Wybór porad dotyczących fuzji i przejęć dla małych firm

Wszystkie firmy, zarówno małe, średnie, jak i duże, podążają za cyklem życia biznesowego, który obejmuje standardowe fazy – uruchomienie, wzrost, dojrzałość, upadek, odrodzenie / innowacja / śmierć.

Czas trwania każdego z tych etapów może się różnić w zależności od różnych czynników wewnętrznych / zewnętrznych, ale zawsze mają zastosowanie powyższe fazy. Z wyjątkiem początkowej fazy uruchamiania, firmy mogą podejmować wiele innowacyjnych i strategicznych decyzji biznesowych i stowarzyszeń, aby umożliwić nową ekspansję, wzrost, a nawet z braku przetrwania lub całkowitego wyjścia lub zamknięcia przez wyprzedaż. Fuzje i przejęcia (M&A) to jedna z najważniejszych decyzji, jakie mogą podjąć firmy.

Podczas gdy świat korporacji wciąż informuje o dużych transakcjach fuzji i przejęć oraz transakcjach, które są obsługiwane, pośredniczone i realizowane przez duże banki inwestycyjne i obejmują duże firmy, małe i średnie przedsiębiorstwa mogą mieć trudności ze znalezieniem odpowiednich firm doradczych w zakresie fuzji i przejęć, które mogą im pomóc. w takich ofertach. Ten artykuł koncentruje się na tym, jak małe i średnie firmy mogą zidentyfikować odpowiednich partnerów doradczych w zakresie fuzji i przejęć, ważne informacje na temat usług oferowanych przez firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć, jakich atrybutów szukać i jakie kroki należy podjąć, aby znaleźć najlepszych partnerów handlowych.

Dlaczego i kiedy małe i średnie firmy powinny rozważyć fuzje i przejęcia?

Szanse lub potrzeby kierują strategicznymi decyzjami biznesowymi. Jak wyszczególniono na powyższym wykresie cyklu życia firmy, firmy przechodzą przez różne fazy i mogą potrzebować ekspansji, kurczenia się, partnerstwa, spin-offów, a nawet zamknięcia / sprzedaży niektórych jednostek biznesowych lub całej firmy. Sprzedaż przez jedną stronę jest okazją do przejęcia dla drugiej.

Może istnieć kilka scenariuszy i powodów, dla których firma rozważa fuzje i przejęcia:

• Zwiększenie obrotów biznesowych poprzez fuzję lub przejęcie firmy z uzupełniającej linii biznesowej
• Zwiększ udział w rynku, przejmując konkurenta
• Dzięki nadwyżce gotówki można zbadać bardziej opłacalne możliwości, przejmując firmy zewnętrzne w celu uzyskania lepszych zwrotów, zamiast inwestować w istniejącą działalność w celu uzyskania stosunkowo niższego zysku lub generowania niższych dochodów odsetkowych z niewykorzystanej gotówki
• Potrzeba przetrwania – przynoszące straty, upadające firmy mogą być zmuszone do podejmowania trudnych decyzji, aby zapewnić sobie przetrwanie. Współpraca z innymi firmami lub sprzedaż firmy innym może być lepszą decyzją, zamiast pozwolić jej umrzeć ze stratą.
• Restrukturyzacja przedsiębiorstwa – zwykle ma na celu restrukturyzację kapitału i zadłużenia, tak aby pożyczki mogły kosztować mniej, a tym samym przyciągnięcie nowych nabywców lub udziałowców

Dlaczego małym firmom trudno jest znaleźć firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć?

