Zakres zysków
Co to jest zakres zysków?
Przedział zysku odnosi się do zakresu cen, w ramach których pozycja inwestycyjna zwraca zysk. Pewne strategie określą dolny próg rentowności i górny próg rentowności dla danej pozycji inwestycyjnej. Przedział między tymi dwoma punktami nazywany jest zakresem zysku.
Zrozumienie zakresu zysków
Przedział zysku można określić jako zakres potencjalnych zyskownych wyników z danej pozycji inwestycyjnej . Zakres zysków jest przydatnym narzędziem dla inwestorów, umożliwiającym porównanie ze zmiennością aktywów bazowych podczas projektowania strategii inwestycyjnej.
W większości przypadków solidne strategie inwestycyjne będą dopasowywać zakresy zysków do odpowiednich zmienności. Duże zakresy zysków należy zwykle łączyć z aktywami o dużej zmienności, podczas gdy mniejsze zakresy zysków powinny być łączone z niższymi zmiennościami. Niedopasowanie zmienności do zakresu zysków zwykle prowadzi do strat na pozycji.
Zmienność papieru wartościowego jest związana z wielkością niepewności lub ryzyka związanego z wartością tego papieru. Papier wartościowy o dużej zmienności może się drastycznie zmienić w krótkim okresie, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących szybkiego, wysokiego zwrotu z inwestycji. Z drugiej strony, inwestorzy niechętni do ryzyka na ogół wolą grać bezpiecznie, stosując papiery wartościowe o stabilnej rentowności i niższej zmienności.
Przedział zysków jest powszechnie stosowany przez inwestorów opcyjnych, ponieważ zyski lub straty z tych finansowych instrumentów pochodnych, które dają kupującym prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów bazowych, są ograniczone do określonego poziomu.
Kluczowe wnioski
- Przedział zysku odnosi się do zakresu cen, w ramach których pozycja inwestycyjna zwraca zysk.
- Pewne strategie określą dolny próg rentowności i górny próg rentowności dla danej pozycji inwestycyjnej; zakres między dwoma punktami jest nazywany zakresem zysku.
- Przedział zysków jest powszechnie stosowany przez inwestorów opcyjnych, ponieważ zyski lub straty z tych finansowych instrumentów pochodnych, które dają kupującym prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów bazowych, są ograniczone do określonego poziomu.
Metoda zakresu zysków
Analiza progu rentowności
Przedział zysku zależy od progu rentowności (BEP). W przypadku inwestorów giełdowych lub kontraktów terminowych próg rentowności jest określany przez porównanie ceny rynkowej aktywów z pierwotnym kosztem, przy czym próg rentowności jest osiągany, gdy dwie ceny są równe.
Firmy używają również progów rentowności do mierzenia zwrotu z inwestycji (ROI). W tym przypadku próg rentowności to punkt, w którym całkowity przychód i całkowity koszt prowadzenia działalności są równe, co nie skutkuje ani zyskiem, ani stratą. Monitorowanie progu rentowności dla firmy ma wiele przydatnych zastosowań strategicznych, w tym ocenę wydajności i maksymalnych zysków po pokryciu wydatków, a także określanie wielkości strat, które firma może ponieść w przypadku pogorszenia koniunktury.
Analiza progu rentowności opiera się na analizie marży składkowej, nadwyżki między ceną sprzedaży produktu a łącznymi kosztami zmiennymi. Ponieważ koszty stałe nie zmieniają się w taki sam sposób, jak koszty sprzedaży lub koszty zmienne, stanowią one stałą podstawę w kosztach operacyjnych firmy. Analiza Breakeven bada poziom popytu i cen, aby określić najbardziej pożądane wyniki dla produkcji i sprzedaży.
Dolny próg rentowności jest określany przez najmniej pożądane okoliczności w odniesieniu do kosztów zmiennych, przy jednoczesnym zachowaniu rentowności na rynku. Natomiast punkt rentowności wzrostu będzie określony przez najbardziej pożądane koszty zmienne w stosunku do całkowitych dochodów ze sprzedaży. Przedział zysku ustala się po określeniu dodatnich i ujemnych progów rentowności, co sugeruje, że w wielu przypadkach przedział zysku jest ściśle powiązany z powiązanymi kosztami zmiennymi.