Definicja wycofania
Co to jest wycofanie?
Cofnięcie to przerwa lub umiarkowany spadek na wykresie cen akcji lub towarów w wyniku ostatnich szczytów, które występują w ramach trwającego trendu wzrostowego. Wycofanie jest bardzo podobne do zniesienia lub konsolidacji, a terminy są czasami używane zamiennie. Termin wycofanie jest zwykle stosowany do spadków cen, które trwają stosunkowo krótko – na przykład kilka kolejnych sesji – przed wznowieniem trendu wzrostowego.
Kluczowe wnioski
- Wycofanie to tymczasowe odwrócenie ceny aktywa lub papieru wartościowego.
- Czas wycofania to zwykle tylko kilka kolejnych sesji. Dłuższa przerwa przed wznowieniem trendu wzrostowego jest ogólnie nazywana konsolidacją.
- Wycofania mogą stanowić punkt wejścia dla inwestorów, którzy chcą wejść na pozycję, gdy inne wskaźniki techniczne pozostają byczy.
Co mówi ci wycofanie?
Wycofania są powszechnie postrzegane jako okazje do zakupu po tym, jak papier wartościowy doświadczył dużego ruchu w górę. Na przykład akcje mogą doświadczyć znacznego wzrostu po ogłoszeniu pozytywnych zysków, a następnie doświadczyć spadku, gdy inwestorzy z istniejącymi pozycjami odbierają zysk ze stołu. Pozytywne wyniki są jednak fundamentalnym sygnałem, który sugeruje, że kurs wznowi trend wzrostowy.
Większość wycofań obejmuje przesunięcie ceny papieru wartościowego do obszaru wsparcia technicznego, takiego jak średnia krocząca lub punkt obrotu, przed wznowieniem trendu wzrostowego. Inwestorzy powinni uważnie obserwować te kluczowe obszary wsparcia, ponieważ ich załamanie może raczej sygnalizować odwrócenie niż wycofanie.
Przykład wykorzystania wycofania
Wycofania zazwyczaj nie zmieniają podstawowej narracji, która napędza akcję cenową na wykresie. Zwykle są to okazje do realizacji zysków po silnym wzroście ceny papieru wartościowego. Na przykład firma może zgłosić ogromne zyski i zobaczyć, jak akcje wzrosną o 20%. Akcje mogą doznać spadku następnego dnia, ponieważ inwestorzy krótkoterminowi blokują zyski. Jednak raport o dobrych wynikach sugeruje, że biznes, na którym bazują akcje, robi coś dobrze. Kupuj i trzymaj handlowców i inwestorów najprawdopodobniej przyciągną do akcji dobre raporty o zyskach, wspierając trwały trend wzrostowy w najbliższym czasie.
Każdy wykres giełdowy zawiera przykłady korekt w kontekście przedłużającego się trendu wzrostowego. Chociaż te cofnięcia są łatwe do zauważenia z perspektywy czasu, mogą być trudniejsze do oszacowania dla inwestorów posiadających papier wartościowy, który traci na wartości.
W powyższym przykładzie SPDR S&P 500 ETF (SPY) doświadcza czterech cofnięć w kontekście przedłużającego się trendu wzrostowego. Te cofnięcia zwykle wiązały się ze zbliżeniem się do 50-dniowej średniej kroczącej, gdzie istniało wsparcie techniczne przed odbiciem wyższym. Handlowcy powinni upewnić się, że podczas oceny wycofań używają kilku różnych wskaźników technicznych, aby upewnić się, że nie zmienią się one w długoterminowe odwrócenia.
Różnica między odwróceniem a wycofaniem
Zarówno wycofania, jak i odwrócenia wiążą się z zabezpieczeniem, które wychodzi poza szczyty, ale cofnięcia są tymczasowe, a odwrócenia są długoterminowe. Jak więc handlowcy mogą rozróżnić te dwa rozwiązania? Większość odwróceń wiąże się z pewnymi zmianami fundamentalnych podstaw papieru wartościowego, które zmuszają rynek do ponownej oceny jego wartości. Na przykład firma może zgłosić katastrofalne zyski, które zmuszą inwestorów do przeliczenia bieżącej wartości netto akcji. Podobnie może to być ugoda negatywna, wypuszczenie produktu przez nowego konkurenta lub inne zdarzenie, które będzie miało długoterminowy wpływ na spółkę będącą podstawą akcji.
Te wydarzenia, chociaż mają miejsce, że tak powiem, poza wykresem, pojawią się w ciągu kilku sesji i początkowo będą wyglądać na wycofanie. Z tego powodu inwestorzy używają średnich kroczących, linii trendu i pasm handlowych do oznaczania, gdy cofnięcie trwa i istnieje ryzyko wejścia na terytorium odwrócenia.
Ograniczenia w handlu wycofaniami
Największym ograniczeniem handlu wycofaniami jest to, że wycofanie może być początkiem prawdziwego odwrócenia. Ponieważ zarówno wycofania, jak i odwrócenia mają miejsce w szeregu przedziałów czasowych, w tym w ciągu dnia, jeśli chcesz uzyskać szczegółowe podejście, wielosesyjna korekta jednego tradera jest w rzeczywistości odwróceniem dla inwestora jednodniowego, który patrzy na ten sam wykres. Jeśli akcja cenowa przełamie linię trendu dla twojego przedziału czasowego, możesz patrzeć na odwrócenie, a nie wycofanie.
W tym przypadku nie jest to dobry moment, aby zająć pozycję zwyżkową. Oczywiście dodanie innych wskaźników technicznych i podstawowych skanów danych do miksu zwiększy zaufanie tradera do identyfikacji korekt wynikających z prawdziwych zwrotów.