• Wymagania małych firm związane z fuzjami i przejęciami mogą być niewielkie, co oznacza niską wartość transakcji, a tym samym mniejsze prowizje i opłaty dla doradców przy fuzjach i przejęciach.
• Małe firmy mogą poszukiwać lokalnych / regionalnych partnerów, a niewiele firm doradczych w zakresie fuzji i przejęć prowadzi działalność na różnych poziomach regionalnych
• Zakres małych firm może być ograniczony pod względem dostosowania produktów i usług między dwiema stronami, co utrudnia fuzje i przejęcia
• Wiedza i perspektywy właścicieli firm mogą być ograniczone, często ograniczone przez przewidywane lokalne cele i partnerstwa

W jaki sposób firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć mogą pomóc małym firmom? Usługi i oczekiwania doradców w zakresie fuzji i przejęć:

Właściciele małych firm mogą nie mieć niezbędnej wiedzy i sieci, aby znaleźć odpowiednie możliwości, które mogą zapewnić wymagany zwrot strategiczny. Firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć mogą pomóc, ponieważ mogą pomóc swoją wiedzą w tych obszarach. Poniżej znajduje się ogólna lista usług dostępnych przez firmę doradczą w przypadku wszelkich transakcji M&A. W zależności od wybranych usług opłaty i opłaty mogą się różnić. Firma doradcza M&A pomaga w:

• Identyfikacja kontrahentów odpowiadających oczekiwaniom klienta. Korzystając ze swojej sieci, zapewniają również odpowiednie promocje lub, w razie potrzeby, zachowanie poufności
• Wyznaczenie niezbędnych usług profesjonalnych, które mogą obejmować usługi prawne i finansowe, przeprowadzenie badania due diligence itp.
• Wycena jednostki biznesowej związanej z odpowiednią transakcją fuzji i przejęć; Sfinalizowanie uczciwie oczekiwanego przedziału wartości transakcji
• W razie potrzeby pomoc w zorganizowaniu niezbędnego finansowania transakcji; Zapewnienie niezbędnych negocjacji i doradztwa z firmą finansującą
• Przygotowanie wstępnej oferty do zawarcia umowy z zainteresowanymi stronami i kontrahentami
• Negocjowanie umowy z kontrahentem (co z kolei może być reprezentowane przez podobne doradztwo w zakresie fuzji i przejęć)
• Strukturyzacja transakcji pod kątem harmonogramowania płatności i uzyskiwania uzgodnień od wszystkich interesariuszy
• Sfinalizowanie warunków prawnych (w tym umów, gwarancji, odszkodowań) transakcji
• Przygotowanie warunków transakcji – które mogą obejmować zmiany struktury akcjonariatu, restrukturyzację zadłużenia i kapitału itp.
• Pomoc w opracowywaniu innych niezbędnych strategicznych decyzji i harmonogramów – np. Kiedy publicznie ogłosić transakcję na otwartym rynku, informując pracowników w przypadku, gdy transakcja skutkuje zwolnieniami, obniżkami wynagrodzeń lub innymi skutkami dla pracowników.
• Opracowanie zarysu usług postintegracyjnych w ramach linii produktów i usług, operacji itp.

Jaki jest Twój zamierzony cel i oczekiwania w stosunku do proponowanych fuzji i przejęć?

Przed skontaktowaniem się z jakąkolwiek firmą doradczą w zakresie fuzji i przejęć bardzo ważne jest, aby odrobić pracę domową, koncentrując się na tym, co chcesz osiągnąć dzięki transakcji (cel). Oto kilka ważnych kwestii, które należy wziąć pod uwagę:

• Po której jesteś stronie – czy chcesz zwiększyć swój udział w rynku poprzez fuzję lub przejęcie innej firmy? A może chcesz sprzedać swoją firmę, aby wyjść? Nabywca oczekiwałby najniższej możliwej ceny, a sprzedawca najwyższej oferty. Jasno i realistycznie określ swoje oczekiwania i uzgodnij to samo z partnerami w zakresie fuzji i przejęć.
• Czy chcesz wejść na nowe rynki i poszerzyć swoją bazę rynkową poprzez fuzje i przejęcia?
• Czy chcesz przejąć (lub połączyć się) z nowymi firmami w celu dodania nowych produktów, ulepszenia procesów lub aktualizacji technologii, aby dodać do istniejącego portfolio produktów i / lub poprawić wydajność operacyjną w celu obniżenia kosztów?
• Czy Twoje przedsięwzięcie w zakresie fuzji i przejęć ma na celu zmniejszenie kosztów operacyjnych, a tym samym poprawę wyników finansowych?
• Czy próbujesz osiągnąć przewagę (prawdopodobnie zabijając konkurencję) dzięki strategicznej transakcji fuzji i przejęć?
• Czy zapoznałeś się z swobodnie dostępnymi zasobami, takimi jak czasopisma biznesowe, gazety i portale internetowe (np. BusinessForSale, BizBuySell ), które oferują przydatne informacje i usługi dotyczące wyceny Twojej firmy, wymieniania dostępnych ofert i przedsięwzięć, które mogą być niezwykle przydatne i odpowiadające Twoim oczekiwaniom.

