Rezerwy obowiązkowej

Jakie są wymagania dotyczące rezerwy?

Rezerwy obowiązkowe to ilość gotówki, jaką banki muszą mieć w swoich skarbcach lub w najbliższym banku Rezerwy Federalnej, zgodnie z operacje otwartego rynku i stopa dyskontowa.

15 marca 2020 roku Rada Rezerwy Federalnej ogłosiła, że ​​wskaźniki rezerw obowiązkowych zostaną ustalone na 0% od 26 marca 2020 roku. Przed zmianą obowiązującą od 26 marca 2020 roku wskaźniki rezerw obowiązkowych na rachunkach transakcji netto różniły się w zależności od kwota rachunków transakcji netto w instytucji.

Podstawy wymagań dotyczących rezerw

Banki pożyczają środki klientom w oparciu o ułamek gotówki, którą mają pod ręką. Rząd stawia im jeden wymóg w zamian za tę możliwość: trzymanie pod ręką określonej kwoty depozytów, aby pokryć ewentualne wypłaty. Kwota ta nazywana jest rezerwą obowiązkową i jest to stopa, którą banki muszą utrzymywać w rezerwie i nie mogą pożyczać.

Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej ustala wymóg, a banki stopy procentowej otrzymują zapłatę z tytułu nadwyżki rezerw. Ustawa o ulgach regulacyjnych w zakresie usług finansowych z 2006 r. Dała Rezerwie Federalnej prawo do zapłaty odsetek od nadwyżki rezerw. Data, w której banki zaczęły otrzymywać odsetki, to 1 października 2008 r. Ta stopa procentowa jest nazywana stopą procentową nadwyżki rezerw i służy jako wskaźnik zastępczy stopy funduszy federalnych.

Rezerwa obowiązkowa to kolejne narzędzie, jakim dysponuje Fed, aby kontrolować płynność w systemie finansowym. Zmniejszając rezerwę obowiązkową, Fed prowadzi ekspansywną politykę pieniężną i odwrotnie, gdy podnosi wymóg, prowadzi kurczącą się politykę pieniężną. To działanie ogranicza płynność i powoduje ochłodzenie w gospodarce.

Historia zapotrzebowań na rezerwy

Praktyka utrzymywania rezerw została zapoczątkowana przez pierwsze banki komercyjne na początku XIX wieku. Każdy bank miał swój własny banknot, który był używany wyłącznie na jego geograficznym obszarze działania. Wymiana go na inny banknot w innym regionie była kosztowna i ryzykowna ze względu na brak informacji o środkach w innym banku.

Aby przezwyciężyć ten problem, banki w Nowym Jorku i New Jersey zorganizowały dobrowolny wykup w swoich oddziałach pod warunkiem, że zarówno bank emisyjny, jak i bank wykupujący utrzymają uzgodniony depozyt złota lub jego odpowiednika. Następnie ustawa o Narodowym Banku z 1863 r. Nałożyła na banki podlegające jej opłacie 25% rezerwy obowiązkowej. Wymogi te oraz podatek od banknotów państwowych w 1865 r. Zapewniły, że krajowe banknoty zastąpiły inne waluty jako środek wymiany.

Utworzenie Rezerwy Federalnej i banków wchodzących w jej skład w 1913 r. Jako pożyczkodawcy ostatniej instancji dodatkowo wyeliminowało ryzyko i koszty związane z utrzymywaniem rezerw i zmniejszeniem wymagań rezerwowych z ich wcześniejszych wysokich poziomów. Na przykład obowiązkowa rezerwa obowiązkowa dla trzech typów banków w ramach Rezerwy Federalnej została ustalona na 13%, 10% i 7% w 1917 r.

W odpowiedzi na COVID-19 pandemii, Rezerwa Federalna obniżyła stopy rezerwy obowiązkowej do zera we wszystkich warstwach depozytowych, skuteczne 26 marca 2020. Celem tej redukcji było szybko uruchomić gospodarki poprzez umożliwienie bankom użyć dodatkowej płynności pożyczać osobom fizycznym i firmom.

Rezerwy obowiązkowe a wymogi kapitałowe

W niektórych krajach nie ma wymagań dotyczących rezerw. Kraje te obejmują Kanadę, Wielką Brytanię, Nową Zelandię, Australię, Szwecję i Hongkong. Pieniądza nie można tworzyć bez ograniczeń, ale zamiast tego niektóre z tych krajów muszą przestrzegać wymogów kapitałowych, czyli kwoty kapitału, jaką musi posiadać bank lub instytucja finansowa, zgodnie z wymaganiami organu nadzoru finansowego.

Przykład zapotrzebowania na rezerwę

Jako przykład załóżmy, że bank miał 200 mln USD depozytów i musi posiadać 10%. Bank może teraz pożyczyć 180 milionów dolarów, co drastycznie zwiększa kredyt bankowy. Oprócz zapewnienia zabezpieczenia przed panikami bankowymi i warstwy płynności, rezerwa obowiązkowa jest również wykorzystywana przez Rezerwę Federalną jako narzędzie monetarne. Zwiększając rezerwę obowiązkową, Rezerwa Federalna zasadniczo odbiera pieniądze z podaży pieniądza i zwiększa koszt kredytu. Obniżenie rezerwy obowiązkowej pompuje pieniądze do gospodarki, dając bankom nadmierne rezerwy, co sprzyja ekspansji kredytu bankowego i obniża stopy procentowe.