Indeks Russell 2000
Co to jest indeks Russell 2000?
Indeks Russell 2000 mierzy wyniki 2000 mniejszych spółek, które są uwzględnione w indeksie Russell 3000, na który z kolei składają się prawie wszystkie amerykańskie akcje. Russell 2000 jest powszechnie uważany za przyczółek amerykańskiej gospodarki, ponieważ koncentruje się na mniejszych firmach, które koncentrują się na rynku amerykańskim.
Wielu inwestorów porównuje wyniki funduszy inwestycyjnych o małej kapitalizacji ze zmianami indeksu Russell 2000. Uważa się, że lepiej odzwierciedla możliwości w całej tej podsekcji rynku niż węższe indeksy, które mogą zawierać uprzedzenia lub bardziej charakterystyczne dla akcji ryzyka, które mogą zniekształcać wyniki.
Czapka S&P SmallCap 600 firmy Standard & Poor’s jest podobna do Russell 2000, ale nie jest tak szeroko wymieniana.
Ważny
FTSE Russell corocznie dokonuje równoważenia swoich amerykańskich indeksów. Oczekiwano, że zmiany zapoczątkowane 29 czerwca 2020 r. Spowodują przejście w kierunku większych firm w stosunku do małych, rozwijających się firm w stosunku do firm wartościowych oraz technologii i opieki zdrowotnej w stosunku do innych sektorów.
Kluczowe wnioski
- Indeks Russell 2000, utworzony w 1984 roku przez firmę Frank Russell Company, obejmuje 2000 spółek o małej kapitalizacji.
- Indeks jest często używany jako punkt odniesienia do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych o małej kapitalizacji.
- Wielu inwestorów uważa, że jego rozległość daje mu przewagę nad węższymi indeksami akcji spółek o małej kapitalizacji.
Zrozumieć indeks Russell 2000
Indeks Russell 2000, utworzony w 1984 roku przez firmę Frank Russell Company, obejmuje 2000 spółek o małej kapitalizacji. Składa się z dwóch trzecich spółek o najniższej wielkości w indeksie Russell 3000. Większy indeks odzwierciedla ruchy prawie 98% wszystkich amerykańskich akcji notowanych na giełdzie.2
Indeks Russell 2000 jest powszechnie używanym punktem odniesienia dla funduszy inwestycyjnych, które identyfikują się jako „małe kapitały”, podobnie jak indeks S&P 500 jest używany do porównywania akcji o dużej kapitalizacji.
Inwestorzy funduszy powierniczych preferują indeks Russell 2000, ponieważ odzwierciedla on możliwości inwestycyjne oferowane przez cały rynek, a nie możliwości oferowane przez węższe indeksy, które mogą zawierać uprzedzenia lub bardziej specyficzne dla akcji ryzyko, które może zniekształcić wyniki zarządzającego funduszem. Wiele funduszy inwestycyjnych i ETF jest powiązanych lub opartych na Russell 2000.
Russell 2000 jest postrzegany jako przyczółek amerykańskiej gospodarki, ponieważ mierzy wyniki mniejszych firm skupionych na rynku krajowym.
Jest to również najczęściej cytowany miernik ogólnych wyników spółek o małej i średniej kapitalizacji. Indeks stanowi około 10% całkowitej kapitalizacji rynkowej Russell 3000.
Na dzień 30 czerwca 2020 roku średnia wartość firmy na Russell 2000 wynosiła 2,1 miliarda dolarów;mediana kapitalizacji rynkowej wynosiła 639 mln USD. Kapitalizacja rynkowa największej spółki w indeksie wyniosła 5,8 mld USD w lipcu 2020 r.
Kurs Russell 2000 po raz pierwszy przekroczył poziom 1000 20 maja 2013 r.
Jak inwestor może zainwestować w Russell 2000
Zwroty z indeksu Russell 2000 mogą być replikowane przez inwestorów, którzy zadają sobie trud stworzenia obszernego i złożonego portfela odzwierciedlającego indeks. Istnieją jednak znacznie łatwiejsze sposoby uzyskania takich samych zwrotów.
Inwestorzy mogą korzystać z kontraktów futures na indeksy lub funduszy inwestycyjnych opartych na indeksach, które śledzą Russell 2000. Najpopularniejszą opcją jest fundusz notowany na giełdzie. ETF o największym obrocie to ETF z indeksem Russell 2000 iShares (IWM)
Najmniejsze 1000 firm w Russell 2000 tworzy Russell 1000 Microcap Index.
Indeks Russell 2000 a inne indeksy rynkowe
W przeciwieństwie do Dow Jones Industrial Average, indeks Russell 2000 jest ważony według wyemitowanych akcji. Oznacza to, że ostatnia cena sprzedaży akcji członka, a także liczba akcji, które mogą być faktycznie przedmiotem obrotu (a nie cała kapitalizacja rynkowa spółki), mają wpływ na indeks.
Inne permutacje Russell 2000 mierzą wyniki firm o specjalnych cechach. Na przykład Russell 2000 Growth Index mierzy wyniki spółek Russell 2000 z wyższymi wskaźnikami ceny do wartości księgowej i wyższymi prognozowanymi wartościami wzrostu.
Indeks wartości Russell 2000 mierzy wyniki spółek Russell 2000 przy niższych stosunkach ceny do wartości księgowej i niższych prognozowanych wartościach wzrostu.
Inną dużą różnicą między Russell 2000 a innymi głównymi indeksami jest to, że śledzi on akcje spółek o małej kapitalizacji. Na przykład indeks S&P 500 i Dow Jones śledzi akcje spółek o dużej kapitalizacji.
Często Zadawane Pytania
Co to jest Russell 2000?
Jak sama nazwa wskazuje, Russell 2000 jest indeksem 2000 spółek o małej kapitalizacji. Wprowadzony po raz pierwszy w 1984 r., Jest szeroko stosowany jako punkt odniesienia dla amerykańskich spółek o małej kapitalizacji. Indeks składa się z 2000 najmniejszych spółek z indeksu Russell 3000, który sam obejmuje około 98% akcji notowanych na giełdzie w USA. Każdego czerwca Russell 2000 jest równoważony, a nowe spółki są włączane lub usuwane z indeksu.
Dlaczego coroczna rekonstytucja Russell 2000 jest ważna?
W maju i czerwcu każdego roku Russell 2000 ogłasza dodatki i skreślenia z indeksu małych spółek. Ponieważ jest uważnie śledzony przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi i inwestorów indywidualnych, spekulacje co do tego, które firmy zostaną dodane, mogą spowodować wstrząs w krótkoterminowym popycie.
Jakie są subindeksy małej kapitalizacji Russell 2000?
W Russell 2000 istnieje wiele podindeksów. Indeks wartości Russell 2000 śledzi wyniki spółek o niższych stosunkach ceny do wartości księgowej, który pokazuje cenę rynkową firmy w stosunku do jej bilansu. Indeks wzrostu Russell 2000 to podzbiór spółek o wyższych wskaźnikach ceny do wartości księgowej lub tych, które w przyszłości będą miały wyższe wartości wzrostu.