Wybór i współpraca z firmą doradczą w zakresie fuzji i przejęć:

Dla małych firm umowa biznesowa to jedyna w życiu okazja, która może zagrozić lub zrujnować cały biznes. Wybór odpowiednich partnerów staje się bardzo ważny. Poniższe wskazówki mogą pomóc:

• Zachowaj otwarty sposób myślenia; działać globalnie; zbadaj wszystkie możliwe opcje, które mogą wydawać się niepraktyczne na początkowym etapie, ale mogą mieć znaczenie.
• Bądź selektywny – nie spiesz się z pierwszą firmą, do której się zwrócisz, zwłaszcza jeśli szukasz transakcji fuzji / przejęcia (zamiast sprzedaży). Pamiętaj, że sprzedaż jest łatwa, ponieważ Twoja odpowiedzialność kończy się po zakończeniu sprzedaży i uzyskaniu oczekiwanej ceny. Fuzja / przejęcie wymaga długiego zaangażowania w integrację i prowadzenie biznesu, więc upewnij się, że masz odpowiednich doradców, którzy mogą Ci sprawiedliwie pomóc. Wybierz kilka firm i oceń je dalej na podstawie poniższych punktów.
• Przeprowadź samodzielnie analizę SWOT transakcji M&A i przedstaw realistyczną wycenę spodziewanej transakcji przed skontaktowaniem się z partnerami M&A. Taka praca domowa pomoże w lepszych negocjacjach z doradcami w sprawie wyceny transakcji, ich opłat i prowizji.
• Sprzedając firmę, większość właścicieli ufa swoim księgowym w kwestii uczciwej wyceny. Chociaż jest to dobre dla początkowych przemyśleń, księgowi mogą zawieść w innych obszarach, takich jak właściwy marketing, nawiązywanie kontaktów i przyciąganie zainteresowanych stron, aby zaoferować Ci najlepsze ceny. Wybierz doradcę w zakresie fuzji i przejęć, który jest dobrze znany z tych aspektów, aby uzyskać najlepszą cenę.
• Czy firma doradcza ma wiedzę na temat rynków, regionów, linii produktów, linii usług, technologii lub innych odpowiednich parametrów, które są głównym celem Twojego przedsięwzięcia w zakresie fuzji i przejęć? Czy w przeszłości z powodzeniem realizowali podobne transakcje?
• Czy poprzednie transakcje firm doradczych w zakresie fuzji i przejęć zakończyły się sukcesem? Czy były jakieś prawne, operacyjne, finansowe lub inne wyzwania, które wywołały nowości na rynku?
• Nie trać zogniskowania na swoich celach – czy doradztwo firmy w zakresie fuzji i przejęć spełnia pożądany cel zawarcia transakcji M&A? Czy są jakieś luźne wątki wskazujące, że Twoi partnerzy M&A uciekną po podpisaniu umowy, pozostawiając wszystko Tobie? Czy wysokopoziomowa struktura umowy proponowana przez doradców służy Państwa doraźnym, krótko- i długoterminowym celom?
• Podczas pracy i podczas wstępnych rozmów z firmą doradczą w zakresie fuzji i przejęć, zwracaj baczną uwagę na przedstawione przez nią rozumowanie i uzasadnienia, zwłaszcza w przypadku wycen. W oparciu o własną analizę SWOT przygotuj się na realistyczne i konstruktywne rozmowy z nimi na temat wielkości transakcji i wycen.
• Podczas sprzedaży najlepsze oferty pojawiają się, gdy o Twoją ofertę konkuruje wielu kontrahentów – czy firma M&A zapewnia minimalną liczbę ofert / ofert od różnych kontrahentów z minimalną kwotą progową?
