Oferta produktów
Co to jest asortyment produktów?
Portfolio produktów to zbiór wszystkich produktów lub usług oferowanych przez firmę. Analiza portfela produktów może dostarczyć szczegółowych informacji na temat rodzaju akcji, perspektyw rozwoju firmy, czynników wpływających na marżę, udziału w dochodach, wiodącej pozycji na rynku i ryzyka operacyjnego. Jest to niezbędne dla inwestorów prowadzących badania akcji przez inwestorów lub analityków wspierających wewnętrzne planowanie finansowe przedsiębiorstw.
Zrozumienie portfolio produktów
Portfele produktów są ważnym elementem analizy finansowej, ponieważ zapewniają kontekst i szczegółowość firmie i jej podstawowej działalności. Inwestorzy mogą odróżnić długoterminowe akcje wartościowe od krótkoterminowych możliwości wzrostu. Analiza portfelowa oferty produktowej firmy pozwala również inwestorom określić konkretne czynniki wpływające na wyniki finansowe, które są niezbędne do skutecznego modelowania.
Poszczególne składniki portfela również zmierzyć różne dynamiki rynku i może przyczynić się niekonsekwentnie do dolnej linii. Udział firmy w rynku może się różnić w zależności od części jej oferty, przy czym bardziej dominujące produkty wymagają zwykle innych strategii niż te, które charakteryzują się wysokim wzrostem w portfelu. Zmieniająca się struktura sprzedaży może mieć znaczące konsekwencje dla wyników finansowych, gdy marże różnią się w całym portfelu.
Firmy często zmieniają marki lub restrukturyzują nierentowne i nierentowne produkty, co wymaga analizy portfela. Produkty, które przynoszą największy dochód, są generalnie najważniejsze dla krótkoterminowych analiz finansowych, a zmiany tych flagowych elementów portfela mają większy wpływ na wyniki.
Firma Apple, Inc. jest znana z oferowania kilku urządzeń elektronicznych, ale iPhone jest najważniejszym czynnikiem wpływającym na wyniki końcowe i końcowe. Smartfon stanowił ponad 62% całkowitej sprzedaży firmy w czerwcu 2018 r., Co oznacza, że jego wydajność jest bardziej znacząca niż w przypadku laptopów, iPada czy App Store.
Kluczowe wnioski
- Portfolio produktów to zestaw towarów lub usług, które firma produkuje i oferuje do sprzedaży.
- Analiza portfolio produktów może dać głęboki i zniuansowany wgląd w funkcjonowanie firmy i jej potencjał zarobkowy.
- Portfele produktów będą się różnić w przypadku firm dojrzałych i młodszych, rozwijających się.
Portfolio produktów i dojrzałe firmy
Dojrzałe firmy często mają zróżnicowane portfolio produktów. Wewnętrzny rozwój produktów i przejęcia przyczyniają się z biegiem czasu do wielkości portfela, a większe przedsiębiorstwa dysponują infrastrukturą do wspierania marketingu szerszej oferty. Ekspansja geograficzna może również poszerzyć portfolio produktów o produkty różniące się popularnością w różnych miastach lub krajach.
Dywersyfikacja zwykle ogranicza potencjał wzrostu, jednocześnie zmniejszając ryzyko spadku, więc dojrzałe firmy wykazują zwykle mniejszą zmienność operacyjną. Zmniejsza to ilość spekulacji na wycenie akcji. Przykładem takiej firmy jest Proctor & Gamble Company, z 65 różnymi, dobrze znanymi markami artykułów użytku osobistego i domowego, w tym Bounty, Crest i Tide.
Portfolio produktów i rozwijające się firmy
Młodsze firmy z małymi portfelami są bardziej narażone na wyniki swoich głównych produktów, co może prowadzić do większej zmienności operacyjnej. Większe ryzyko i wyższy potencjał wzrostu prowadzą do bardziej spekulacyjnej wyceny akcji. Różne komponenty w portfolio produktów często mają różne marże, ponieważ mają różną dynamikę cen, koszty produkcji lub wymagania marketingowe.