Zwrot z wartości rynkowej kapitału (RZYM)

Jaki jest zwrot z wartości rynkowej kapitału?

Zwrot z wartości rynkowej kapitału (ROME) jest miarą porównawczą używaną zwykle przez analityków do identyfikacji spółek, które generują dodatnie zwroty z wartości księgowej i handlują po niskich wycenach. Wartość rynkowa kapitału własnego jest powszechnie uznaje się synonimem firmy kapitalizacji rynkowej, a powrót na wartości rynkowej kapitału jest skutecznie wydajność zysk spółki ceny akcji.

Zrozumienie zwrotu z wartości rynkowej kapitału (ROME)

Zwrot z wartości rynkowej kapitału własnego mierzy zysk z kapitalizacji rynkowej spółki, która jest funkcją ceny jej akcji oraz liczby akcji pozostających w obrocie. Niektóre fundusze hedgingowe wykorzystują strategię zwrotu z wartości rynkowej akcji w celu zidentyfikowania niedoszacowanych akcji do zakupu. Strategia ta ocenia wewnętrzną wartość firmy i porównuje tę wartość z bieżącą obserwowaną ceną rynkową jej akcji.

Wartość wewnętrzna to postrzeganie wartości aktywów przez inwestora. Wartość wewnętrzna jest obliczana jako różnica między bieżącą ceną akcji a ceną wykonania opcji pomnożona przez liczbę akcji, do których nabycia jest uprawniona opcja.

Wartość wewnętrzna (opcje) = (cena akcji – cena wykonania) x liczba opcji.

Zwrot z wartości rynkowej strategii opartej na akcjach jest uważany za narzędzie wykorzystywane przez inwestorów wartościowych, ale uwzględnia również, że przyszły wzrost jest ważnym elementem oceny wewnętrznej wartości akcji.

Obliczanie wartości rynkowej kapitału

Wartość rynkową kapitału, zwaną również kapitalizacją rynkową lub kapitalizacją rynkową, oblicza się, mnożąc bieżącą cenę akcji firmy przez liczbę dostępnych akcji pozostających w obrocie. Wartość rynkowa kapitału własnego przedsiębiorstwa stale się zmienia, ponieważ waha się cena jego akcji i zmienia się liczba akcji, które pozostały w obiegu. Liczba akcji pozostających w obrocie zmienia się, gdy spółki emitują więcej akcji lub, na przykład, następuje wykup akcji. Wartość rynkowa kapitału własnego przedsiębiorstwa zasadniczo różni się od jego wartości księgowej kapitału własnego, ponieważ wartość księgowa nie uwzględnia potencjału wzrostu przedsiębiorstwa, który teoretycznie jest uwzględniony w cenie akcji.

Co ROME mówi o firmie

Spółka z wysokim zwrotem z wartości rynkowej kapitału sugeruje, że może być niedowartościowana i warta zakupu, ponieważ jej rentowność jest duża w stosunku do ceny jej akcji. Z drugiej strony, jeśli spółka ma wyższą cenę akcji przy podobnych zyskach, może nie być tak atrakcyjna jak zakup wartościowy. Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest również użyteczną miarą porównywania wartości spółek o różnej wielkości, które mają różne limity rynkowe, ponieważ jest to rentowność, a nie miara bezwzględna.