Formularz SEC 10-D
Co to jest formularz SEC 10-D?
Formularz SEC 10-D jest składany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), znanej również jako raport dystrybucji emitentów zabezpieczonych aktywami. Niektórzy emitenci papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) używają go do powiadamiania organów regulacyjnych i inwestorów o odsetkach, dywidendach i podziale kapitału.
Papier wartościowy zabezpieczony aktywami to papier wartościowy, który ma pulę innych aktywów, takich jak hipoteki lub kredyty samochodowe, jako podstawowe zabezpieczenie.
Kluczowe wnioski
- Formularz SEC 10-D jest składany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), znanej również jako raport dystrybucji emitentów zabezpieczonych aktywami.
- Formularz 10-D zawiera dodatkowe informacje dotyczące poprzednich lub przyszłych wypłat z papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami.
- Formularz SEC 10-D wymaga, aby emitenci przedstawili SEC raporty dystrybucji, które wysyłają do powierników i posiadaczy papierów wartościowych, a także informacje na poziomie aktywów.
Zrozumienie formularza SEC 10-D
Formularz SEC 10-D zawiera dodatkowe informacje dotyczące poprzednich lub przyszłych wypłat z papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. Informacje w tym formularzu obejmują całkowitą wartość wypłaty, terminy wypłaty oraz likwidację inwestycji stanowiących podstawę papieru wartościowego zabezpieczonego aktywami. Formularz SEC 10-D stał się ważniejszy dla inwestorów i urzędników państwowych po krachu subprime w 2007 r. Ten formularz pomaga zainteresowanym stronom lepiej zrozumieć dystrybucję obligacji zabezpieczonych aktywami.
Chociaż formularz SEC 10-D zawiera cenne dane dotyczące papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami, inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę inne źródła informacji.
Korzyści z formularza SEC 10-D
SEC Form 10-D dostarcza inwestorom aktualnych i ogólnie dokładnych informacji na temat papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. Ponieważ są to podpisane dokumenty przekazywane do SEC, inwestorzy mogą mieć do nich duże zaufanie. Jest to szczególnie ważne w przypadku papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami, w przypadku których ważne jest, aby wiedzieć, czy aktywa fizyczne rzeczywiście istnieją.
Podczas gdy niektóre informacje podane w formularzu SEC 10-D, takie jak częstotliwość dystrybucji, są łatwe do uzyskania gdzie indziej, inne dane mogą być trudniejsze do znalezienia. Szczegóły lub ich brak w raportach dystrybucji i informacjach na poziomie aktywów mogą pomóc doświadczonym księgowym znaleźć oznaki możliwego oszustwa.
Krytyka formularza SEC 10-D
Podobnie jak wszystkie wymagania rządowe, formularz SEC 10-D nakłada koszty na firmy. Ostatecznie koszty te są przenoszone na inwestorów w postaci niższych zwrotów. Ponadto istnieją ukryte koszty przestrzegania przepisów, które znacznie przekraczają środki wydane na wypełnianie formularzy. Przede wszystkim firmy mogą w ogóle nie udzielać pewnych pożyczek, ponieważ aktywa oferowane jako zabezpieczenie nie spełniają wewnętrznych standardów opracowanych w celu ułatwienia zarządzania zgodnością z przepisami.
Oczywiście przedsiębiorczy inwestorzy mogą dojść do wniosku, że bardziej opłacalne jest bezpośrednie udzielanie pożyczek zabezpieczonych aktywami niż zajmowanie się formularzem SEC 10-D i innymi kosztami regulacyjnymi. Ta ścieżka wymaga jednak sporej wiedzy i doświadczenia, a także sporego nakładu pracy.
Wymagania formularza SEC 10-D
Formularz SEC 10-D zaczyna się od podstawowych informacji na temat emitenta i wypłat. Wymaga on od emitentów papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami podania częstotliwości wypłat, zazwyczaj miesięcznie lub kwartalnie. Ponadto emitenci muszą podać prawidłowe numery plików prowizji, numery kluczy indeksu centralnego oraz dokładną nazwę emitenta, zgodnie z jej statutem. Formularz SEC 10-D wymaga również podania nazwiska i numeru telefonu osoby, z którą można się skontaktować w przypadku pytań dotyczących zgłoszenia, oraz numeru identyfikacyjnego pracodawcy (EIN). Na koniec emitenci muszą podać adres swoich głównych biur wykonawczych wraz z kodem pocztowym i numerem telefonu do biur. Jeżeli nazwa lub adres emitenta uległy zmianie po ostatnim raporcie, muszą również podać poprzednią nazwę i adres.
Część pierwsza formularza SEC 10-D zawiera aktualne informacje dotyczące dystrybucji. Pierwszym i najważniejszym wymaganiem jest dołączenie do eksponatu raportu dystrybucyjnego, który firma przesyła swoim powiernikom i posiadaczom zabezpieczenia. Ponadto niektóre informacje należy podać osobno, jeśli nie są zawarte w sprawozdaniach przesyłanych inwestorom. Emitent musi również dostarczyć informacje na poziomie aktywów na formularzu SEC 10-D. Wreszcie, formularz musi zawierać recenzenta oświadczeń majątkowych i komunikację z inwestorami.
Część druga formularza SEC 10-D zawiera dodatkowe informacje. W tym miejscu emitenci opisują postępowanie sądowe, sprzedaż papierów wartościowych i wykorzystanie wpływów oraz niewywiązanie się z uprzywilejowanych papierów wartościowych, jeśli wystąpi którekolwiek z tych zdarzeń. Istnieją również pozycje dotyczące znaczących dłużników aktywów puli, zmiany zainteresowania sponsora papierami wartościowymi, informacje o dostawcy ulepszeń, informacje wymagane przez formularz SEC 8-K, które nie zostały zgłoszone, oraz inne wykazy.
Po części drugiej formularz SEC 10-D wymaga podpisów z datą na końcu, aby był oficjalny.