Zarządzający portfelem
Co to jest menedżer portfela?
Zarządzający portfelem to osoba lub grupa osób odpowiedzialna za inwestowanie aktywów funduszu wspólnego, notowanego na giełdzie lub funduszu zamkniętego, wdrażanie strategii inwestycyjnej i zarządzanie codziennym obrotem portfelem. Zarządzający portfelem jest jednym z najważniejszych czynników, które należy wziąć pod uwagę, rozważając inwestowanie w fundusze. Zarządzanie portfelem może być aktywne lub pasywne, a historyczne dane dotyczące wyników wskazują, że tylko mniejszość aktywnych zarządzających funduszami konsekwentnie pokonuje rynek.
Kluczowe wnioski
- Zarządzający portfelem to osoba lub grupa osób odpowiedzialna za inwestowanie aktywów funduszu, wdrażanie strategii inwestycyjnych funduszu i zarządzanie codziennym zarządzaniem portfelem.
- Zarządzający portfelem mogą przyjąć rolę aktywnego lub pasywnego zarządzania.
- Zdolność do tworzenia pomysłów i stosowania doskonałych umiejętności badawczych to tylko dwa czynniki, które wpływają na sukces menedżera portfela.
Zrozumienie roli menedżera portfela
Zarządzający portfelem ma duży wpływ na fundusz, bez względu na to, czy jest to fundusz zamknięty czy otwarty, fundusz hedgingowy, fundusz venture capital czy fundusz giełdowy. Zarządzający portfelem funduszu będzie miał bezpośredni wpływ na ogólne zwroty funduszu. Zarządzający portfelami są zatem zazwyczaj doświadczonymi inwestorami, brokerami lub handlowcami, z silnym doświadczeniem w zarządzaniu finansami i udokumentowanymi sukcesami.
Menedżer portfela, niezależnie od doświadczenia, jest albo aktywnym, albo pasywnym menedżerem. Jeśli menedżer przyjmuje podejście pasywne, jego strategia inwestycyjna odzwierciedla określony indeks rynkowy. Wykorzystanie tego indeksu rynkowego jako punktu odniesienia jest niezwykle ważne, ponieważ inwestor powinien spodziewać się podobnych zwrotów w dłuższej perspektywie.
Z drugiej strony menedżer może aktywnie podejść do inwestowania, co oznacza, że stara się konsekwentnie pokonać średnie zwroty rynkowe. W tym scenariuszu sam zarządzający portfelem jest niezwykle ważny, ponieważ ich styl inwestowania bezpośrednio przekłada się na zyski funduszu. Potencjalni inwestorzy powinni zapoznać się z materiałami marketingowymi aktywnego funduszu, aby uzyskać więcej informacji na temat podejścia inwestycyjnego.
Cechy dobrego menedżera portfela
Niezależnie od podejścia inwestycyjnego, wszyscy zarządzający portfelami muszą mieć bardzo specyficzne cechy, aby odnieść sukces. Pierwsza to ideacja. Jeśli zarządzający portfelem jest aktywny, możliwość posiadania oryginalnego wglądu w inwestycje jest najważniejsza. Mając do wyboru ponad 7000 aktywnych funduszy, aktywni inwestorzy muszą mądrze wybierać, gdzie patrzą. Jeśli menedżer przyjmuje podejście pasywne, pierwotny wgląd ma postać indeksu rynkowego, który postanowił odzwierciedlić. Menedżerowie pasywni muszą podejmować mądre decyzje dotyczące indeksu.
Dodatkowo bardzo ważny jest sposób, w jaki menedżer portfela prowadzi badania. Aktywni menedżerowie tworzą listę tysięcy firm i łączą ją z listą kilkuset. Krótka lista jest następnie przekazywana analitykom funduszy do analizy podstaw potencjalnych inwestycji, po czym zarządzający portfelem ocenia spółki i podejmuje decyzję inwestycyjną. Menedżerowie pasywni również prowadzą badania, przyglądając się różnym indeksom rynkowym i wybierając ten, który najlepiej pasuje do funduszu.