Jak przygotować się na rosnące stopy procentowe

Kiedy stopy procentowe wahają się w pobliżu historycznych minimów przez dłuższy czas, łatwo jest zapomnieć, że to, co spada, w końcu wróci. Stawki na ogół zaczną rosnąć w miarę ożywienia gospodarczego. Kiedy tak się dzieje, zarówno krótko, jak i długoterminowi inwestorzy o stałym dochodzie, którzy zostaną przyłapani na nieprzygotowaniu, mogą przegapić łatwą okazję do zwiększenia swoich miesięcznych dochodów. Z tego powodu nadszedł czas, aby rozpocząć przygotowania do tej zmiany w otoczeniu stóp procentowych.

Skróć czas trwania wiązania

Na szczycie listy rzeczy do zrobienia inwestorzy powinni zmniejszyć długoterminową ekspozycję na obligacje, jednocześnie wzmacniając swoje pozycje w obligacjach krótko- i średnioterminowych, które są mniej wrażliwe na podwyżki stóp niż obligacje o dłuższym terminie zapadalności, które blokują rosnące stopy przez dłuższe okresy. Jednak przejście na krótkoterminowy model obligacji o niższej rentowności wiąże się z kompromisem, ponieważ obligacje krótkoterminowe zapewniają mniejszy potencjał dochodu niż obligacje długoterminowe.

Jednym z rozwiązań tej zagadki jest sparowanie obligacji krótkoterminowych z innymi instrumentami, w tym długiem o zmiennym oprocentowaniu, takim jak kredyty bankowe i skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), których regulowana stopa procentowa jest mniej wrażliwa na rosnące stopy procentowe niż inne instrumenty o stałym oprocentowaniu.

„Historycznie rzecz biorąc, premie za ryzyko inflacji były najczęściej zdecydowanie dodatnie” – powiedział Geert Bekaert, profesor biznesu w Columbia Business School. „Jeśli przyszłe stopy procentowe wzrosną z powodu wyższej inflacji (np. Gwałtownego wzrostu cen towarów), a ryzyko inflacji zostanie nagle ponownie wycenione, nominalne papiery skarbowe będą radzić sobie bardzo słabo, ale TIPS poradzą sobie dobrze, ponieważ są indeksowane względem inflacji”.

TIPS są korygowane dwa razy w roku, aby odzwierciedlić zmiany wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w USA, będącego punktem odniesienia dla inflacji. Jeśli poziom cen wzrośnie, płatności kuponowe na TIPS reagują podobnie. Jeśli chodzi o pożyczki o zmiennym oprocentowaniu, instrumenty te są inwestowane w bardziej ryzykowne pożyczki bankowe, których kupony są płynne ze spreadem powyżej referencyjnej stopy procentowej. W związku z tym dostosowują się okresowo w miarę zmian szybkości. Kilka funduszy ETF typu ETF to:

• ETF Schwab US TIPS (SCHP)
• SPDR Barclays WSKAZÓWKI (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1–5-letni indeks ETF US TIPS (STPZ)

Podobnie, istnieją również przykłady dłużnych funduszy ETF o zmiennym oprocentowaniu, które obejmują:

• Fundusz iShares o zmiennymoprocentowaniu (FLOT )
• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Wektory rynkowe ETF o zmiennym kursie inwestycyjnym (FLTR)

Spójrz na akcje

Nie wszystkie strategie przynoszące zyski na rosnących stopach procentowych odnoszą się do papierów wartościowych o stałym dochodzie. Inwestorzy, którzy chcą zarobić na wzroście stóp, powinni rozważyć zakup akcji głównych konsumentów surowców.

Cena surowców często pozostaje stabilna lub spada, gdy stawki rosną. Firmy wykorzystujące te materiały do ​​produkcji gotowego towaru – lub po prostu w swojej codziennej działalności – zobaczą odpowiedni wzrost marży zysku wraz ze spadkiem kosztów. Z tego powodu firmy te są ogólnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją.

nieruchomości, więc firmy, które zarabiają na budowaniu domów i budownictwie, również mogą być dobrą wiadomością. Producenci drobiu i wołowiny mogą również zauważyć wzrost popytu, gdy wzrosną stawki, ze względu na zwiększone wydatki konsumentów i niższe koszty.

