Indeks Russell 3000
Co to jest indeks Russell 3000?
Indeks Russell 3000 jest indeksem akcji ważonym kapitalizacją rynkową, prowadzonym przez FTSE Russell, który zapewnia ekspozycję na cały rynek akcji w USA. Indeks śledzi wyniki 3000 największych akcji notowanych w USA, które stanowią około 98% wszystkich amerykańskich kapitałowych papierów wartościowych.
Kluczowe wnioski
- Indeks Russell 3000 jest indeksem akcji ważonym kapitalizacją rynkową.
- Indeks śledzi wyniki 3000 największych akcji notowanych w USA, które łącznie stanowią około 98% wszystkich akcji zarejestrowanych w USA.
- Indeks Russell 3000 służy jako podstawa dla szerokiego zakresu indeksów rynkowych, takich jak indeks spółek o dużej kapitalizacji Russell 1000 i indeks spółek o małej kapitalizacji Russell 2000.2
- Akcje spółek o dużej kapitalizacji kierują większością wyników indeksu, podczas gdy zwroty z innych segmentów są pomijane.
Zrozumienie indeksu Russell 3000
Indeks Russell 3000 służy jako budulec dla szerokiej gamy produktów finansowych, w tym dużych spółek Russell 1000 i małych spółek Russell 2000. Największe 1000 akcji indeksowanych w Russell 3000 to Russell 1000, podczas gdy Russell 2000 to podzbiór najmniejszych 2000 składników.2 W przeciwieństwie do innych funduszy, Russell 3000 nie próbuje osiągać lepszych wyników niż benchmark ani zajmować pozycji obronnej, gdy rynki wydają się przewartościowane. Zamiast tego stosuje w pełni pasywną strategię.
Ważny
W marcu 2020 r. FTSE Russell ogłosiło harmonogram na 2020 r. Corocznej rekonstytucji lub równoważenia swoich indeksów Russell US Index.15 czerwca 2020 r. Rozpoczął się okres „blokady”, kiedy listy dodawane i usuwane w indeksie amerykańskim są uznawane za ostateczne.26 czerwca rekonstytucja Russella staje się ostateczna po zamknięciu rynków akcji w USA.29 czerwca rynki akcji zostaną otwarte z nowo utworzonymi indeksami Russell US Indexes. Oczekuje się, że przywrócenie równowagi doprowadzi do rekordowego nachylenia w kierunku większych firm w stosunku do małych, rozwijających się firm pod względem wartości oraz technologii / opieki zdrowotnej w innych sektorach.
Akcje w indeksie Russell 3000 są rekonstytuowane raz w roku w ostatni piątek czerwca. Obecnie wszystkie kwalifikowane papiery wartościowe są uszeregowane według ich aktualnej kapitalizacji rynkowej. Dzięki temu rozwijające się lub kurczące się firmy są odpowiednio reprezentowane w ogólnym indeksie. W dowolnym momencie, jeśli dany papier wartościowy nie kwalifikuje się już do członkostwa, przy następnej zaplanowanej rekonstytucji wymieniany jest zastępca. W związku z tym liczba papierów wartościowych w indeksie będzie się zmieniać w zależności od działań korporacyjnych, takich jak fuzje, przejęcia lub prywatność.
Znaczną część indeksu bazowego stanowią papiery wartościowe z sektora finansowego, konsumenckiego uznaniowego, opieki zdrowotnej i technologii. Udział sektora technologicznego w indeksie stale wzrastał w ciągu ostatniej dekady, ponieważ wiele firm dostosowało się do gospodarki coraz bardziej skoncentrowanej na technologii. Rzeczywiście, największe udziały obejmują gigantów technologicznych, takich jak Microsoft (MSFT ), Facebook (FB ) i Google (GOOGL ). Od lipca 2020 roku średnia kapitalizacja rynkowa akcji w indeksie wynosi 367 miliardów dolarów.
Znaczna część Russell 3000 obejmuje papiery wartościowe z sektora finansowego, konsumenckiego, opieki zdrowotnej i technologii.
Ograniczenia indeksu Russell 3000
Wielu inwestorów często popełnia błąd, kupując Russell 3000 jako sposób na zabezpieczenie zróżnicowanej mieszanki akcji spółek o dużej, średniej i małej kapitalizacji. Prawda jest jednak taka, że akcje spółek o dużej kapitalizacji kierują większością wyników indeksu, podczas gdy zwroty z innych segmentów są pomijane. W rezultacie wyniki Russell 3000 często wykazują wysoką korelację z indeksem S&P 500 i nie obejmują efektywnie całego rynku akcji. Bardziej efektywnym sposobem budowania zdywersyfikowanego portfela jest inwestowanie w wiele funduszy należących do różnych kategorii, takich jak krajowe akcje, zagraniczne papiery wartościowe i instrumenty dochodowe.