Kapitał zalążkowy
Co to jest kapitał zalążkowy?
Termin kapitał zalążkowy odnosi się do rodzaju finansowania wykorzystywanego przy tworzeniu startupu. Finansowanie zapewniane jest przez prywatnych inwestorów, zwykle w zamian za kapitał własny udziałów w spółce lub za udział w zyskach produktu. Duża część kapitału zalążkowego, jaki firma pozyskuje, może pochodzić ze źródeł bliskich jej założycielom, w tym rodzinie, przyjaciołom i innym znajomym. Pozyskanie kapitału zalążkowego to pierwszy z czterech etapów finansowania wymaganych do tego, aby startup stał się firmą o ugruntowanej pozycji.
Kluczowe wnioski
- Kapitał zalążkowy to pieniądze zebrane na rozpoczęcie opracowywania pomysłu na biznes lub nowego produktu.
- To finansowanie zasadniczo pokrywa tylko koszty tworzenia wniosku.
- Po uzyskaniu finansowania zalążkowego startupy mogą zwrócić się do inwestorów venture capital o dodatkowe finansowanie.
- Część kapitału zalążkowego może pochodzić od aniołów biznesu – inwestorów profesjonalnych, którzy mają wysoką wartość netto.
Zrozumienie kapitału zalążkowego
Firma, która rozpoczyna działalność, może mieć ograniczony dostęp do finansowania i innych źródeł. Banki i inni inwestorzy mogą niechętnie inwestować, ponieważ nie mają historii, ugruntowanych osiągnięć ani jakiejkolwiek miary sukcesu. Wielu dyrektorów startupów często zwraca się do osób, które znają, o początkowe inwestycje – rodziny i przyjaciół. To finansowanie nazywa się kapitałem zalążkowym.
Seed capital -Również nazywa pieniądze nasiona lub sadzeniaki finansowania, określa się jako takie, ponieważ jest ona pieniądze zebrane przez przedsiębiorstwo w powijakach lub wczesnych etapach. Nie musi to być duża suma pieniędzy. Ponieważ pochodzi ze źródeł osobistych, często jest to stosunkowo skromna suma. Te pieniądze generalnie pokrywają tylko podstawowe potrzeby start-upu, takie jak biznesplan i początkowe koszty operacyjne czynsz, wyposażenie, płace, ubezpieczenie i / lub koszty badań i rozwoju (B + R).
W tym momencie głównym celem jest przyciągnięcie większej ilości finansowania. Oznacza to zainteresowanie inwestorów kapitału wysokiego ryzyka i / lub banków. Żaden z nich nie jest skłonny do inwestowania dużych sum pieniędzy w nowy pomysł, który istnieje tylko na papierze, chyba że pochodzi od odnoszącego sukcesy seryjnego przedsiębiorcy.
Uwagi specjalne
Startup zwykle musi przejść przez cztery odrębne fazy inwestycji, zanim zostanie naprawdę ugruntowany – kapitał zalążkowy, kapitał podwyższonego ryzyka, finansowanie typu mezzanine i pierwsza oferta publiczna (IPO). Jak wspomniano powyżej, kapitał zalążkowy zwykle wystarcza, aby pomóc startupowi osiągnąć jego początkowe cele. Jeśli firma odniesie sukces w początkowej fazie, może zainteresować inwestorów venture capital. Inwestorzy ci prawdopodobnie zainwestują dużo w spółkę, zanim pójdzie dalej. Tak zwane finansowanie mezzanine jest czasami konieczne, aby wesprzeć firmę w jej początkowej fazie. To jest zwykle dostępne tylko dla firm z toru rekord nawet wtedy na wysokim wskaźnikiem zainteresowania. Ostatnim etapem jest moment wypłaty przez wczesnych inwestorów. Kiedy młoda firma wchodzi na giełdę w ramach pierwszej oferty publicznej, gromadzi wystarczający kapitał, aby dalej rosnąć i rozwijać się.
Kapitał zalążkowy to jedna z czterech faz inwestycji, obok kapitału podwyższonego ryzyka, finansowania typu mezzanine i pierwszej oferty publicznej.
Kapitał zalążkowy a inwestowanie aniołów
Profesjonalni inwestorzy-aniołowie czasami zapewniają kapitał zalążkowy poprzez pożyczkę lub w zamian za kapitał w przyszłej firmie. Inwestorzy ci to na ogół osoby o dużej wartości netto (HNWI) i mogą pochodzić z osobistej sieci założycieli startupu. Aniołowie inwestorzy często odgrywają praktyczną rolę w pomaganiu w rozwijaniu firmy od podstaw. Jeśli inwestor-anioł wniesie mniej niż 1 milion dolarów, pieniądze są zwykle w formie pożyczki. Dla przedsiębiorcy może to rozwiązać problem przyciągania wystarczających funduszy początkowych, biorąc pod uwagę niechęć instytucji finansowych, a nawet inwestorów venture capital, do podejmowania znacznego ryzyka. Wnosząc ponad 1 milion dolarów, inwestor-anioł zazwyczaj preferuje kapitał zalążkowy i staje się współwłaścicielem startupu oraz posiadaczem akcji uprzywilejowanych z prawem głosu.
Kapitał zalążkowy a kapitał wysokiego ryzyka
Chociaż kapitał zalążkowy i kapitał wysokiego ryzyka są często używane jako synonimy, mają one tendencję do nakładania się. Kapitał zalążkowy jest zwykle używany do rozwijania pomysłu biznesowego do tego stopnia, że można go skutecznie przedstawić firmom venture capital, które mają duże kwoty do zainwestowania. Jeśli firmom z kapitałem wysokiego ryzyka podoba się ten pomysł, na ogół otrzymują udziały w nowym przedsięwzięciu w zamian za inwestycje w jego rozwój.
Inwestorzy venture capital zapewniają lwią część pieniędzy potrzebnych do rozpoczęcia nowej działalności. Jest to znacząca inwestycja, płacąca za rozwój produktu, badania rynku i produkcję prototypów. Większość startupów na tym etapie ma biura, pracowników i konsultantów, mimo że mogą nie mieć rzeczywistego produktu.
Przykład kapitału zalążkowego
Alphabet, firma macierzysta Google, przekazała w 2015 r. Kapitał początkowy do Center for Resource Solutions na projekt wdrożenia programów certyfikacji energii odnawialnej w Azji. Celem centrum w San Francisco jest pomoc firmom w zakupie energii z czystych źródeł. Center for Resource Solutions jest organizacją non-profit, ale Google ma interes biznesowy w tym przedsięwzięciu. Jest już największym na świecie nabywcą energii odnawialnej, która nie jest przedsiębiorstwem użyteczności publicznej, ale chce zasilać swoje globalne centra danych, a ostatecznie całą swoją działalność, energią odnawialną.