Główne zamówienia
Co to jest zlecenie główne?
Termin zlecenie główne odnosi się do zlecenia, w którym pośrednik kupuje lub sprzedaje na własny rachunek, w przeciwieństwie do wykonywania transakcji na rzecz klientów domu maklerskiego. Zlecenia główne są wykonywane na własne ryzyko brokera-dealera. Broker-dealer musi powiadomić giełdę, na której odbywa się transakcja. Są one rejestrowane na giełdach jako zlecenie główne w celu ochrony inwestorów przed możliwą działalnością związaną z wykorzystywaniem informacji poufnych.
Kluczowe wnioski
- Zlecenie główne to zlecenie, w którym pośrednik-dealer kupuje lub sprzedaje na własny rachunek, zamiast wykonywać transakcje dla swoich klientów.
- Domy maklerskie muszą zarejestrować swoje główne zlecenia na giełdach, na których akcje są przedmiotem obrotu przed wykonaniem transakcji.
- Brokerzy-dealerzy kupują akcje na rynku wtórnym i przechowują je na własnych rachunkach przed ich sprzedażą.
- Tego typu transakcje są prawie wyłącznie kwestią inwestycji instytucjonalnych.
Zrozumienie głównych zleceń
Zlecenia główne są również określane jako transakcje główne. Są to specjalne transakcje, w których pośrednik-dealer działa we własnym imieniu. Zamiast wykonywać transakcje w imieniu swoich klientów, broker działa jako dealer, aby dokonywać transakcji na swoim własnym rachunku.
Oto jak to działa. Przed wykonaniem transakcji broker musi powiadomić giełdę, na której handluje się akcjami, że będzie składać zlecenie główne. Giełda następnie wymienia transakcję jako taką. Pomaga to organom regulacyjnym śledzić duże zlecenia handlowe i chronić codziennych inwestorów przed wszelkimi nadużyciami lub wykorzystywaniem informacji poufnych.
Po rejestracji broker kupuje akcje na rynku wtórnym i przechowuje je na swoim koncie przez określony czas. Główne transakcje są często wykonywane w nadziei, że ceny akcji będą cenią. Kiedy akcje osiągną ten punkt, broker może następnie sprzedać swoje zapasy i osiągnąć zysk. Może również pobierać prowizję od sprzedaży. W niektórych przypadkach broker może również sprzedawać duże zlecenia pakietowe inwestorowi instytucjonalnemu z własnego rachunku za pośrednictwem zlecenia głównego. Więcej na ten temat znajduje się poniżej.
Uwagi specjalne
Zlecenia główne są prawie wyłącznie kwestią papierów wartościowych działał również jako makler i kupował / sprzedawał z wewnętrznych zasobów.
Na przykład, jeśli duży klient instytucjonalny chce w pośpiechu kupić akcje określonej firmy, może nie być w stanie zrealizować dużego zamówienia blokowego bez zasygnalizowania rynkowi zamiarów. W tym przypadku pośrednik-dealer, który ceni sobie relację, może sprzedać poszukiwane akcje bezpośrednio klientowi w ramach transakcji półprywatnej. Broker-dealer jasno daje do zrozumienia, że sprzedaje ze swoich zapasów, a jeśli klient jest w porządku, nie ma naruszenia zaufania.
Zlecenia główne są przeznaczone prawie wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych, co oznacza, że inwestorzy indywidualni muszą przeprowadzać transakcje agencyjne.
Główne zamówienia a zamówienia agencji
Istnieją dwa podstawowe typy transakcji – zlecenie główne i zlecenie agencyjne. W przypadku zlecenia agencyjnego pośrednik dokonuje transakcji na korzyść klienta, a nie na siebie. Broker jest kompensowany przez komisję. W przypadku głównej transakcji dealer będzie również działał jako broker, handlując ze swoich zapasów, pobierając opłatę za spread. Większość inwestorów detalicznych lub indywidualnych, którzy wykonują transakcje, robi to za pośrednictwem transakcji agencyjnych.
Tak działa handel agencyjny. Załóżmy, że jesteś inwestorem, który chce kupić akcje. Przechodzisz przez swojego brokera, który następnie udaje się na rynek w poszukiwaniu kogoś, kto chce sprzedać taką samą liczbę akcji po żądanej cenie. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, a broker pozyska sprzedawcę, przeprowadza transakcję. Po rozliczeniu wymiana rejestruje i obie strony wymieniają gotówkę i papiery wartościowe.