta unikalnej wiedzy lub doświadczenia zaprojektowanego w celu przechwytywania zwrotów, które po uwzględnieniu ryzyka przekraczają zwroty rynkowe.
Wymagania prawne i pułapki
Nadrzędnym tematem w przepisach SDIRA jest to, że prowadzenie działalności na własny rachunek, w przypadku gdy właściciel IRA lub inne wyznaczone osoby wykorzystują konto w celu uzyskania korzyści osobistych lub w sposób, który omija intencje prawa podatkowego, jest zabronione. Kluczowe elementy regulacji i zgodności SDIRA to identyfikacja osób zdyskwalifikowanych oraz rodzaje transakcji, których te osoby nie mogą inicjować za pomocą konta. Konsekwencje naruszenia zasad transakcji zabronionych mogą być dotkliwe, w tym deklarowanie przez IRS całego IRA jako podlegającego opodatkowaniu na swoim rynku od początku roku, w którym nastąpiła transakcja zabroniona, narażając podatnika na zapłacenie wcześniej odroczonego podatku dochodowego oraz 10% kara za wcześniejsze wycofanie.
Oprócz właściciela IRA, IRS identyfikuje „osobę zdyskwalifikowaną” jako osobę kontrolującą aktywa, wpływy, wypłaty i inwestycje lub osoby, które mogą wpływać na decyzje inwestycyjne. Ta lista obejmuje powierników kont IRA, małżonka właściciela IRA, potomków w linii prostej i małżonków zstępnych w linii prostej.
Konkretnych przykładów zabronionych transakcji jest zbyt wiele, aby je wymienić, ale istnieją pewne ogólne zasady. Wśród tych zasad IRA nie można wykorzystywać do kupowania akcji lub innych aktywów od osoby zdyskwalifikowanej, wydzierżawiania aktywów od lub do osoby zdyskwalifikowanej, kupowania akcji w korporacji, w której osoba zdyskwalifikowana ma pakiet kontrolny, ani też pożyczać lub pożyczać od osoba zdyskwalifikowana.