Resolution Funding Corporation (REFCORP)

Co to jest Resolution Funding Corporation (REFCORP)?

Resolution Funding Corporation (REFCORP lub RefCorp) to sponsorowana przez rząd korporacja, która została utworzona przez Kongres Stanów Zjednoczonych w celu finansowania Resolution Trust Corporation (RTC).

Zrozumienie Resolution Funding Corporation (REFCORP)

REFCORP, organizacja zgodna z zasadą 501 (c) (1), była kluczowym mechanizmem pomagającym Resolution Trust Corporation (RTC) w likwidacji lub wspieraniu oszczędności i pożyczek podczas kryzysu, który rozpoczął się pod koniec lat 80. i trwał przez pierwszą połowę XX wieku. lata 90.

RTC jest federalną firmą zarządzającą aktywami, która została utworzona w celu ratowania instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych, które upadły podczas kryzysu oszczędnościowo-kredytowego pod koniec lat 80. i na początku lat 90. REFCORP zapewnił płynność tym organizacjom poprzez emisję obligacji, a także pomógł w zarządzaniu niektórymi z borykających się z trudnościami S&L. Zarówno REFCORP, jak i RTC powstały w ramach Ustawy o reformie, naprawie i egzekucji instytucji finansowych z 1989 r.

W tym czasie udział S&L w ryzykownych działaniach, takich jak pożyczki na nieruchomości komercyjne i inwestowanie w obligacje śmieciowe, przyniósł duże straty finansowe. Ich depozyty były ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Oszczędności i Pożyczek  (FSLIC), która sama stała się niewypłacalna. Zmusiło to rząd USA do wykorzystania ogromnych funduszy podatników w celu rozwiązania kryzysu.

REFCORP wyemitował obligacje w latach 1989–1991. W ciągu ponad sześciu lat Resolution Trust Corporation (RTC) zlikwidowała, wykupiła lub w inny sposób rozwiązała 747 niewypłacalnych S & Ls i instytucji zajmujących się oszczędnościami. Ta działalność kosztowała podatników prawie 500 miliardów dolarów.

Oś czasu odzyskiwania REFCORP

• W 1997 r., Ponad dziesięć lat po zakończeniu kryzysu S&L, Resolution Funding Corporation (REFCORP) nadal miała niespłacone zadłużenie w wysokości około 200 miliardów dolarów.
• Od 1999 r. Banki FHL były zobowiązane do płacenia 20 procent swoich zysków, po wpłacie na Program Mieszkaniowych Pojazdów, na spłatę obligacji.
• W sierpniu 2011 r. Federalna Agencja Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA) ogłosiła, że Federalne Banki Kredytów Domowych (FHL) wypełniły ustawowe wymogi dotyczące spłaty odsetek należnych od obligacji REFCORP. W sierpniowym ogłoszeniu nakreślono nowy plan kapitałowy dla ogólnokrajowych federalnych banków kredytów mieszkaniowych.

Ten plan na 2011 r. Zobowiązał banki FHL do alokacji środków, które były wcześniej stosowane do oprocentowania obligacji REFCORP, na nowe rachunki zysków zatrzymanych o ograniczonym dostępie. Celem jest zwiększenie zysków zatrzymanych i kapitału banków, które rozpoczęły się we wrześniu 2011 r. Zgodnie z wytycznymi planu, banki FHL będą oszczędzać 20% swoich dochodów netto na kontach z ograniczonymi zyskami zatrzymanymi, do momentu, gdy stan konta osiągnie 1% pozostające do spłaty zobowiązania skonsolidowane banku.

W ogłoszeniu z sierpnia 2011 r. Ówczesny pełniący obowiązki dyrektora, Ed DeMarco, powiedział: „FHFA zdecydowanie popiera współpracę banków przy opracowywaniu tej wspólnej umowy, która zwiększa ich kapitał oraz bezpieczeństwo i solidność Federalnego Systemu Kredytów Domowych. banki odzwierciedlają wieloletnią praktykę i wymagania sprzed REFCORP, dotyczące kierowania co najmniej 20 procent zysków na budowanie zysków zatrzymanych ”- wyjaśnił.

„Podejście oparte na współpracy banków przy zakładaniu i budowaniu rachunków zysków zatrzymanych o ograniczonym dostępie zwiększy bezpieczeństwo i solidność Systemu i jest działaniem odpowiednim w świetle solidarnych zobowiązań Banków do spłaty zobowiązań systemowych”.