Użyj drabin Bond

Oczywiście powszechną strategią, którą planiści finansowi i doradcy inwestycyjni zalecają klientom, jest drabina obligacji.

Drabina obligacji to seria obligacji, które zapadają w regularnych odstępach czasu, na przykład co trzy, sześć, dziewięć lub 12 miesięcy. W miarę wzrostu stóp każda z tych obligacji jest następnie ponownie inwestowana po nowym, wyższym oprocentowaniu. Ten sam proces działa w przypadku laddowania CD. Poniższy przykład ilustruje ten proces:

Larry ma 300 000 dolarów na rynku pieniężnym i zarabia mniej niż 1% odsetek. Jego broker informuje go, że stopy procentowe prawdopodobnie zaczną rosnąć w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Postanawia przenieść 250 000 $ ze swojego portfela rynku pieniężnego na pięć oddzielnych płyt CD o wartości 50 000 $, które mają okres zapadalności co 90 dni, począwszy od trzech miesięcy.

Co 90 dni Larry ponownie inwestuje dojrzewającą płytę CD w inną płytę CD, za którą płaci się wyższą stawkę. Może zainwestować każdą płytę CD w inną o tym samym terminie zapadalności lub może rozłożyć terminy zapadalności w zależności od potrzeb w zakresie przepływów pieniężnych lub płynności.

Uważaj na zabezpieczenia przed inflacją

Aktywa materialne, takie jak złoto i inne metale szlachetne, zwykle radzą sobie dobrze, gdy stopy procentowe są niskie, a inflacja jest wysoka. Niestety, inwestycje zabezpieczające przed inflacją zwykle osiągają słabe wyniki, gdy stopy procentowe zaczynają rosnąć po prostu dlatego, że rosnące stopy ograniczają inflację.

Ceny innych zasobów naturalnych, takich jak udziałów w tych instrumentach i zamiast tego zainwestować w akcje spółek, które je konsumują.

Postaw na dolara amerykańskiego

Ci, którzy inwestują w obce waluty, mogą rozważyć zwiększenie swoich zasobów w starym dobrym Uncle Sam. Kiedy stopy procentowe zaczynają rosnąć, dolar zwykle nabiera tempa w stosunku do innych walut, ponieważ wyższe stopy przyciągają kapitał zagraniczny do instrumentów inwestycyjnych denominowanych w dolarach, takich jak bony skarbowe, weksle i obligacje.

Zmniejsz swoje ryzyko

Rosnące stopy procentowe oznaczają, że bardziej konserwatywne instrumenty również zaczną płacić wyższe stopy. Co więcej, ceny ofert wysokodochodowych (takich jak obligacje śmieciowe ) będą miały tendencję do gwałtownego spadku niż ceny emisji rządowych lub komunalnych, gdy stopy wzrosną. W związku z tym ryzyko instrumentów wysokodochodowych może ostatecznie przeważyć nad ich lepszymi dochodami w porównaniu z alternatywami o niskim ryzyku.

Refinansuj swój dom

Tak jak rozsądne jest utrzymywanie płynności portfela o stałym dochodzie, rozsądne jest również zablokowanie kredytu hipotecznego na obecnym oprocentowaniu, zanim wzrosną. Jeśli kwalifikujesz się do refinansowania swojego domu, prawdopodobnie nadszedł czas, aby to zrobić.

Sprawdź także swoją zdolność kredytową, spłać te drobne długi i odwiedź bank lub urzędnika ds. Pożyczek. długów długoterminowych, takich jak kredyt samochodowy.

Podsumowanie

Historia mówi, że stopy procentowe nie pozostaną niskie na zawsze, ale trudno jest przewidzieć szybkość, z jaką stopy rosną i jak daleko się one wznoszą. Ci, którzy nie zwracają uwagi na stopy procentowe, mogą przegapić cenne okazje do zysku w środowisku rosnących stóp procentowych.

Inwestorzy mogą zarobić na rosnące stopy procentowe na kilka sposobów, np. Kupując akcje spółek, które zużywają surowce, ładując ich portfele CD lub obligacji, umacniając swoją pozycję w dolarach i refinansując swoje domy. Aby uzyskać więcej informacji na temat zarabiania na rosnących stopach procentowych, skonsultuj się z doradcą finansowym.