Zasada osoby roztropnej
Jaka jest zasada osoby roztropnej?
Zasada przezornego człowieka jest zasadą prawną, która jest stosowana w celu ograniczenia wyborów menedżera finansowego rachunku do rodzajów inwestycji, które osoba poszukująca rozsądnego dochodu i zachowania kapitału może kupić dla swojego portfela.
Zasada przezornego człowieka może mieć zastosowanie do zarządzającego funduszem emerytalnym lub pracowniczego rachunku inwestycyjnego lub do opiekuna lub powiernika spadku. Ma służyć jako ogólna wskazówka dla osoby zarządzającej aktywami wartościowymi dla innej osoby lub osób.
Zrozumienie zasady osoby roztropnej
Zasada ostrożnościowa ma na celu ochronę inwestorów korzystających z usług doradcy inwestycyjnego przed podejrzanymi, ryzykownymi lub w inny sposób wątpliwymi inwestycjami, takimi jak akcje groszowe.
Kluczowe wnioski
- Zasada roztropnego człowieka jest wskazówką przy podejmowaniu decyzji finansowych w oparciu o zasady zdrowego rozsądku i rozsądnego ryzyka.
- Reguła jest powszechnie stosowana w przypadku powierników i opiekunów, których zadaniem jest administrowanie aktywami w imieniu innych osób.
- Federalne przepisy dotyczące zarządzających funduszami emerytalnymi zawierają podobne ostrzeżenia przed lekkomyślnym inwestowaniem.
Prawo nie wymaga od osoby, na której spoczywa obowiązek powierniczy, posiadania nadzwyczajnej wiedzy specjalistycznej. Jednak zasada ostrożnego człowieka stwarza uzasadnione oczekiwanie, że osoba ta będzie podejmować racjonalne, inteligentne decyzje przy dokonywaniu wyborów inwestycyjnych w imieniu klienta.
W jaki sposób stosuje się zasadę osoby roztropnej
Zasada może być również zastosowana do osoby, której powierzono zarząd lub opiekę nad majątkiem w imieniu innej osoby lub osób. Na przykład zarządzający funduszem emerytalnym zatrudniony do prowadzenia funduszu w imieniu pracowników przedsiębiorstwa jest zobowiązany do dokonywania inwestycji, które mają rozsądną możliwość osiągnięcia zysku.
Oczywiście nie są możliwe żadne sztywne i szybkie zasady. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze mogą nie być inwestowane w całości w inwestycje obarczone wysokim ryzykiem. Aktywa nie mogą być przeznaczone na inwestycje, które wzbogaciłyby zarządzającego funduszem emerytalnym lub osobę trzecią.
Zasada ta nie wymaga, aby wszystkie dokonywane inwestycje były dochodowe lub konsekwentnie generowały ponadprzeciętne zyski. Jeśli jednak powiernikowi powierzono kontrolę nad majątkiem w okresie, w którym jego właściciel był niedostępny, reguła zabraniałaby powiernikowi przeznaczania wszystkich funduszy na przedsięwzięcia powodujące utratę pieniędzy.
Wytyczne federalnego planu emerytalnego wymagają, aby zarządzający planami emerytalnymi minimalizowali ryzyko dużych strat i unikali konfliktów interesów.
Decyzje inwestycyjne muszą być podejmowane zgodnie z tym, co osoba o przeciętnej inteligencji uznałaby za stosowne.
Zdefiniowanie osoby roztropnej
Niektóre sformułowania zawarte w ustawie o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników (ERISA) są porównywalne z zasadą ostrożnej osoby. Ta ustawa z 1974 r. Określa wymagania i zabezpieczenia dotyczące zarządzania programami emerytalnymi w USA
ERISA nie określa konkretnych kwalifikacji zawodowych powiernika. Wymaga raczej, aby powiernik „prowadził plan wyłącznie w interesie uczestników i beneficjentów oraz wyłącznie w celu zapewnienia świadczeń i pokrycia kosztów programu”. Ponadto stwierdza, że powiernicy „muszą działać ostrożnie i muszą zdywersyfikować inwestycje planu, aby zminimalizować ryzyko dużych strat”. Ostrzega również, aby unikali konfliktów interesów.