• Sprzedawanie firmy jest łatwiejsze, o ile uzyskuje się oczekiwaną cenę. Kupowanie czegoś jest wyzwaniem, ponieważ nabywca płaci cenę (która może być droga), a także bierze na siebie długoterminową odpowiedzialność za dalsze jej prowadzenie. Oceń swoich doradców ds. Fuzji i przejęć na podstawie ich wcześniejszych zapisów dotyczących kontynuacji zaangażowania oraz tego, jak sukcesy odnosili ze swoimi byłymi klientami.
• Jaki jest koszt usługi doradczej? Podczas gdy wielu właścicieli firm może zakładać, że firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć obniżają wielkość transakcji jako procentową podstawę swoich opłat, doradcy mogą pobierać inne opłaty. Może to obejmować opłatę doradczą z góry, miesięczną opłatę za utrzymanie, opłatę za rejestrację i rejestrację, itp. Aby uniknąć niespodzianek, należy dokładnie rejestrować opłaty.
• Nie wszystkie cytowane usługi są bezpłatne; każdy może podlegać dodatkowej opłacie. Nie tylko ufaj stronom internetowym doradców ds. Fuzji i przejęć oraz broszurom – raczej omawiaj każdy punkt jasno.
• Współpraca z firmą doradczą w zakresie fuzji i przejęć: Dobra firma doradcza lubi widzieć stałe zaangażowanie, aktywny wkład i zaangażowanie klientów. Pozostawienie wszystkiego firmie doradczej tylko dlatego, że płacisz wynagrodzenie, nie jest wskazane, ponieważ prowadzi do przeoczenia ważnych szczegółów, poczynionych założeń oraz braku zaangażowania i jasności, co ostatecznie prowadzi do wyzwań, niepowodzeń i niepowodzeń w przyszłości.
• Usługi po integracji / przejęciu: Jeśli nie jesteś po stronie sprzedającej, bardzo ważne jest, aby skupić się na aspekcie integracji nowo nabytej lub połączonej firmy. Doradcy M&A zazwyczaj pomagają w tworzeniu planu integracji wysokiego poziomu, który ma zostać zrealizowany po transakcji M&A. Oceń swoich potencjalnych partnerów w zakresie fuzji i przejęć pod kątem podobnych transakcji z przeszłości oraz ich skuteczności w ich wdrażaniu.
• Wybierz doradcę ds. Fuzji i przejęć, a nie tylko pośrednika biznesowego – praca brokera kończy się po zakończeniu transakcji. Doradcy w zakresie fuzji i przejęć współpracują z klientami, szczegółowo opisując plany długoterminowe, strukturyzując i szczegółowo opisując każdy aspekt integracji biznesowej.

Podsumowanie

Usługi doradcze w zakresie fuzji i przejęć są dostępne od dużych banków inwestycyjnych po małe butiki, ale mogą wiązać się z wysokimi kosztami. Ważne jest, aby ocenić je we wszystkich odpowiednich aspektach, pod kątem wiedzy specjalistycznej, usług i powiązanych czynników.

Dobrzy doradcy w zakresie fuzji i przejęć, nawet jeśli są zaangażowani długoterminowo, w końcu się wyprowadzą. Na koniec wszystko zależy od właściciela. Trzeba mieć kontrolę od początku do końca dla celów fuzji i przejęć. Stałe zaangażowanie, ocena i wspólna praca z doradcami ds. Fuzji i przejęć nie tylko sprawią, że transakcja będzie jasna, płynna i łatwa, ale także podniesie wnikliwość biznesową i umiejętności właścicieli do zdobycia wiedzy w trakcie procesu.