PowerShares
Co to są PowerShares?
PowerShares to marka rodziny krajowych i międzynarodowych funduszy typu ETF zarządzanych przez firmę zarządzającą inwestycjami Invesco Ltd. Jeden z pierwszych popularnych indeksowych ETFów, PowerShares QQQs, który śledzi indeks Nasdaq 100, uruchomiony w 1999 roku.
Założone w 2003 r. Fundusze ETF PowerShares handlują jak akcje na giełdach amerykańskich i międzynarodowych, w tym NASDAQ i NYSE Arca, i mają na celu zaoferowanie inwestorom efektywności podatkowej, przejrzystości, elastyczności i szerokiej ekspozycji. Od 4 czerwca 2018 r. Wszystkie fundusze ETF PowerShares zostały przemianowane na fundusze ETF Invesco.
Kluczowe wnioski
- PowerShares to jeden z największych i najbardziej znanych dostawców ETF na świecie.
- Założona w 2003 roku firma PowerShares specjalizuje się w inteligentnych produktach beta i aktywnie zarządzanych produktach ETF, ale była także pionierem w zakresie pasywnych indeksowanych funduszy ETF pod koniec lat 90. i na początku XXI wieku.
- PowerShares jest obecnie znany jako fundusze ETF Invesco, po fuzji Invesco z funduszami ETF Guggenheim.
Zrozumienie PowerShares
Podczas gdy fundusze ETF zostały pierwotnie zaprojektowane do śledzenia indeksu rynkowego, PowerShares był częścią uniwersum funduszy ETF zaprojektowanych w celu przewyższenia indeksów rynkowych. Z tego powodu firma określa swoje fundusze ETF jako fundusze ETF „nowej generacji”, „inteligentne” lub „o wartości dodanej”. Szerokie kategorie funduszy ETF firmy oferują inwestorom wybory, takie jak aktywnie zarządzane fundusze ETF, fundusze ETF koncentrujące się na akcjach wypłacających dywidendę, towarach i produktach o stałym dochodzie.
Invesco jest największym dostawcą inteligentnych beta ETF-ów, które aktywnie ukierunkowane są na wartość, niewielki rozmiar i zysk z dywidendy – są wspierane naukowo i historycznie wykazywały lepsze wyniki w różnych klasach aktywów i obszarach geograficznych. Smart beta ETF inwestują w akcje, które wykazują tendencje do określonych czynników.
PowerShares zwiększył swój udział w rynku w kategorii ETF, oferując inwestorom zarówno tradycyjne pasywne, jak i aktywne produkty ETF nowej generacji. PowerShares był największą częścią działalności ETF Invesco i pomógł mu stać się jednym z pięciu największych dostawców ETF, z aktywami o wartości około 175 miliardów dolarów w ponad 200 ETFach do marca 2018 roku.
Oprócz swojego inteligentnego pakietu beta ETF, PowerShares oferowało ETF -y ważone kapitalizacją rynkową przeznaczone do śledzenia wyników indeksu i sektora akcji, ETF-y inwestycyjne typu box-style, ETF-y oparte na tematyce inwestycyjnej, ETF-y oparte na ryzyku, a także ETF-y śledzące takie alternatywne klasy aktywów, takie jak waluty i nieruchomości.
Invesco rozszerzyło swoją ofertę ETF w lutym 2018 r., Kupując biznes równorzędnych kapitałowych ETFach do składu ETF Invesco.
Ryzyko związane z PowerShares
Chociaż produkty oferowane przez Invesco zyskują coraz większą akceptację wśród inwestorów, wiążą się również z określonymi ryzykami związanymi z inteligentną wersją beta. Większość funduszy ETF typu smart-beta ma zbyt krótką historię, aby wyciągać wnioski na temat ich skuteczności w rzeczywistych warunkach rynkowych w porównaniu z hipotetycznymi testami historycznymi.
W porównaniu z tradycyjnymi pasywnymi funduszami ETF ważonymi kapitalizacją, wyższe opłaty za zarządzanie oceniane przez inteligentne fundusze ETF typu beta mogą prowadzić do obniżenia wyników. Niektórzy obserwatorzy zauważyli, że rozprzestrzenianie się inteligentnych funduszy ETF typu beta oferujących podobne strategie może spowodować powstanie niektórych pojazdów, którym brakuje aktywów lub płynności, aby prawidłowo funkcjonować zgodnie z reklamą.